Patrząc wstecz na ostatni miesiąc, najbardziej imponujące jest to, że BTC przebił nowy rekord wszechczasów (wyrażony w RMB), przy cenie przekraczającej 470 000 RMB. Można powiedzieć, że nie zawodzi już żadnego Chińczyka.
Jednocześnie zaobserwowaliśmy klasyczne zjawisko hossy polegające na rotacji sektorów: na początku lutego entuzjazm rynkowy skupił się najpierw wokół Ethereum, wraz z uruchomieniem modułowego projektu DYM i koncepcją ERC404, która stała się sławna w połowie lutego, pod przewodnictwem NVIDIA; rajd osiągnął rekordowy poziom, a BTC zaczął rosnąć. Gwałtowny wzrost spowodował szał na BTC Layer2. Cena STX wzrosła o ponad 100%. W tym samym czasie wydobycie staków w sieci Merlin kwitnie na Binance doprowadziło do lekkiego wzrostu sektora gier; aż do końca roku OpenAI opublikowało na oficjalnej stronie duży model wideo Sora, aby zdetonować sektor AI. Założyciel Dwa projekty zainwestowane przez Sama Bankmana poszybowały w górę, a Worldcoin (WLD) poszybował w górę. wzrost o ponad 200%, a ARKM o ponad 300%. Pod koniec lutego PEPE przyczyniło się do wzrostu popularności memów.
Ponadto otwarta polityka Japonii planuje umożliwić firmom venture capital i funduszom inwestycyjnym utrzymywanie aktywów kryptograficznych, co spowoduje wzrost wartości Jasmy w lutym o ponad 300%. Rynek w dalszym ciągu kieruje się zasadą „baw się nowym, a nie starym”. Wyniki starszej generacji altcoinów nie były w przeszłości wybitne. Nowe projekty i nowe koncepcje zawsze mogą przyciągnąć więcej środków i uwagi.
Jeśli chodzi o zrzuty, w lutym zrzuty Dymension ($DYM) zrzuciły ponad 350 milionów dolarów, a Starknet zrzucił 700 milionów dolarów STRK na 1,3 miliona adresów portfeli, z czego maksymalnie ponad 7 dolarów amerykańskich każdy. Jednak wiele kont o podobnym zachowaniu okazało się być czarownicami. Ponadto Wormhole, wyceniany na 2,5 miliarda dolarów, ogłosił zrzut 17% swoich tokenów, co zwróciło uwagę rynku na protokoły międzyłańcuchowe. Binance uruchomiło protokół międzyłańcuchowy AXL, z maksymalnym jednodniowym wzrostem ponad 50%.
Ścieżka ponownego złożenia zobowiązania nadal przyciąga uwagę kapitału. ether.fi zakończył finansowanie serii A kwotą 27 mln USD, blokując TVL o wartości ponad 1,8 mld USD. EigenLayer otrzymał finansowanie w wysokości 100 mln USD od a16z, a obecnie utrzymuje TVL na poziomie prawie 1,8 mld USD; 10 miliardów dolarów.
EigenLayer to protokół ciężkiego stakowania oparty na Ethereum, który umożliwia użytkownikom ponowne stakowanie tokenów ETH, lsdETH i LP jako węzły do innych łańcuchów bocznych, wyroczni, oprogramowania pośredniego itp. i otrzymywanie nagród weryfikacyjnych. Dzięki temu projekty stron trzecich mogą wykorzystać bezpieczeństwo sieci głównej Ethereum, podczas gdy gracze ETH mogą zarobić dodatkowy dochód, tworząc sytuację korzystną dla obu stron. Wiele osób uczestniczy w obstawianiu na tej ścieżce w nadziei na zdobycie tokenów i korzyści ze stakowania. Na ścieżce obstawiania jest zablokowanych ETH o wartości około 15 miliardów dolarów, co stanowi około 45% Lido. To znacznie ogranicza płynność rynku z ETH.
Silna dynamika Bitcoina zaskoczyła wielu uczestników rynku. W zeszłym tygodniu do funduszy ETF napłynęło ponad 2 miliardy dolarów nowych pieniędzy, a każdego dnia, szczególnie od poniedziałku do środy, dodawane było ponad 500 milionów dolarów, przy czym posiadacze pozycji długich cieszyli się dynamiką wzrostów. Jednak wysokie stopy finansowania i wysokie zainteresowanie otwartymi kontraktami terminowymi mogą stanowić ryzyko dla obecnego wzrostu. Stopy finansowania wynosiły średnio ponad 30% w ciągu ostatnich siedmiu dni, co sprawia, że utrzymywanie długich pozycji jest kosztowne. Przepływ altcoinów jest bardziej skomplikowany, rotacja sektorów może trwać, a gorące narracje będą kontynuowane w marcu.
Myślę, że możliwa jest krótkoterminowa likwidacja i konsolidacja Bitcoina, jednak daliśmy jasno do zrozumienia, że wzrost cen to rzeczywisty popyt na towary spot z ETF-ów, a nie bańka, więc jest zbyt wcześnie, aby stwierdzić, że jest ona na najwyższym poziomie punkt lub szczyt hossy.
A wraz ze zbliżaniem się halvingu Michael Saylor kupił kolejne 3000 BTC za 155,4 miliona dolarów, Reddit może dodać więcej BTC do swojego bilansu, a Fidelity Canada zaleca alokację 1-3% BTC na Bitcoin. Biorąc pod uwagę wzrost BTC o 20% w ciągu ostatnich siedmiu dni i napływ netto BTC ETF osiągający nowe maksima w dłuższej perspektywie, mamy podstawy wierzyć, że historia Bitcoin ETF dopiero się zaczyna.
Zasoby BTC Grayscale spadły po zatwierdzeniu spotowego funduszu ETF, wysokie opłaty za zarządzanie Grayscale spowodowały, że inwestorzy przenieśli BTC z 619 200 do 428 500. Jednak nasze codzienne dane monitorujące ETF pokazują, że presja sprzedaży Grayscale podzielona przez kilka innych funduszy ETF. wśród których głównymi popytami stały się iShares Bitcoin Trust i Fidelity FBTC firmy BlackRock, a łączne zasoby wzrosły do 265 000 BTC. W rzeczywistości monitorowane przez nas dane dotyczące łańcucha pokazują, że liczba BTC w posiadaniu Fidelity przekroczyła 200 000, co jest zgodne z danymi Fidelity Canada. punktu widzenia, o którym wspomniałem wcześniej.
W dłuższej perspektywie amerykańscy zarządzający majątkiem i doradcy finansowi będą mieli coraz większy dostęp do spotowych funduszy ETF BTC, przyczyniając się do przyspieszenia napływu kapitału netto. W tym tygodniu Wells Fargo i Bank of America Merrill Lynch ogłosiły, że zaczną proaktywnie oferować kasowe fundusze ETF BTC klientom na swoich platformach maklerskich, przy czym Morgan Stanley zauważył, że rozważają dodanie ETF do swoich platform maklerskich.
Ponieważ do czwartego halvingu Bitcoina pozostało 50 dni, zwiększone napływy netto do spotowych funduszy ETF BTC będą w dalszym ciągu zwiększać różnicę między codzienną emisją BTC a BTC kupowanymi za pośrednictwem funduszy ETF. Obecnie spot BTC ETF wydobywa z rynku 10 do 11 razy więcej nowo wyprodukowanych BTC niż ilość BTC emitowanych codziennie z nagród blokowych (około 900 BTC). Jeśli bieżący napływ BTC do ETF-ów pozostanie niezmieniony lub nawet wzrośnie w ciągu najbliższych 50 dni, liczba BTC, które Bitcoin ETF wyssie z rynku, będzie 20 razy większa niż dzienna emisja. Krótko mówiąc, podaż przewyższa popyt.
Robinhood nawiąże współpracę z Arbitrum, aby zwiększyć dostępność DeFi. W czwartek na ETHDenver firmy Robinhood i Arbitrum ogłosiły, że nawiążą współpracę, aby zapewnić wsparcie nowym użytkownikom w dołączeniu do web3. Robinhood integruje technologię/ekosystem L2 firmy Arbitrum, aby zapewnić użytkownikom portfela Robinhood niedrogą wymianę w aplikacji (Robinhood to dom maklerski, który umożliwia klientom kupowanie i sprzedawanie akcji, opcji, funduszy ETF i kryptowalut przy zerowej prowizji. Znaleźliśmy Red Shirt Kapitał sześciokrotnie brał udział w jego finansowaniu, a jego obecna wycena sięga aż 11,2 mld USD).
Chociaż Robinhood Wallet oferuje obecnie obsługę wielu sieci kryptograficznych poza Arbitrum, w tym Ethereum, Bitcoin, Polygon, Optimism & Base, nowe partnerstwo z Arbitrum ustanawia sieć L2 jako sieć wybieraną przez użytkowników Robinhood Wallet, co jest świadectwem Stos technologii Arbitrum i użyteczność (gdy EIP-4844 obniży opłaty transakcyjne o ~10x w stosunku do obecnego poziomu).
Baza użytkowników „degen heavy” Robinhood może stosunkowo łatwiej uczestniczyć w wiodącym ekosystemie DeFi firmy Arbitrum i docenić wartość DeFi. Obecnie wydaje się, że ARB buduje strukturę trójkąta rosnącego i warto obserwować przebicie ceny.
Binance Futures jest notowane w Telegram Open Network (TON), ze współczynnikiem dźwigni sięgającym do 50 razy, co podnosi cenę tokenów TON. Wartość blockchain TON firmy Telegram wzrosła dzięki nowym rozwiązaniom kierowanym przez Pavla Durova. Właściciele kanałów Telegramu wkrótce zostaną nagrodzeni za swoje treści, co może zrewolucjonizować źródła przychodów. Ekspansja platformy reklamowej Telegramu przyniosła znaczące zmiany – bilion wyświetleń kanałów miesięcznie, z czego obecnie tylko część jest monetyzowana. Od marca webmasterzy w prawie 100 krajach będą otrzymywać 50% przychodów z reklam. Transakcje będą wykorzystywać łańcuch bloków TON do szybkich i bezpiecznych płatności, tworząc pętlę, która umożliwi twórcom wypłatę środków lub ponowne inwestowanie w rozwój kanału.
W marcu zostanie odblokowane tokeny kryptograficzne o wartości ponad 3 miliardów dolarów, a Arbitrum wyemituje 1 miliard tokenów ARB, podwajając swoją podaż w obiegu do wartości 2,2 miliarda dolarów. Oczekujemy, że wzrost będzie znaczny, a presja sprzedażowa będzie ograniczona. Inne godne uwagi odblokowania obejmują Aptos z 24,84 milionami tokenów APT (290 milionów dolarów), 34,62 miliona tokenów SUI (58,15 miliona dolarów) i Optimism z 24,16 milionami tokenów OP (90 milionów dolarów). Od początku roku te odblokowane fundusze wypompowały Aptos i Optimism odpowiednio ponad 450 milionów dolarów i 166 milionów dolarów, choć ceny w obu przypadkach odnotowały niewielki wzrost.
Yuga Labs i De Labs egzekwują tantiemy z tytułu NFT. Yuga Labs, słynące z Bored Ape Yacht Club, kładą nacisk na wynagrodzenia artystów i współpracują wyłącznie z rynkami NFT, które egzekwują tantiemy dla twórców. Posunięcie to podkreśla ich zaangażowanie w prawa twórców w okresie ekspansji rynku NFT. pozycja. Decyzja, która koncentruje się na ich partnerstwie z rynkiem Ethereum firmy Magic Eden, ma na celu zapewnienie twórcom stałego wynagrodzenia, co sprzyja bardziej sprawiedliwemu ekosystemowi.
Aktualizacja Dencun Ethereum jest godna uwagi w marcu, zaplanowana na 13 marca 2024 r. i stanowi ogromny krok naprzód, który może pomóc Ethereum w konkurowaniu pod względem skalowalności z szybszymi platformami inteligentnych kontraktów w przestrzeni kryptograficznej (takimi jak Solana). Czynniki korzystne dla ETH obejmują: (1) zbliżającą się modernizację, (2) deflacyjną podaż netto, (3) generowanie przychodów sieci (2 miliardy dolarów w 2023 r.), (4) decyzję SEC w sprawie spotowego ETF Ethereum w maju, (5) Dodanie przypadków użycia za wynajem zabezpieczeń sieci Ethereum. (6) Kurs ETH/BTC znajduje się na ważnej pozycji wsparcia, a RSI pokazuje, że może się odwrócić. W rzeczywistości jest to powszechny temat. Od czasu raportu rocznego za 2023 r. jednomyślnie optymistycznie podchodzimy do wyników ETH w 2024 r., a po lutym zauważyliśmy, że wzrost ETH stopniowo przewyższał wzrost ETH.
Wskaźnik Pi Cycle Top pokazuje, że BTC nie osiągnął najwyższego etapu przegrzania i nadal jest miejsce na wzrost w dłuższej perspektywie. Wskaźnik Pi Cycle Top może wskazywać, kiedy rynek jest przegrzany, a kolor pomarańczowy wskazuje, że rynek jest przegrzany .
Zyski osiągane przez sieć zaczęły rosnąć i osiągnęły najwyższy poziom w ciągu ostatnich 3 lat, co wskazuje, że inwestorzy zaczęli sprzedawać z zyskiem. Należy zwrócić uwagę na ryzyko krótkoterminowe, gdy zaczynają pojawiać się straty (czerwone). łańcucha, to dobry moment na zakup.
Wcześniejsze selekcje:
„Lutowe możliwości rynku kryptowalut”
„Perspektywy inwestycji na rynku kryptowalut na 2024 rok”
„Możliwości na grudniowym rynku kryptowalut”
Uwaga: cała treść przedstawia wyłącznie osobiste poglądy autora i nie stanowi porady inwestycyjnej ani nie powinna być interpretowana w żaden sposób jako porada podatkowa, księgowa, prawna, biznesowa, finansowa lub regulacyjna. Przed podjęciem jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej należy zasięgnąć niezależnej porady prawnej i finansowej, w tym porady dotyczącej konsekwencji podatkowych.
Dołącz do społeczności Kepler, aby uzyskać najnowsze informacje rynkowe i strategie rynkowe:
