#Perpetual #futures #RWA #Risk

Dlaczego istnieje rynek kontraktów terminowych?

Część 2 artykułu 👇👇👇

Hipoteza 1 – 180 dolarów. Na zabezpieczeniu sprzedanych kontraktów osiągnął zysk w wysokości 20 dolarów za tonę. W każdym razie zapewniałby dostawę tych umów w postaci towarów fizycznych. Kontynuowałby ograniczanie ryzyka, handlując kontraktami forward. Zarobił 20 dolarów na minimalizowaniu ryzyka. Ale w ujęciu realnym nie ma zmiany cen. Kontynuowałby produkcję aluminium. Swoje dotychczasowe zobowiązania będzie nadal sprzedawał na rynkach spot realizując dostawy do swoich stałych klientów. To właśnie nazywamy hedgingiem. W tym przypadku producent ograniczył ryzyko sprzedając na przyszłych rynkach. Będzie nadal sprzedawał swoje produkty, ponieważ jest to konieczne, aby kontynuować swoją działalność. Na przyszłych rynkach nie miałby znaczącej premii, ale nadal by to robił, po prostu aby zarządzać ryzykiem.

Hipoteza 2 – 220 dolarów. Zabezpieczając sprzedane kontrakty, poniósł stratę w wysokości 20 dolarów za tonę. W każdym razie zapewniałby dostawę tych umów w postaci towarów fizycznych. Kontynuowałby ograniczanie ryzyka, handlując kontraktami forward. Stracił 20 dolarów na zminimalizowaniu ryzyka. Nie miałoby to jednak na niego wpływu, ponieważ po prostu minimalizował ryzyko, zawierając przyszłe kontrakty. Tak czy inaczej zamierza rozliczyć kontrakty ze swoim Aluminium. Sprzedał aluminium po 200 dolarów, podczas gdy cena spot wynosiła około 180 dolarów. W ten sposób producent minimalizuje ryzyko. Na nadchodzących rynkach będzie otrzymywał wyższą premię za swoje produkty. To dla niego korzystna sytuacja.

Teraz powtórz to na krypto, a będziemy mogli zrozumieć koncepcję instrumentów pochodnych i łagodzenia ryzyka, jakie odgrywa w ochronie.