W obliczu zbliżającego się terminu przypadającego na 1 czerwca inwestorzy skupiają się na toczących się negocjacjach w sprawie pułapu zadłużenia USA.

Rentowności na amerykańskim rynku obligacji skarbowych spadły w piątek w związku z oczekiwaniem inwestorów na publikację kluczowych danych o inflacji oraz rozwój sytuacji w negocjacjach dotyczących pułapu zadłużenia.

Według raportu rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o 3 punkty bazowe do 3,829%, natomiast 2-letnich obligacji skarbowych spadła o prawie 6 punktów bazowych do 4,57%. Warto zauważyć, że rentowności i ceny poruszają się w przeciwnych kierunkach. Punkt bazowy to jedna setna punktu procentowego, równa 0,01%. Zatem obniżka o 3 punkty bazowe oznacza spadek rentowności 10-letnich obligacji skarbowych o 0,03% w stosunku do poprzedniego poziomu.

Wahania rentowności obligacji skarbowych dostarczają informacji o nastrojach inwestorów i dynamice rynku. Kiedy rentowność spada, sygnalizuje to, że inwestorzy poszukują bezpieczniejszych aktywów w oczekiwaniu na różne scenariusze, podwyżki stóp procentowych, wydarzenia geopolityczne lub zmiany oczekiwań w zakresie polityki pieniężnej.

Inwestorzy z niecierpliwością czekają na publikację kwietniowego indeksu cen osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE), postrzeganego jako ulubiony wskaźnik inflacji Fed. Indeks PCE zapewnia wgląd w zmiany cen płaconych przez konsumentów za towary i usługi oraz służy jako ważny wskaźnik presji inflacyjnej w gospodarce.

Według danych PCE wzrósł rok do roku o 4,7%, w porównaniu z poprzednią wartością wynoszącą 4,6%.

Wyniki rentowności obligacji skarbowych: wpływ podniesienia stóp procentowych

Rezerwa Federalna ma pełną kontrolę nad polityką pieniężną i stopami procentowymi kraju, co ostatecznie wpływa na rentowność obligacji skarbowych. Warto zauważyć, że Fed skutecznie określa, w jaki sposób banki pożyczają sobie nawzajem.

Na początku maja Rezerwa Federalna w dalszym ciągu podnosiła stopy procentowe o 25 punktów bazowych, co wzbudziło obawy co do potencjalnych skutków. Banki centralne podnoszą stopy procentowe, aby zapobiec skokowi inflacji. Ostatnia podwyżka stóp procentowych była dziesiątą w ciągu mniej więcej roku i była to najszybsza podwyżka stóp procentowych dokonana przez Fed od początku lat 80.

Urzędnicy wysyłali jednak sprzeczne sygnały co do prawdopodobnej ścieżki dalszych podwyżek stóp procentowych. Choć niektórzy urzędnicy sygnalizowali, że preferują przerwę w kampanii podwyżek stóp procentowych, inni uważają, że konieczne mogą być dalsze podwyżki, aby sprowadzić inflację do pożądanego poziomu około 2%.

Nastroje wokół rozmów o pułapie zadłużenia

Trwające negocjacje w sprawie pułapu zadłużenia USA były w centrum uwagi inwestorów w miarę zbliżania się terminu wyznaczonego na 1 czerwca, co podsycało obawy dotyczące pułapu zadłużenia USA. Potencjalne niespłacanie zobowiązań dłużnych kraju. Republikański negocjator Patrick McHenry powiedział, że choć rozmowy wykazały oznaki postępu, nadal istnieją drażliwe kwestie, które wymagają rozwiązania.

Ostatecznie rozwiązanie tych problemów ma kluczowe znaczenie dla uniknięcia potencjalnej niespłacalności zadłużenia USA, co mogłoby mieć dalekosiężne konsekwencje dla rynków finansowych. Uczestnicy rynku nadal mają nadzieję, że pomyślne rozwiązanie przywróci zaufanie rynku i wykaże zaangażowanie rządu USA w wywiązywanie się ze swoich zobowiązań dłużnych.