先总结一下，在动态对冲的状态下
上窜下跳的行情，对买方有利，可以不断积累利润
同样的行情，就对卖方不利，实际上在不断被对手盘买方剥削
这也是我为什么不推荐新手过早的用卖方去使用DDH得原因
这就好像你玩游戏上来先给你一堆辅助工具，结果没了辅助工具实际上连风险的底层是如何构成的都不知道一样······
今天我们主要讲卖方方的角度
卖方需要DDH来进行适当的止损，买方也需要他来进行适当的止盈。
如果横盘，不需要DDH，卖方大胜，反之，卖方一天对冲的成本比他收的保费还贵很多，那就铁亏。
但是卖方通过这个手段，锁定了行情进一步扩大的风险，其实他的核心是为gamma付出的成本
假如你杠杆很低，对当前的波动 以及进一步增加的波动无所谓，那么DDH没什么必要，你可以选择手动对冲
DDH可以在signalplus.com的高阶工具里面使用
需要重新输入一次API，然后根据你的当前敞口和你触发的范围设置一下就可以，并不难，相信玩期权的进去就能搞明白。这里注意一下，如果你的gamma已经非常高了，我强烈建议先买一些套子来降低gamma再进行对冲
不然每天得对冲成本会非常的高。（什么叫高？我个人的定位是仓位的30%，波动7-8个点的情况下，比如二饼我有100个，那么gamma是0.34就已经很高了，因为波动100点的话，delta基本相当于我的账户30%敞口出来了，这里注意一下，在币本位情况下，正30比负30可怕太多了。。爆过仓的都懂吧。。）
在你卖了大量call
DDH，是不断用期货来买入，防止你突破的call造成的伤害过大，把亏损锁定在你可以接受的范围内，
比如现在你100个二饼，delta 是-30。gamma0.3 ，突然拉了100点，你delta直接-60 这个时候再上涨你就很疼了，但是你在这里把DDH的范围设置成偏离5你就对冲，那么-35的时候就会买入期货再次锁成-30，后半段的亏损可以减半，但是如果再跌回来，你会减仓，等于高买低卖给大家做贡献了。。所以，期权网站有时候触发了大量账户的DDH的时候，高点的滑点会有一点大，就是不少人在DDH买入推高了瞬间价格
PUT层面亦然
如果当天的DDH的成本，小于卖方的收益，卖方赢
反之，买方可以用同样的手段靠不断止盈的DHH来赚钱，如果当天买方的DDH成本，小于他一天的保费，那么买方赢。
所以这里我们大致可以看出来，买方如果采取DDH的思路来做的话，远期多一些，因为远期一天保费成本低
，尤其是IV还是低的情况下
卖方则倾向于玩末日和中短期期权的时候来DDH，因为保费偏高
具体到实操还有很多细节，我也用的不是很多我就不展开了。。。不过最近也考虑开几个账户专门做一下动态对冲的做空波动率思路，到时也会在星球继续分享我的心得。