Jeśli spojrzysz na powyższą księgę zamówień, zobaczysz, że najwyższa oferta (22 346 USD) i najniższa oferta sprzedaży (22 347 USD) to nie to samo. Raczej istnieje różnica jednego dolara. Luka ta nazywana jest spreadem bid-ask. Ujmując to w kategoriach handlowych, spread bid-ask to różnica pomiędzy najwyższą ofertą i najniższą ofertą sprzedaży w arkuszu zleceń. Inaczej mówiąc, jest to różnica między minimalną ceną, po której ktoś jest skłonny sprzedać dany składnik aktywów, a maksymalną ceną, po której ktoś jest skłonny kupić ten składnik aktywów.

Na większości giełd kryptowalut spread bid-ask sprowadza się do dynamiki podaży i popytu w księdze zamówień, a spread jest generalnie dość wąski. Na tych giełdach spread między ceną a ceną może od czasu do czasu się zwiększać, zwłaszcza gdy rynek zachowuje się niestabilnie lub gdy niepewność jest wysoka – i w rezultacie traci się płynność.

W przypadku rynków o dużym wolumenie rozpiętość ceny kupna i sprzedaży jest zazwyczaj mniejsza, podczas gdy na rynkach o mniejszej płynności spread jest większy. Wynika to z braku konkurencji między kupującymi i sprzedającymi: im więcej uczestników, tym mniejsze spready.

Dostępnych jest wiele zasobów monitorujących średni spread na giełdę lub nawet parę handlową, ale możesz także samodzielnie obliczyć spread. Po prostu odejmij najwyższą cenę kupna od najniższej ceny sprzedaży. Na przykład, jeśli najwyższa oferta na Ethereum wynosi 1570 USD, a najniższa cena sprzedaży wynosi 1570,50 USD, spread wynosi 50 centów.

Dlaczego spread Bid-Ask ma znaczenie dla handlu kryptowalutami?

Rozpiętość cen ofertowych i cen sprzedaży może mieć duży wpływ na Twoje transakcje, szczególnie w dłuższych okresach czasu. Te niewielkie różnice między cenami kupna i sprzedaży zmniejszają Twój potencjał zysku, ponieważ kupujesz po wyższych cenach i sprzedajesz po niższych cenach, niż byłoby to w idealnym przypadku. Każda transakcja pochłania niewielką część Twoich zysków, które z biegiem czasu stanowią pokaźną sumę pieniędzy. Spójrzmy na przykład.

Wyobraź sobie, że handlujesz wyimaginowaną monetą „ABC”, której uczciwa cena rynkowa wynosi 0,35 USD, a spread wynosi 0,02 USD. W tej sytuacji kupujesz ABC po najniższej cenie sprzedaży wynoszącej 0,36 USD. W tym momencie najlepsza dostępna opcja sprzedaży ABC wynosi 0,34 USD (najwyższa cena ofertowa). Innymi słowy, cena będzie musiała wzrosnąć o całe dwa centy, czyli około 5%, abyś mógł wyjść na zero.

Zwłaszcza w przypadku handlu z dużą częstotliwością spread bid-ask może naprawdę wpłynąć na Twoją rentowność.