Nie bądź przesądny co do teorii cykli, może ona służyć jedynie jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Napisał: Zero Ika
Opracowane przez: Luffy, Foresight News
Halving Bitcoina jest tematem niepokojącym wielu w świecie kryptowalut. Historycznie rzecz biorąc, często jest to katalizator nowej hossy. Ten tweet dotyczy mojej analizy cyklu Bitcoina.
Co to jest halving Bitcoina?
Halving Bitcoina to plan zmniejszenia nagród blokowych otrzymywanych przez górników. Kiedy Bitcoin wystartował w 2019 r., górnicy otrzymywali nagrodę w wysokości 50 BTC za blok. Następnie co około cztery lata nagroda ta będzie zmniejszana o połowę poprzedniej kwoty.
Halving w 2012 roku: nagroda 25 BTC za blok
Halving w 2016 roku: nagroda 12.5 BTC za blok
Halving w 2020 roku: nagroda 6.25 BTC za blok
Halving w 2024 roku: nagroda 3.12 BTC za blok
Cel halvingu
Ponieważ Bitcoin został stworzony w 2009 roku (po kryzysie gospodarczym w 2008 roku), jego celem jest stać się alternatywą dla waluty fiducjarnej, która nie jest podatna na inflację. Dlatego halving jest kluczowy dla stworzenia deflacyjnego protokołu monetarnego.
Kilka nieporozumień
Ludzie powszechnie uważają, że Bitcoin generuje hossę co 4 lata, a halving występuje co 4 lata.
To nie jest całkowicie prawda. Dokładny czas nie jest dokładnie 4 lata, ale zależy od czasu wydobywania bloków, halving występuje co 210 000 bloków.
Prawo popytu i podaży
Historycznie, miesiące po halvingu Bitcoina zawsze były związane z hossą. Wynika to z relacji popytu i podaży: im bardziej ograniczony jest zasób, tym większa jego wartość w miarę wzrostu popytu.
Dlatego związek między ceną a halvingiem jest określany przez popyt, co nie oznacza, że cena musi wzrosnąć. Z powodu halvingu nagrody za bloki, nawet jeśli liczba kupujących pozostaje taka sama, pomoże to zwiększyć cenę. Tak działa prawo popytu i podaży.
prognoza
Wszyscy próbują «prognozować» cykle, pragnąc uchwycić szczyty i dołki Bitcoina, aby zwiększyć zyski z portfela.
Ale «prognozowanie» jest często najtrudniejsze, ponieważ wiele rzeczy może zakłócić nasze teoretyczne podstawy:
Czarny łabędź (Covid, wojna itp.)
Niespodziewane wydarzenia (upadek FTX + LUNA itp.)
Biały łabędź (zmiany w polityce monetarnej itp.)
Dlatego ważne jest, aby mieć otwarty umysł.
W każdym razie cykle są naszym «kompasem», który pomaga nam lepiej nawigować. Jeśli porównamy historię cen Bitcoina z ponad 200-letnią tradycyjną finansami, to jest stosunkowo nowe, ale także dane analityczne, których potrzebujemy.
4-letni cykl
Istnieje wiele wskaźników stosowanych na wykresach Bitcoina, ale najbardziej fascynuje mnie 4-letni cykl, z którego możemy odkryć kilka ciekawych korelacji.
2014 rok -2017 rok
Od szczytu w 2014 roku do szczytu w 2017 roku: około 211 słupków tygodniowych, 1477 dni.
Od dołka w 2015 roku do dołka w 2018 roku: około 205 słupków tygodniowych, 1435 dni.
2017 rok -2021 rok
Od szczytu w 2017 roku do szczytu w 2021 roku: około 204 słupków tygodniowych, 1428 dni.
Od dołka w 2018 roku do dołka w 2022 roku: około 205 słupków tygodniowych, 1435 dni.
Jak widać:
Od jednego szczytu do następnego lub od jednego dołka do następnego, na wykresach tygodniowych jest około 200 słupków. To ciekawa korelacja, która wskazuje na cykliczność cen.
A co z okresem 2021 -2025?
Pytanie, które interesuje wszystkich:
Czy w 2025 roku Bitcoin osiągnie szczyt?
Czy w 2026 roku będzie dołek?
Pamiętaj, że to tylko jeden z aspektów, które musisz wziąć pod uwagę w swoim ogólnym planie, najlepszą metodą zawsze jest stopniowa ocena.
Ale to jest fascynujące, prawda?
Procent w obiegu
Innym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, z pewnością będzie wpływ halvingu.
Podczas pierwszego halvingu, liczba Bitcoinów w obiegu wynosiła około 10,5 miliona, podczas gdy obecnie liczba ta przekracza 19 milionów.
W związku z tym wpływ następnego halvingu może być mniejszy, ponieważ 90% całkowitej podaży Bitcoina jest już w obiegu.
Spadek zwrotów
Wraz z rosnącą świadomością społeczną i napływem kapitału na rynek, nasze możliwe wskaźniki zwrotu będą stopniowo malały. Może to być naturalna ewolucja nowego aktywa finansowego i branży:
• bardziej standardowe
• Większa płynność
• Więcej adopcji
Co się stanie, jeśli rynek kryptowalut pewnego dnia osiągnie rozmiar rynku papierów wartościowych? Możemy przypuszczać, że zmniejszy się zmienność.
Jeśli porównamy cykliczne wskaźniki zwrotu, zauważymy:
• Od halvingu w 2012 roku do szczytu w 2014 roku: 11,000%
• Od halvingu w 2016 roku do szczytu w 2017 roku: 3685%
• Od halvingu w 2020 roku do szczytu w 2022 roku: 685%
Jak widać, wskaźnik zwrotu wykazuje wyraźny trend spadkowy, ale wciąż jest bardzo znaczący.
Podsumowanie
Jak wcześniej wspomniano, kiedy decydujemy, kiedy kupić/sprzedać, nie możemy polegać tylko na cyklach. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych wyników. Jednak mogą one wspierać nasze decyzje jako jeden z czynników do rozważenia.
Branża ta wciąż jest mała i łatwo podatna na spekulacje, gdy większość ludzi wierzy w coś, wpływ tej spekulacji często jest wzmocniony. Niemniej jednak halving Bitcoina nie jest tylko teorią, to techniczna cecha zapisana w protokole, co zawsze należy pamiętać.
