Streszczenie

Handel kasowy odnosi się do bezpośredniego kupna i sprzedaży instrumentów finansowych i aktywów, takich jak kryptowaluty, waluty, akcje, obligacje itp. Dostawa aktywów jest zwykle natychmiastowa. Transakcje kasowe mają miejsce na rynku kasowym i są zawierane za pośrednictwem platformy transakcyjnej lub rynku OTC (transakcje bezpośrednie pomiędzy obiema stronami). W transakcjach na rynku kasowym można wykorzystywać wyłącznie posiadane aktywa, co oznacza, że ​​nie można stosować dźwigni finansowej i marży.

Scentralizowana platforma handlu spot jest odpowiedzialna za nadzorowanie zgodności, bezpieczeństwa, przechowywania środków itp. w celu poprawy wygody transakcji i pobierania w zamian opłat transakcyjnych. Z kolei zdecentralizowane platformy handlowe wykorzystują inteligentne kontrakty blockchain do świadczenia podobnych usług.


Wstęp

Handel spot zapewnia wygodny sposób inwestowania i handlu. Kiedy po raz pierwszy inwestujesz w kryptowalutę, najprawdopodobniej zrealizujesz transakcję na rynku kasowym, taką jak zakup Binance Coin (BNB) po cenie rynkowej i trzymanie jej przez dłuższy czas.

Rynki kasowe obejmują różne klasy aktywów, w tym kryptowaluty, akcje, towary, waluty i obligacje. Traderzy mogą być bardziej zaznajomieni z rynkiem kasowym i handlem kasowym, niż im się wydaje. Niektóre rynki głównego nurtu, w tym Nasdaq i NYSE (giełda nowojorska), to rynki kasowe.


Co to jest rynek spot?

Rynek kasowy jest rynkiem finansowym otwartym dla publiczności, na którym handel aktywami odbywa się w czasie rzeczywistym. Kupujący kupuje aktywa od sprzedającego za pomocą waluty fiducjarnej lub innego środka finansowania. Dostawa aktywów jest zwykle natychmiastowa, w zależności od aktywów będących przedmiotem obrotu.

Rynek kasowy nazywany jest także „rynkiem kasowym”, ponieważ inwestorzy płacą pieniądze z góry. Rynki kasowe istnieją w wielu formach, a strona trzecia (zwana „platformą transakcyjną”) zazwyczaj ułatwia transakcje. Możesz także handlować bezpośrednio z innymi osobami za pośrednictwem handlu pozagiełdowego (OTC). Odpowiednie treści przedstawimy szczegółowo później.


Co to jest handel spot?

Inwestorzy spot kupują aktywa na rynku i osiągają zyski w oparciu o aprecjację aktywów. Po wzroście ceny mogą sprzedać aktywa na rynku kasowym, aby osiągnąć zysk, lub mogą wybrać pozycję krótką. Shorting wymaga sprzedaży istniejących aktywów finansowych i odkupienia ich w przypadku spadku cen.

Bieżąca cena rynkowa składnika aktywów nazywana jest „ceną spot”. Korzystając ze zleceń rynkowych na platformie transakcyjnej, możesz kupować i sprzedawać posiadane aktywa tak szybko, jak to możliwe, po najbardziej idealnej cenie spot. Nie ma jednak gwarancji, że cena rynkowa nie ulegnie zmianie w trakcie realizacji zlecenia. Ponadto w przypadku niewystarczającego wolumenu obrotu zlecenie nie zostanie zrealizowane po oczekiwanej cenie. Na przykład, jeśli trader chce kupić 10 monet Ether po cenie spot, ale tylko 3 są w sprzedaży, pozostałe zamówienia Ethereum można zrealizować tylko po innych cenach.

Ceny spotowe są aktualizowane w czasie rzeczywistym i stale się zmieniają w miarę kompletowania zamówień. Handel kasowy OTC działa inaczej. Możesz uzgodnić stałą ilość i cenę bezpośrednio z drugą stroną, bez konieczności korzystania z księgi zamówień.

Różne aktywa mają różne warunki dostawy, które mogą zostać dostarczone natychmiast lub zwykle w ciągu „T+2” dni. „T+2” oznacza datę transakcji plus dwa dni robocze. Ogólnie rzecz biorąc, akcje i kapitał własny wiążą się z przeniesieniem fizycznych certyfikatów. Rynek walutowy w przeszłości przenosił waluty także w formie fizycznej gotówki, przelewów bankowych lub depozytów. Teraz dzięki systemom cyfrowym dostawa zasobów jest niemal natychmiastowa. Rynki kryptowalut działają przez całą dobę, wspierając natychmiastowe transakcje. Handel peer-to-peer lub handel pozagiełdowy (OTC) wymaga dłuższego czasu dostawy.


Porównanie platformy transakcyjnej i handlu OTC

Handel spot nie ogranicza się do jednej platformy. Chociaż większość ludzi dokonuje transakcji typu spot na platformach transakcyjnych, inwestorzy mogą również pominąć stronę trzecią i handlować bezpośrednio z innymi. Jak wspomniano wcześniej, ten rodzaj transakcji kupna i sprzedaży nazywany jest „handlem pozagiełdowym”. Różne rynki spot mają różne cechy.

Scentralizowana platforma handlowa

Platformy handlowe dzielą się na dwie formy: scentralizowaną i zdecentralizowaną. Scentralizowane platformy handlowe zarządzają handlem kryptowalutami, walutami, towarami i innymi aktywami. Platforma transakcyjna pełni rolę struktury pośredniczącej dla uczestników rynku i odpowiada za przechowywanie aktywów handlowych. Przed rozpoczęciem handlu za pośrednictwem scentralizowanej platformy handlowej należy wstępnie zdeponować na koncie wystarczającą ilość waluty fiducjarnej lub kryptowaluty.

Formalna scentralizowana platforma transakcyjna powinna zapewniać płynny przebieg transakcji. Zapewnienie zgodności z przepisami, KYC (weryfikacja tożsamości), uczciwe ceny, bezpieczeństwo i ochrona klienta również należą do jej obowiązków. W zamian giełda pobiera opłaty za transakcje, notowania i inne działania. Dlatego też, dopóki baza użytkowników i wolumen obrotu są wystarczająco duże, platforma handlowa może osiągać zyski niezależnie od tego, czy jest to hossa, czy bessa.

Zdecentralizowana platforma handlowa

Zdecentralizowane giełdy (DEX) to kolejna mainstreamowa platforma handlu kryptowalutami. DEX zapewnia wiele takich samych podstawowych usług, jak scentralizowane platformy transakcyjne. Różnica polega na tym, że DEX wykorzystuje technologię blockchain do dopasowywania zleceń kupna i sprzedaży. W większości przypadków użytkownicy DEX mogą handlować bezpośrednio z innymi użytkownikami bez tworzenia konta i bez przenoszenia swoich aktywów do DEX.​

Działalność handlowa jest realizowana bezpośrednio pomiędzy inteligentnym kontraktem a portfelem inwestora. Inteligentne kontrakty to automatycznie wykonywane fragmenty kodu w łańcuchu bloków. Wielu użytkowników woli handlować na DEX, ponieważ w porównaniu do konwencjonalnych platform transakcyjnych, DEX może odpowiednio chronić prywatność i zwiększać swobodę transakcji. Jednak DEX ma również wady. Na przykład brak uwierzytelniania i obsługi klienta może być bardzo problematyczny, gdy coś pójdzie nie tak.

Niektóre zdecentralizowane giełdy, w tym Binance, korzystają z modelu księgi zamówień. Modele zautomatyzowanego animatora rynku (AMM), takie jak PancakeSwap i Uniswap, to nowo opracowane modele. AMM również korzysta z inteligentnych kontraktów, ale z innym modelem cenowym. Kupujący wykorzystuje środki z puli płynności do wymiany posiadanych tokenów. Dostawcy płynności finansujący pulę pobierają opłaty transakcyjne od wszystkich użytkowników korzystających z puli.

OTC

Z drugiej strony możemy skorzystać z handlu pozagiełdowego, zwanego również „handlem poza platformą”. Aktywa finansowe i papiery wartościowe są przedmiotem bezpośredniego obrotu pomiędzy brokerami, inwestorami i animatorami rynku. Rynek OTC organizuje transakcje spot za pomocą różnych metod, takich jak telefon i komunikatory internetowe.

Zaletą handlu OTC jest brak konieczności korzystania z księgi zleceń. Jeśli handlujesz aktywami o niskiej płynności (takimi jak tokeny o małej kapitalizacji), duże zamówienia mogą skutkować śliskimi spreadami. Platforma handlowa zazwyczaj nie jest w stanie zrealizować zlecenia po cenie oczekiwanej przez tradera, dlatego musi podnieść cenę, aby ułatwić złożenie zamówienia. W rezultacie większe transakcje OTC mają tendencję do uzyskiwania lepszych cen.​

Należy pamiętać, że nawet w przypadku aktywów płynnych, takich jak Bitcoin, poślizg może wystąpić, gdy zamówienia są zbyt duże. Dlatego duże zamówienia na Bitcoiny mogą również czerpać zyski z handlu pozagiełdowego.


Jaka jest różnica między rynkiem kasowym a rynkiem kontraktowym?

Jak wspomniano powyżej, transakcje na rynku kasowym są natychmiastowe i można osiągnąć niemal natychmiastową dostawę. Z kolei na rynku kontraktów kontrakty są przedmiotem obrotu z dostawą w przyszłości. Umowa, w której kupujący i sprzedający zgadzają się na sprzedaż w przyszłości określonej ilości towaru po określonej cenie. Kiedy kontrakt wygasa w dniu rozliczenia, kupujący i sprzedający zazwyczaj rozliczają się w gotówce, a nie dostarczają aktywa.

Więcej informacji na temat kontraktów znajdziesz w artykule „Co to są kontrakty forward i futures?” 》.


Jaka jest różnica między handlem spot a handlem z marżą?

Niektóre rynki spot oferują handel z marżą, ale różni się to od handlu spot. Jak wspomniano wcześniej, handel kasowy wymaga od traderów natychmiastowego zakupu i dostarczenia aktywów w całości. Natomiast handel marżą umożliwia inwestorom pożyczanie środków od strony trzeciej i płacenie określonej kwoty odsetek, utrzymując w ten sposób większe pozycje, jednocześnie zwiększając możliwość osiągnięcia dużych zysków. Jednak potencjalne straty są również podwojone, dlatego inwestorzy muszą zachować ostrożność, aby uniknąć utraty kapitału początkowego.


Jak handlować spot na Binance

Po zarejestrowaniu konta Binance możesz z łatwością przeprowadzać transakcje spot. Przyjrzyjmy się podejściu do handlu Binance, aby dowiedzieć się, jak prowadzić handel spot. Zaloguj się na stronę główną Binance, najedź myszką na [Handel] i kliknij [Spot], aby wejść na platformę handlu spot.


Widok handlowy pokazano na rysunku i składa się z kilku obszarów zainteresowań.

1. U góry możesz zobaczyć pary handlowe kryptowalut i inne informacje rynkowe, takie jak dzienne zmiany cen i wolumeny transakcji.

2. Arkusz zleceń zawiera listę wszystkich otwartych zleceń kupna i sprzedaży składnika aktywów według ceny. Zielony to zlecenie kupna, a czerwony to zlecenie sprzedaży. Kiedy inwestor składa zlecenie rynkowe zakupu składnika aktywów, decyduje się zaakceptować najniższą ofertę. Jeśli zlecenie wymaga wypełnienia większego wolumenu, zostanie przesunięte do kolejnej najniższej ceny sprzedaży.​

3. Widok wykresu przedstawia niestandardowe dane historyczne dotyczące cen. TradingView wbudowany w okno jest wyposażony w różnorodne narzędzia do analizy technicznej.

4. W prawym górnym rogu możesz wyszukiwać różne pary handlowe. Tutaj możesz wybrać pary handlowe kryptowalut, którymi chcesz handlować na rynku kasowym, lub kliknąć małą gwiazdkę, aby dodać do ulubionych swoje ulubione pary handlowe. Pamiętaj, że do zakupu kryptowalut nie musisz koniecznie używać waluty fiducjarnej. Jeśli akurat posiadasz inne kryptowaluty, możesz je także wymienić na inne tokeny i waluty na rynku kasowym.

5. W tym obszarze można tworzyć zlecenia kupna lub sprzedaży. Aktualnie wyświetlany jest obszar [Punkt]. W obszarze dostępne są trzy zlecenia do wyboru: [cena limitowa], [cena rynkowa] oraz [stop loss ceny limitowanej].

Zlecenia rynkowe to najprostsze i najbardziej bezpośrednie transakcje kasowe. W przykładzie, jeśli kupujący chce kupić Bitcoin (BTC) o wartości 1000 dolarów (BUSD), wpisuje „1000” w polu [Razem], a następnie klika [Kup BTC]. Platforma handlowa natychmiast dostarcza sprzedającemu BUSD o wartości 1000 USD, a kupujący otrzymuje równowartość BTC.


Zalety i wady rynku spot

Każdy rodzaj handlu i strategia ma swoje zalety i wady. Zrozumienie tych treści może pomóc zmniejszyć ryzyko i zwiększyć pewność handlu. Handel spot jest stosunkowo prostą metodą, ale ma zarówno zalety, jak i wady.

Zalety rynku spot

1. Ceny są przejrzyste i zależą wyłącznie od podaży i popytu na rynku. Z kolei rynki kontraktowe często zawierają wiele cen referencyjnych. Na przykład cena markowa rynku Binance Futures jest ustalana na podstawie stóp finansowania, indeksów cen, baz średniej ruchomej (MA) i innych informacji. Na niektórych tradycyjnych rynkach na oznaczone ceny wpływają również stopy procentowe.

2. Zasady, nagrody i kalkulacje ryzyka w handlu kasowym są proste i łatwe do zrozumienia, a próg uczestnictwa jest niski. Zainwestuj BNB o wartości 500 USD na rynku kasowym, a ryzyko można łatwo obliczyć na podstawie ceny kupna i ceny bieżącej.

3. Nie ma potrzeby częstego sprawdzania po złożeniu zamówienia. W przeciwieństwie do handlu instrumentami pochodnymi i depozytem zabezpieczającym, handel kasowy nie wymaga obaw o wymuszone likwidacje lub wezwania do uzupełnienia depozytu. Traderzy mogą w dowolnym momencie wejść lub wyjść z transakcji. Z wyjątkiem handlu krótkoterminowego, inwestorzy nie muszą często sprawdzać swoich inwestycji.

Wady rynku spot

1. Po handlu na rynku kasowym możesz otrzymać aktywa, których trzymanie jest niewygodne. Konkretna sytuacja zależy od przedmiotu transakcji. Towary są chyba najlepszym przykładem. Jeśli kupujesz ropę naftową w formie spot, fizyczna dostawa jest nieunikniona. Jeśli handlujesz kryptowalutami, posiadacze tokenów i walut muszą zapewnić bezpieczeństwo swoich środków. Handlując kontraktowymi instrumentami pochodnymi, nadal możesz handlować powyższymi aktywami, ale metoda rozliczenia zmienia się na gotówkową.

2. W przypadku niektórych konkretnych aktywów, osób i firm stabilność ma kluczowe znaczenie. Na przykład firma, która chce rozszerzyć rynki zagraniczne, musi pozyskać walutę obcą na rynku walutowym. Jeśli polegasz na rynku kasowym, Twój bilans płatniczy będzie bardzo niestabilny.

3. W porównaniu z handlem kontraktowym lub marżą potencjalny zysk z handlu spot jest znacznie mniejszy. Większymi pozycjami można handlować przy użyciu równych kwot kapitału i dźwigni.


Podsumować

Handel na rynku kasowym jest najpopularniejszą metodą handlu, szczególnie odpowiednią dla początkujących. Chociaż jest to proste, inwestorzy mogą odnieść korzyści ze zrozumienia jego zalet, wad i potencjalnych strategii. Oprócz punktów podstawowych rezerwy wiedzy należy również kompleksowo połączyć z analizą techniczną, analizą fundamentalną i analizą nastrojów, a także dokonać dokładnej analizy i oceny.