Wstęp
Krótka sprzedaż pozwala inwestorom czerpać zyski ze spadających cen aktywów. Jest to powszechny sposób zarządzania ryzykiem poniesienia straty, zabezpieczania istniejących pozycji lub perspektyw rynku niedźwiedziego.
Jednak strategie krótkiej sprzedaży czasami wiążą się z niezwykle wysokim ryzykiem. Ponieważ nie ma górnego limitu cen aktywów i jest ściśle powiązany z krótkimi wycenami. Krótkie wyciśnięcie można uznać za nagły wzrost cen. Kiedy tak się dzieje, wielu krótkich sprzedawców zostaje „uwięzionych” i będzie próbowało szybko wyjść z transakcji, aby pokryć swoje pozycje.
Jeśli chcesz zrozumieć, czym jest krótka sprzedaż, musisz najpierw zrozumieć, czym jest krótka sprzedaż. Jeśli nie znasz krótkiej sprzedaży i jej działania, przeczytaj „Co oznacza krótka sprzedaż na rynkach finansowych?” 》.
W tym artykule omówimy, czym jest krótkie wyciśnięcie, jak zareagować na krótkie wyciśnięcie i jak czerpać zyski z długiej pozycji.
Co to jest krótkie wyciskanie?
Krótkie wyciśnięcie ma miejsce, gdy duża liczba krótkich sprzedawców jest zmuszona zlikwidować swoje pozycje, co powoduje gwałtowny wzrost cen aktywów.
Krótka sprzedaż przewiduje spadek cen aktywów. Jeśli zamiast tego cena wzrośnie, niezrealizowane straty z tytułu krótkiej pozycji będą większe. Wraz ze wzrostem cen, krótkim sprzedającym grozi wymuszona likwidacja. Jest to uruchamiane poprzez zlecenie stop loss, podczas gdy kontrakty zabezpieczające i kontrakty futures bezpośrednio wymuszają likwidację. Niektórzy inwestorzy mogą również zamykać pozycje ręcznie, aby uniknąć większych strat.
Jak zatem krótkie sprzedające zamykają swoje pozycje? Kupią. Dlatego też krótka akcja może spowodować gwałtowny wzrost cen. Gdy krótka sprzedająca zamyka swoje pozycje, efekt domina w postaci zleceń kupna również doleje oliwy do ognia. W rezultacie krótkim ściśnięciom często towarzyszy odpowiedni wzrost głośności.
Poniżej znajdują się dodatkowe uwagi. Im większa pokusa zysku wynikająca z krótkiej sprzedaży, tym łatwiej sprzedającym wpaść w pułapkę i zmusić się do zamknięcia swoich pozycji. Innymi słowy, im większa płynność jest zablokowana, tym większa zmienność spowodowana krótkim wyciśnięciem. W tym sensie krótkie zaciśnięcie powoduje tymczasowy wzrost popytu i spadek podaży.
Przeciwieństwem krótkiego ściśnięcia jest długie ściśnięcie, które jest mniej powszechne. Podobny ucisk byka ma miejsce, gdy pozycje długie są oblegane przez kaskadę presji sprzedaży, powodując gwałtowny spadek cen.
Jak dochodzi do krótkiego ściśnięcia?
Krótkie wyciśnięcie ma miejsce, gdy presja zakupowa nagle wzrasta. Jeśli czytałeś o zwarciu, wiesz, że zwarcie jest strategią wysokiego ryzyka. Jednakże nagłe i szybkie pokrycie krótkich pozycji zleceniami kupna powoduje to szczególne, niestabilne zdarzenie zwane krótkim ściskaniem. Należą do nich wiele zleceń stop-loss uruchamianych na wysokich poziomach cenowych, a także wielu krótkich sprzedawców, którzy jednocześnie ręcznie zamykają swoje pozycje.
Zawsze, gdy na rynkach finansowych można utworzyć krótkie pozycje, prawdopodobne jest wystąpienie krótkiej pozycji. Jednocześnie, jeśli możliwości zwarcia na rynku będzie mniej, również pojawi się ogromna bańka cenowa. W końcu bez odpowiedniego sposobu na krótką pozycję aktywa mogą one nadal rosnąć przez długi okres czasu.
Warunkiem wystąpienia krótkiego wycisku jest przeważająca liczba krótkich pozycji przewyższających liczbę długich pozycji. Naturalnie, jeśli pozycji krótkich jest znacznie więcej niż pozycji długich, płynność będzie większa, dodając oliwy do ognia. Dlatego też inwestorzy, którzy chcą uważnie śledzić nastroje rynkowe, postrzegają relację pozycji długa/krótka jako przydatne narzędzie oceny. Aby wyświetlić aktualne wskaźniki pozycji długiej/krótkiej dla kontraktów terminowych Binance, kliknij tę stronę.
Niektórzy zaawansowani inwestorzy będą czekać i zobaczą potencjalne możliwości krótkiego wycisku, aby skorzystać z szybkiego wzrostu cen poprzez zajęcie pozycji długiej. Strategia ta polega na gromadzeniu pozycji przed wystąpieniem krótkiego nacisku i wykorzystywaniu szybkiego wzrostu do sprzedawania wysoko.
➟ Chcesz rozpocząć swoją przygodę z cyfrową walutą? Zapraszamy do zakupu Bitcoinów na Binance!
Przykład krótkiego ściśnięcia
Krótkie skurcze są bardzo powszechne na giełdzie. Następstwom często towarzyszą niskie nastroje wobec spółki, przewidywania wzrostu cen akcji i duże krótkie pozycje. Załóżmy na przykład, że nadchodzą nieoczekiwane dobre wieści i wszystkie krótkie pozycje są zmuszone do zakupu, co powoduje wzrost ceny akcji. Mimo to tendencja do krótkiego ściskania jest formacją techniczną, a nie zdarzeniem fundamentalnym.
Szacuje się, że akcje Tesli (TSLA) są akcjami o największej krótkiej pozycji w historii. Mimo to cena doświadczyła wielu dużych wzrostów cen, pozostawiając wielu krótkich sprzedawców w pułapce.
Krótkie ściśnięcia są również powszechne na rynkach kryptowalut, zwłaszcza Bitcoin. Rynek instrumentów pochodnych Bitcoin wykorzystuje pozycje z dużą dźwignią finansową i nawet stosunkowo niewielkie zmiany cen mogą prowadzić do blokad lub przymusowych likwidacji. Dlatego na rynku Bitcoin często występują zarówno krótkie, jak i długie ściskania. Jeśli chcesz uniknąć utknięcia lub likwidacji, rozważ dokładnie wielkość dźwigni, z której korzystasz. Jednocześnie należy przyjąć odpowiednie strategie zarządzania ryzykiem.
Przyjrzyjmy się następującemu przedziałowi cen Bitcoina na początku 2019 roku. Po gwałtownym spadku cena utrzymuje się w pewnym przedziale. Nastroje będą prawdopodobnie bardzo słabe, ponieważ wielu inwestorów czeka i widzi krótkie pozycje w nadziei na kontynuację trendu spadkowego.
Potencjalny krótki wycisk na rynku BTC/USD.
Jednak ten obszar cenowy nie był ponownie testowany przez długi czas, ponieważ cena szybko wybiła się z zakresu. Dopiero późniejsza epidemia Covid-19 została ponownie poddana testom, znanym jako „Czarny Czwartek”. Ceny zmieniały się szybko ze względu na duże pokrycie krótkich pozycji.
Podsumować
Podsumowując, krótka sytuacja ma miejsce, gdy sprzedający z krótką pozycją utkną i zmuszeni zostaną do zamknięcia swoich pozycji, co powoduje gwałtowny wzrost cen.
Na rynkach o dużej dźwigni finansowej krótkie transakcje są zmienne. Kiedy wielu traderów i inwestorów korzysta z dużej dźwigni, zmiany cen są bardziej dramatyczne ze względu na efekt kaskady spowodowany ciągłą likwidacją.
Zanim podejmiesz decyzję o wejściu na krótką pozycję, pamiętaj o zrozumieniu konsekwencji krótkiego ściskania. W przeciwnym razie możesz ponieść ciężkie straty. Aby dowiedzieć się więcej na temat krótkiej sprzedaży i innych technik handlu, przeczytaj Kompletny przewodnik po handlu kryptowalutami dla początkujących.
