Ethena w ciągu swojego krótkiego istnienia nabrała poważnego rozpędu, osiągając kapitalizację rynkową wynoszącą ponad 1,4 miliarda dolarów. Wielu użytkowników przyciągnęło dość niesamowite stopy zwrotu wynoszące 35,4% dostępne na ich stablecoinie USDe
Po niesamowitym sukcesie Ethena USDe firma przedstawia obecnie swój token zarządzania #ETHENA (ENA). Mają zrzucić 750 milionów tokenów ENA, 5% całkowitej podaży i 2% podaży zostanie rozdane za pośrednictwem puli startowej Binance. Teraz przyjrzyjmy się, czym jest ENA i jak zdobyć darmowe tokeny.
Czym jest Etena?
Ethena to protokół dolara syntetycznego, którego celem jest zapewnienie inwestorom kryptowalutowym oszczędności denominowanych w dolarach w oparciu o blockchain. Zespół nazywa ten produkt oszczędnościowy „obligacją internetową”. Podstawowy składnik aktywów syntetycznych protokołu, USDe, ma na celu osiągnięcie parytetu cenowego 1 do 1 z dolarem amerykańskim poprzez zabezpieczenie delta-hedging postawione w Ethereum.
Jak Ethena generuje zysk na poziomie 35,4%?
Według białej księgi obligacje internetowe generują zysk na dwa sposoby
Zabezpieczenie delta pozycji w instrumentach pochodnych wobec ETH objętych protokołem zapewnia powiązanie USDe
Obligacja internetowa łączy zyski zebrane z postawionego ETH oraz „fundusz i spread bazowy z rynków wieczystych i kontraktów terminowych”.
Jak działa protokół Ethena?
Ethena posiada stETH i emituje USDe 1:1, przy czym ten steTH stanowi zabezpieczenie. Posiadają również krótkie pozycje na ETH, co oznacza, że zarabiają, gdy ETH spada. Chroni to zabezpieczenie. Zarabiają również na stopie finansowania swojej krótkiej pozycji, która jest nagrodą za trzymanie opcji, które powodują zwarcie na rynku, gdy ogólny rynek zajmuje pozycję długą. Przekazują ten dochód ze stopy finansowania i rodzimy dochód od sETH posiadaczom USDe w formie dochodu.
Przypadki użycia tokena ENA
Ponieważ piszę o tokenie ENA, a nie o ich stabilnej monecie. W chwili pisania tego tekstu nie jest dokładnie jasne, jaka będzie rola tokena ENA. Moim zdaniem i biorąc pod uwagę jego podobieństwo do innych protokołów dostępnych na rynku, najbardziej prawdopodobny przypadek użycia będzie prawdopodobnie zorientowany na zarządzanie.
Jeżeli rzeczywiście tak jest, ENA mogłaby zostać wykorzystana do umożliwienia posiadaczom udziału w podejmowaniu decyzji dotyczących zarządzania, np
Decydowanie o zakresie nagród za stakowanie USDe
Stosunek kontraktów futures i opcji wykorzystywanych do zabezpieczenia delta i podobnych.
Moja opinia o projekcie
Patrząc na kapitalizację rynkową stabilnej monety Ethena, roczny zysk, jaki oferują, Całkowita zablokowana wartość wynosi 1,5 miliarda dolarów, co jest ogromną kwotą, a patrząc na bazę użytkowników, projekt wygląda świetnie.
Ale osobiście nie podoba mi się fakt, że ich dochód pochodzi z hedgingu/zwarcia Eth oraz z dodatnich stóp finansowania na Ethereum. Gdy stopy finansowania będą dodatnie, inwestorzy dokonujący krótkiej transakcji na rynku otrzymają opłatę za finansowanie od giełd za utrzymywanie swoich pozycji.
Jednak największym ryzykiem jest tutaj utrzymująca się ujemna stopa finansowania ETH. Ponieważ Ethena musi zabezpieczać się krótkimi pozycjami na ETH, aby utrzymać stabilną cenę USDe, w przypadku długotrwałego okresu ujemnych stóp finansowania Ethena zaczęłaby tracić pieniądze.
Drugim ryzykiem, które chcę omówić, są trudności w utrzymywaniu pozycji w instrumentach pochodnych na wielu giełdach i zarządzaniu nimi w czasie rzeczywistym. Co by było, gdyby nastąpił masowy ruch cen? Wiem, że niektóre z tych pozycji są zarządzane przez zautomatyzowane systemy, ale… w przypadku czarnego łabędzia… co by było, gdyby Ethena nie mogła wystarczająco szybko opuścić swoich pozycji i została zlikwidowana?
Dlatego jest niewiele ifów, które mieszczą się w ich strategii, aby zapewnić graczom zysk.
Jak zdobyć tokeny ENA na Binance Launchpool
Launchpoole Binance to całkowicie darmowe pieniądze dla posiadaczy BNB i FDUSD. Ponieważ są to darmowe pieniądze i nie możesz nic na nich stracić, więc możesz wziąć udział w puli startowej binance.
Do postawienia będziesz potrzebować tokenów BNB lub FDUSD.
przejdź do menu w górnej części interfejsu Binance i wybierz „Więcej”. Następnie przejdź do „Launchpad i Launchpool”.
Następnie znajdź dostępne baseny rolnicze Ethena. W zależności od tego, jakie tokeny chcesz postawić, wybierz pulę FDUSD lub pulę BNB. Następnie postępuj zgodnie z instrukcjami otrzymanymi od giełdy.
Okres hodowli dla ENA i: 2024-03-30 00:00 (UTC) do 2024-04-01 23:59 (UTC). Możesz skorzystać z tego łącza, aby uzyskać szybki podgląd.
Farmuj ENA za pomocą BNB lub FDUSD 👈
Moja prognoza ceny w momencie rozpoczęcia handlu ENA
Najnowsze startery na binance zostały uruchomione ze średnią kapitalizacją rynkową na poziomie 380-450 milionów dolarów
jeśli ETHENA (ENA) zostanie wypuszczona na rynek z tą samą średnią kapitalizacją rynkową, myślę, że zostanie wprowadzona na rynek w przedziale cenowym 0,25–0,35 USD
ENA Tokenomika i nagrody tokenowe dla stakerów
Nazwa tokenu: Ethena (ENA)
Maksymalna podaż żetonów: 15 000 000 000 ENA
Początkowa podaż w obiegu: 1 425 000 000 ENA (9,5% maksymalnej podaży tokenów)
Na koniec, oto krótkie zestawienie kluczowych dat i informacji o kampanii Ethena Launchpool:
Mam nadzieję, że ten artykuł będzie dla Ciebie pouczający i przeczytasz moje przemyślenia na ten temat
#ENALAUNCHPOOL
Możesz skorzystać z tych linków, aby uzyskać więcej szczegółów na ten temat.
Ogłoszenie Binance:
https://www.binance.com/en/support/announcement/introducing-ethena-ena-on-binance-launchpoolfarm-ena-by-staking-bnb-and-fdusd-6c216f219f0e42adb1849759dee3fbd9
Strona internetowa:: https://www.ethena.fi/
Oficjalna księga: https://ethena-labs.gitbook.io/ethena-labs/
X: https://twitter.com/ethena_labs
Discord: https://discord.gg/QqgVaUmM
Telegram: https://t.me/ethena_labs