Czym są wskaźniki wyprzedzające i opóźniające?

Wskaźniki wyprzedzające i opóźnione to narzędzia służące do oceny siły gospodarki lub rynków finansowych. Mówiąc najprościej, wskaźniki wyprzedzające zmieniają się przed cyklem gospodarczym lub trendem rynkowym. Natomiast wskaźniki opóźnione opierają się na analizie wydarzeń historycznych, odwołując się do danych historycznych o funkcjonowaniu konkretnego rynku lub gospodarki.

Innymi słowy, wskaźniki wyprzedzające dostarczają sygnałów predykcyjnych (zanim nastąpi zdarzenie lub trend), podczas gdy wskaźniki opóźnione generują sygnały prowadzące w oparciu o trendy, które już wystąpiły. Te dwa typy wskaźników są szeroko stosowane przez inwestorów i handlowców korzystających z analizy technicznej (TA) i odgrywają ważną rolę w handlu akcjami, forex i kryptowalutami.​

Na rynkach finansowych wskaźniki analizy technicznej sięgają początków XX wieku. Idee stojące za tymi wskaźnikami wywodzą się z teorii Dowa, która pojawiła się w latach 1902–1929. Trzon teorii Dowa stanowi twierdzenie, że ruchy cen nie są przypadkowe i dlatego ruchy rynkowe można przewidzieć na podstawie analizy wcześniejszych zachowań rynku.

Oprócz tego do wykresu trendów gospodarczych można wykorzystać wskaźniki wyprzedzające i opóźnione. Dlatego nie zawsze są one powiązane z analizą techniczną i cenami rynkowymi, ale także z innymi zmiennymi i indeksami ekonomicznymi.


Jak działają wskaźniki wyprzedzające i opóźnione

Główne wskaźniki

Jak wspomniano wcześniej, wskaźniki wyprzedzające mogą przewidywać trendy dotyczące przyszłości. Dlatego też wskaźniki te można wykorzystać do przewidywania potencjalnych recesji lub ożywień. Na przykład dotyczące wyników na giełdzie, sprzedaży detalicznej lub pozwoleń na budowę.

Dlatego wskaźniki wyprzedzające mają tendencję do wykraczania poza cykle gospodarcze i często nadają się do krótko- i średnioterminowej analizy cyklicznej. Na przykład pozwolenia na budowę są uważane za wiodący wskaźnik ekonomiczny. Jego pojawienie się może wskazywać na zwiększone zapotrzebowanie na pracowników budowlanych i inwestycje na rynku nieruchomości w przyszłości.


wskaźnik opóźniony

W przeciwieństwie do wskaźników wiodących, wskaźniki opóźnione służą do identyfikacji istniejących trendów, które mogą nie być od razu widoczne. Dlatego wskaźnik ten pozostaje w tyle za cyklem gospodarczym.​

Zwykle w analizach długoterminowych często stosuje się wskaźniki opóźnione, oparte na historycznych wynikach gospodarczych lub wcześniejszych danych cenowych. Innymi słowy, wskaźniki opóźnione tworzą sygnały w oparciu o trendy rynkowe i transakcje finansowe, które zostały już zainicjowane lub ustanowione.


Zsynchronizowane wskaźniki

Chociaż nie są one zbyt popularne w branży kryptowalut, wskaźniki synchronizacji nadal warto wspomnieć jako trzeci rodzaj wskaźników. Wskaźnik ten plasuje się gdzieś pomiędzy dwoma pozostałymi typami wskaźników. Działa w czasie zbliżonym do rzeczywistego, dostarczając informacji analitycznych na temat aktualnej sytuacji gospodarczej.

Na przykład zsynchronizowane wskaźniki można wygenerować mierząc czas pracy grupy pracowników lub produktywność konkretnej branży, takiej jak produkcja czy górnictwo.

Warto zauważyć, że definicje wskaźników wyprzedzających, opóźnionych i równoczesnych nie są jasno określone. Niektóre wskaźniki są dalej podzielone na kilka różnych kategorii w oparciu o różne metody i scenariusze. Jest to szczególnie powszechne w przypadku wskaźników ekonomicznych, takich jak produkt krajowy brutto (PKB).

PKB jest powszechnie uważany za wskaźnik opóźniony, ponieważ jest obliczany na podstawie danych historycznych. Jednakże w niektórych przypadkach może odzwierciedlać zmiany gospodarcze w czasie zbliżonym do rzeczywistego i może być postrzegany jako wskaźnik zsynchronizowany.


Przypadki użycia w analizie technicznej

Jak wspomniano powyżej, wskaźniki ekonomiczne są również częścią rynków finansowych. Wielu traderów i ekspertów od analizy wykresów wdraża narzędzia analizy technicznej, które są albo wskaźnikami wiodącymi, albo wskaźnikami opóźnionymi.

Zasadniczo wyprzedzające wskaźniki techniczne dostarczają pewnego rodzaju informacji predykcyjnych. Zazwyczaj opierają się one na cenach rynkowych i wolumenach obrotu. Oznacza to, że mogą odzwierciedlać ruchy rynkowe, które mogą wystąpić w najbliższej przyszłości. Jednakże, podobnie jak inne wskaźniki, wskaźniki wyprzedzające nie zawsze są dokładne.

Wiodące wskaźniki stosowane w analizie technicznej obejmują Indeks Siły Względnej (RSI) i Indeks Stochastycznej Siły Względnej (RSI). W pewnym sensie nawet świecznik można uznać za wskaźnik wyprzedzający ze względu na ruch, który wytwarza. W rzeczywistości wzorce te mogą stanowić odniesienie dla przyszłych wydarzeń rynkowych.

Z kolei wskaźniki opóźnione w analizie technicznej opierają się na danych historycznych i pozwalają traderom zrozumieć zdarzenia, które już miały miejsce. Może się przydać także przy wypatrywaniu nowych trendów rynkowych. Na przykład, gdy zakończy się trend wzrostowy, a cena spadnie poniżej średniej kroczącej, może to oznaczać, że rozpoczął się trend spadkowy.

W niektórych przypadkach oba typy wskaźników mogą pojawiać się jednocześnie w jednym systemie wykresów. Na przykład wykres Ichimoku składa się ze wskaźników wiodących i opóźnionych.

Wskaźniki wyprzedzające i wskaźniki opóźnione mają swoje zalety i wady, gdy są stosowane w analizie technicznej. Wskaźniki wyprzedzające oferują inwestorom najlepsze możliwości przewidywania przyszłych trendów. Problem polega jednak na tym, że wskaźniki wyprzedzające często dają mylące sygnały.

Jednocześnie wskaźniki opóźnione są zwykle bardziej wiarygodne, ponieważ ich definicje pochodzą z dokładnych historycznych danych rynkowych. Istotną wadą wskaźników opóźnionych jest to, że są one mniej wrażliwe na ruchy rynkowe. W niektórych przypadkach moment pojawienia się sygnału dla inwestora do otwarcia zyskownej pozycji może nastąpić stosunkowo późno, co skutkuje niskimi potencjalnymi zwrotami.


rolę w makroekonomii

Oprócz możliwości oceny trendów na rynku cenowym, te dwa wskaźniki można również wykorzystać do analizy trendów makroekonomicznych. Wskaźniki ekonomiczne różnią się od tych stosowanych w analizie technicznej, ale nadal można je ogólnie podzielić na wiodące i opóźnione.

Oprócz wcześniej przytoczonych przykładów, inne kluczowe wskaźniki ekonomiczne obejmują sprzedaż detaliczną, ceny domów i poziom działalności produkcyjnej. Zazwyczaj uważa się, że takie wskaźniki napędzają przyszłą działalność gospodarczą lub przynajmniej dostarczają przewidywalnych informacji.​

Dwa inne klasyczne przykłady opóźnionych wskaźników w makroekonomii obejmują stopę bezrobocia i stopę inflacji. Istnieją również wskaźniki PKB i CPI, które często wykorzystuje się do porównania poziomów rozwoju różnych krajów lub do oceny wzrostu gospodarczego kraju w porównaniu z sytuacją sprzed kilku lub kilkudziesięciu lat.


Podsumować

Niezależnie od tego, czy stosuje się je do analizy technicznej, czy makroekonomii, wskaźniki wyprzedzające i opóźniające odgrywają bardzo ważną rolę w wielu rodzajach badań finansowych. Pomagają interpretować różne typy danych, często łącząc wiele koncepcji w ramach jednego instrumentu inwestycyjnego.

Wskaźniki te mogą zatem ostatecznie przewidzieć przyszłe trendy lub potwierdzić tendencje, które już wystąpiły. Ponadto są one również bardzo przydatne przy ocenie wyników gospodarczych danego kraju poprzez porównanie go z innymi krajami lub poprzez porównanie go z danymi z poprzednich lat.