Na hossie dochody MEV zadziwią każdego❗️
Flashbots wypuściło Mev-Share, wyznaczając nową erę dla tego utworu. Oczekuje się, że przychody MEV będą stanowić nie mniej niż 70% przychodów ze stakowania ETH podczas hossy, co może być kolejną ścieżką na poziomie LSD.
W tym artykule znajdziesz dogłębną analizę MEV i MEV-Share, a także perspektywy dla ścieżki MEV.
MEV i MEV-Share Tak zwana MEV (Maximal Extractable Value MEV) odnosi się do maksymalnej wartości, którą weryfikator może wyodrębnić poprzez manipulację transakcjami i sekwencją transakcji w bloku. Na przykład w poniższej transakcji, mającej na celu arbitraż różnicy cen pomiędzy Uniswap i Sushi, ICE zakupiony na Uniswap za 6,17 E został sprzedany na Sushi za 8,73 E, a następnie 2,52 E zostało wniesione do Konstruktora, pozostawiając jedynie 8,73-6,17-2,52 -0,01(Gaz) = mały zysk 0,03E. Oczekuje się, że Builder ostatecznie wniesie także wkład w Validator.
Pytanie brzmi: po co składać hołd? Ponieważ sortowanie ustala walidator (ten opis ma charakter informacyjny, nie do końca dokładny), a jest informacją publiczną, że cena na Sushi jest wyższa niż na Uniswapie, to naturalnie duża grupa osób (Poszukiwaczy) znalazła skorzystał z okazji i pośpieszył, aby to zrobić Kupuj i sprzedawaj, a to Walidator ma władzę decydującą o tym, kto może zająć pierwsze miejsce w rankingu, aby zawrzeć transakcję, więc naturalnie Walidatorzy stanowią większość. Jeśli chodzi o sposób, w jaki Validator maksymalizuje korzyści poprzez manipulację tą transakcją i sortowanie, jest to MEV.
Aby Walidator (Miner before Merge) znalazł się na czele, ETH zamieniło się w ciemny las. Poszukiwacze podnieśli opłaty za gaz. Wielu Poszukiwaczy, którzy zgłoszą tę samą transakcję, może zrealizować tylko jedną transakcję, co powoduje duże marnotrawstwo zasobów . Searcher i Miner współpracują prywatnie, a Miner nawet bezpośrednio wyeliminuje potrzebę zarabiania przez pośredników na różnicy w cenie i poddawania Searchera arbitrażowym transakcjom i ich zastępowaniu. W sumie to zdjęcie poniżej
Użytkownicy inicjujący transakcje borykają się również z problemami, takimi jak ataki typu „sandwich” (powszechnie znane jako „kanapka”). Transakcje DEX wymagają ustawienia poślizgu. Na przykład aktualna cena ETH wynosi 1000 USDC, a Ty ustawiasz poślizg na poziomie 1% przy zakupie, co oznacza, że nawet jeśli zaakceptujesz go przy cenie 1010 USDC, Wyszukiwacze będą mogli kupić tę cenę. najpierw o 1008 i poczekaj, aż podniesiesz transakcję o 1010. Możesz zarobić, sprzedając sedana później, więc koszt zakupu będzie wyższy.
W tej sytuacji Flashboty szybko urosły i wzmocniły się. Dało to Poszukiwaczom możliwość osiągnięcia prywatnego konsensusu. Wszyscy zdecydowali się na aukcję Flashbotów bez wcześniejszego wchodzenia do sieci, aby nie marnować pieniędzy. Użytkownicy inicjujący transakcje mogą również przesłać transakcję do Flashbotów, zamiast ogłaszać ją publicznie, aby uniknąć wpadnięcia w pułapkę. Gdy informacje o transakcjach staną się unikalne dla Flashbotów, dochód MEV z tych transakcji stanie się również unikalny dla Flashbotów, co wzmocni je i przyniesie korzyści obu stronom.
Jeśli chodzi o MEV-Share, użytkownicy przekazują informacje o swoich transakcjach Flashbotom, a 90% przychodów MEV wygenerowanych w wyniku tej transakcji zostanie zwrócone użytkownikowi. Oczywiście handel z wyprzedzeniem nie jest dozwolony, więc nie oznacza to, że zostałeś uwięziony i dostałeś udział, ale że wydałeś pieniądze na próżno, na przykład gdy mała transakcja DEX bezpośrednio podnosi cenę powyżej ceny rynkowej , inni arbitrażują po Tobie. Możesz otrzymać 90% zarobionych pieniędzy.
Na przykład ten stary człowiek popełnił tragiczny błąd i sprzedał 3CRV o wartości 2 mln USD za 0,05 USD. Arbiter kupił 3CRV o wartości 2 mln USD, prawie bez kapitału. Gdyby skorzystał z MEV-Share, mógłby od razu odzyskać 1,8 mln USD.
Dla wszystkich stron:
Użytkownicy korzystający z Flashbotów mogą uniknąć wpadnięcia w pułapkę i zmniejszyć ryzyko przypadkowego wydania pieniędzy.
Flashboty uzyskują ekskluzywne informacje i mają większy potencjał zysku niż inne.
Wyszukiwacze oszczędzają pieniądze i uzyskują więcej ofert dzięki Flashbotom
Większa liczba użytkowników zapewnia więcej ekskluzywnych informacji o transakcjach, więcej ekskluzywnych informacji zapewnia większą przestrzeń zysku, a większa przestrzeń zysku zapewnia użytkownikom większą przestrzeń zwrotu zysku. W ten sposób Flashboty mogą zyskać więcej użytkowników i Wyszukiwaczy dzięki korzyściom skali.
Prognozy dla ścieżki MEV przedstawiono poniżej. Widzimy, że od czasu połączenia EL APR, w którym dominują przychody z MEV, stanowił około 1/3 całkowitych przychodów sETH w okresie rozkwitu sieci. odsetek ten wynosił blisko 70%. Kiedy nadejdzie hossa, normalne może być, że dochód MEV będzie stanowił 70% całkowitego dochodu ze stakingu. Wielkość rynku w tym segmencie jest bardzo duża.
Ponadto, jak wspomniano powyżej, biznes ten ma również oczywiste efekty skali, więc zyski osiągnięte przez końcowy projekt wiodący mogą być porównywalne z LSD, co oznacza, że może to być również utwór na poziomie LSD. A ponieważ przychody MEV rosną nieliniowo podczas hossy, pułap jest niezwykły.
Od czasu Merge liczba bloków przesłanych przez Flashboty stanowi prawie połowę, a jego dominacja jest jeszcze silniejsza niż Lido. W końcu, chociaż Lido stanowi 70% LSD, stanowi jedynie 30% Stakingu jako całości. udział.
Flashboty Lianchuang Hasu jest również konsultantem Lido i ma stosunkowo mocne zaplecze, ale nie ujawnił jeszcze zbyt wielu informacji na temat emisji waluty. Mev-share położył podwaliny pod rozwój koła zamachowego. W tej chwili konkurenci mogą również otrzymać część tortu, jeśli rozwidlą się i wyemitują monety, aby konkurować. Jednak próg techniczny w tym obszarze jest stosunkowo wysoki i można powiedzieć być tak wysoki jak LSD Fi.
Ponadto Flashboty nie osiągnęły jeszcze poziomu zaufania, a istnieje wiele innych problemów, które nie zostały jeszcze rozwiązane, więc pozostaje jeszcze dużo miejsca i możliwości.
Podsumowanie Tor MEV ma szerokie perspektywy i jest wciąż w powijakach. Flashboty mają silną dominację, a Mev-share położył podwaliny pod jej szybki rozwój, ale w przyszłości powinno pojawić się wiele możliwości.
Zapraszamy do śledzenia autora na Twitterze: https://twitter.com/NintendoDoomed
