Od początku roku podaż długoterminowych posiadaczy Bitcoina spadła o około 5%, co sugeruje realizację zysków przez posiadaczy długoterminowych, w miarę jak Bitcoin osiąga nowe ceny ATH. Liczba ta jest jednak nadal niewielka w porównaniu ze spadkiem o około 14% pod koniec 2020 r. i o około 25% w latach 2017–2018.
Obieg stabilnych monet
Stablecoiny to waluty cyfrowe powiązane ze stabilnymi aktywami, takimi jak dolar amerykański, i odgrywające kluczową rolę w ekosystemie kryptowalut. Zostały zaprojektowane, aby zapewnić stabilny środek wymiany i służyć jako podstawowa para handlowa do handlu na większości scentralizowanych i zdecentralizowanych giełd.
Większa płynność monet stabilnych oznacza, że dostępnych jest więcej środków na transakcje, niezależnie od tego, czy kupujesz, czy sprzedajesz kryptowaluty. Napływ kapitału stablecoinów zazwyczaj napędza hossę, o czym świadczą rosnące rezerwy stablecoinów na giełdzie.
Wzrost wartości Bitcoina często poprzedza rozwój altcoinów
Zazwyczaj wzrost wartości Bitcoina poprzedza wzrost altcoinów. Inwestorzy, zachęceni zyskami z Bitcoina, mogą zapuścić się w bardziej ryzykowne kryptowaluty w poszukiwaniu większych zysków. Tę dynamikę można zaobserwować podczas hossy w latach 2021-2022, podczas której wzrost kursu Bitcoina szybko spowodował znaczny wzrost wycen altcoinów.
Bitcoin w końcu osiągnął nowy ATH, ale inne altcoiny mają jeszcze przed sobą długą drogę, zanim osiągną swoje poprzednie ATH. Patrząc wstecz na składniki indeksu CoinDesk 20, będącego punktem odniesienia dla aktywów cyfrowych o dużej kapitalizacji, 16 indeksów nadal traci ponad 50% w porównaniu z ostatnim spadkiem cen ATH. Sugeruje to, że mamy jeszcze trochę czasu, zanim AltSeason zacznie się w pełni.
ETF typu spot Ethereum
Ethereum stoi w obliczu pewnych trudności, gdy zbliża się majowa data decyzji w sprawie spotu ETF. SEC wszczęła nowe dochodzenie w sprawie Fundacji Ethereum, co do której powszechnie podejrzewa się, że jest próbą opóźnienia lub odrzucenia wniosków o spot ETF Ethereum. Kluczowym pytaniem jest, czy Ethereum jest definiowane jako papier wartościowy. Problem ten dotyczy nie tylko Ethereum, ale także innych aktywów cyfrowych poza Bitcoinem oraz obsługujących je giełd i depozytariuszy. Wierzymy, że regulacje stanowią ostateczną przeszkodę w przyjęciu kryptowalut do głównego nurtu. Biorąc pod uwagę, że jest to rok wyborczy, w którym możliwe są zmiany, nie spodziewamy się prędko jednoznacznej odpowiedzi.
Całkowita wartość zablokowana w DeFi wzrosła ponad dwukrotnie od 2023 r
Świadczy o tym całkowita wartość zablokowana (TVL) w aplikacjach zdecentralizowanych finansów (DeFi). TVL agreguje całkowitą wartość aktywów zdeponowanych w różnych protokołach DeFi i służy jako kolejny miernik oceny płynności ekosystemu. Wzrost TVL oznacza nie tylko zwiększoną płynność w ramach platformy DeFi, ale także wskazuje na zwiększenie udziału użytkowników w ekosystemie. Zwiększona płynność ma kluczowe znaczenie dla żywotności DeFi, pomagając w ułatwianiu płynniejszych transakcji i szerszego zakresu działań finansowych. Patrząc wstecz na podstawową działalność w łańcuchu, warto zauważyć, że wartość TVL dla aplikacji zdecentralizowanych wzrosła ponad dwukrotnie od początku 2023 r., kiedy wartość TVL wynosiła około 40 miliardów dolarów, do około 100 miliardów dolarów w połowie marca 2024 roku.
Powstanie Solany
Podczas gdy zarówno Bitcoin, jak i Ethereum stanęły w obliczu niepowodzeń, Solana ponownie wzrosła, a jej wolumen obrotu DEX przekroczył Ethereum po raz drugi od grudnia.
Solana może przeżywać mini lato DeFi i NFT, napędzane manią memów. Na Solanie znajduje się około 5,6 miliarda dolarów memecoinów, z których dwa (WIF i BONK) mają kapitalizację rynkową przekraczającą 18 dolarów.
BOME, trzecia co do wielkości moneta memowa na platformie Solana, osiągnęła wartość rynkową 1 miliarda dolarów w ciągu 48 godzin od premiery, ustępując jedynie szybkości zbierania funduszy przez SHIB w maju 2021 r. Oprócz wolumenu obrotu DEX i liczby użytkowników, emisja tokenów SPL osiągnęła również ATH, głównie za sprawą memecoina emitowanego na Solanie.
Z drugiej strony – dzięki zdecentralizowanemu ekosystemowi L2 Ethereum, Solana stała się ulubioną siecią dla kapitału DeFi, oferując najlepszą opcję, która jest tania, szybka i łatwa w zarządzaniu.
Wzrost popularności memecoina Solana postrzegamy jako potwierdzenie dwóch rzeczy:
1. Apetyt na ryzyko w branży kryptowalut zwraca się, a chciwy kapitał może pobudzić rynek;
2. Solana stała się łańcuchem wyboru w tym cyklu, ponieważ większa aktywność zwiększa liczbę użytkowników i zwiększa adopcję. Wyniki SOL i JUP mogą być podobne do wyników Ethereum i UNI podczas lata DeFi, które osiągnęły 5-10-krotne zwroty w pierwszej połowie 2021 r.;
Z drugiej strony – powinniśmy być zaniepokojeni szybkim wzrostem liczby monet memowych i potencjalnie oszukańczymi działaniami Solany w zakresie zbierania funduszy, których założyciel Anatolij publicznie błagał społeczność o zaprzestanie przedsprzedaży memecoinów.
„Wysoka wydajność jednowarstwowego łańcucha Solany stała się mieczem obosiecznym, pozwalającym przyciągnąć do ekosystemu prawdziwych użytkowników i spekulantów”.
Memy zapewniają dobry PR firmie Solana, ponieważ jej trendy wyszukiwania w Google są najwyższe w historii w porównaniu z wcześniejszą historią wyszukiwania. Jednak nie osiągnął jeszcze poziomów, które Ethereum widział podczas ostatniego cyklu byka. Ekosystem Solana można naśladować, ale są powody do nadziei, ponieważ w tym roku oczekuje się, że w powietrzu pojawi się więcej wiodących aplikacji Solana dApps, w tym wiodący rynek NFT Tensor, wiodący protokół pożyczkowy MarqinFi i wiodący protokół instrumentów pochodnych Drift.
Wcześniejsze selekcje:
„Perspektywy inwestycji na rynku kryptowalut na 2024 rok”
„Ethereum zmierza w stronę analizy planu działania na poziomie 10 000 dolarów na rok 2024!” 》
„Idzie wiosna Warstwy 2, na jakie jeszcze projekty Warstwy 3 warto zwrócić uwagę?”
„Koniec wycofywania, Bitcoin wzniesie się na wyższe poziomy!” 》
Uwaga: cała treść przedstawia wyłącznie osobiste poglądy autora i nie stanowi porady inwestycyjnej ani nie powinna być interpretowana w żaden sposób jako porada podatkowa, księgowa, prawna, biznesowa, finansowa lub regulacyjna. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej należy zasięgnąć niezależnej porady prawnej i finansowej, w tym porady dotyczącej konsekwencji podatkowych.
Dołącz do społeczności Kepler, aby uzyskać najnowsze informacje rynkowe i strategie rynkowe:
