Autor: Nick Chong

TL;DR

YFI jest natywną kryptowalutą protokołu Yearn.finance. Jest to token zarządzania, który pozwala użytkownikom głosować w jakim kierunku chcą, aby protokół zmierzał.

Od czasu swojej premiery w lipcu YFI stał się jednym z największych tokenów opartych na Ethereum ze względu na skupienie się protokołu na strategiach zautomatyzowanej hodowli plonów. W pewnym sensie można pomyśleć o Yearn.finance jako o robocie, który zawsze stara się znaleźć najlepsze zyski w Ethereum DeFi.

Wstęp

Zdecentralizowane finanse – lepiej znane jako DeFi – odnotowały paraboliczny wzrost, ponieważ zyski zapewniane przez protokoły gwałtownie wzrosły. Istotną część tego wzrostu można powiązać z wprowadzeniem tokenów zarządzania, które pozwalają posiadaczom określić kierunek rozwoju protokołów. Tokeny zarządzające są kluczowym krokiem w decentralizacji protokołów DeFi.

Na fali tokenów zarządzania firma Yearn.finance wdrożyła YFI w lipcu 2020 r. Szybko podbiła przestrzeń kryptowalut, rosnąc z 3 do 30 000 dolarów w ciągu miesiąca.

Co to jest Yearn.finance?

Zanim przejdziemy do YFI, warto przedstawić kontekst dotyczący Yearn.finance – zwanego także yEarn.

Uruchomiony przez Andre Cronje na początku 2020 r. Yearn.finance to protokół oparty na Ethereum, którego celem jest zapewnienie użytkownikom dostępu do najwyższych zysków z depozytów eteru, monet stabilnych i altcoinów. Andre Cronje to południowoafrykański programista technologii finansowych, którego motywację do stworzenia Yearn.finance zmotywowało po tym, jak odkrył niespójności w zyskach oferowanych przez różne aplikacje DeFi.

Po tym, jak wkrótce po uruchomieniu doszło do exploita, Cronje dokonało przeglądu protokołu, aby zapewnić użytkownikom nowy zestaw produktów.

Kluczowe cechy

Główna funkcja protokołu nazywa się Vaults. Umożliwia użytkownikom deponowanie kryptowaluty i zarabianie. Zdeponowanymi środkami zarządza się według strategii, która stara się maksymalizować zyski i minimalizować ryzyko. Po uruchomieniu Vaults skupiały się głównie na monetach stabilnych, ale od tego czasu rozszerzyły się o obsługę eteru, tokenizowanych produktów Bitcoin, Chainlink i innych monet. 

Skarbce są ważne, ponieważ zmniejszają wysokie koszty transakcji w Ethereum. Łącząc kapitał, tylko jedno konto (kontroler każdego skarbca) musi płacić opłaty transakcyjne (gaz) na rzecz farmy zysków.

Yearn.finance oferuje również inne usługi. Earn to odchudzona wersja Vaults, która obsługuje tylko monety stabilne i tokenizowane bitcoiny. Zap umożliwia użytkownikom zamianę tradycyjnych monet stabilnych na tokeny dostawcy płynności reprezentujące monety stabilne.

Yearn.finance pracuje obecnie nad innymi produktami, takimi jak yInsure, zdecentralizowany protokół ubezpieczeniowy dla użytkowników DeFi oraz StableCredit, który ułatwi zdecentralizowane udzielanie i zaciąganie pożyczek.

Poznaj YFI

Do lipca Yearn.finance był dość niszowy. Po exploitie na początku 2020 r. i krachu na rynku kryptowalut w marcu wielu użytkowników wahało się przed użyciem nowego wówczas protokołu.

Zmieniło się to, gdy Cronje opublikował na blogu Medium post, w którym ogłosił wprowadzenie YFI – tokena ERC-20, który ma umożliwić użytkownikom zarządzanie protokołem Yearn.finance.

YFI można „hodować” na wiele sposobów, w tym poprzez zapewnienie płynności Balancerowi, zdecentralizowaną giełdę i deponowanie kapitału w produktach Yearn.finance.

Chociaż w poście na Medium wspomniano, że YFI „nie ma wewnętrznej wartości”, rynek zaczął pożerać monety. Po rozpoczęciu handlu po cenie 3 dolarów w puli Balancer, kryptowaluta gwałtownie wzrosła, gdy inwestorzy dostrzegli wartość w zarządzaniu Yearn.finance, który zaczął gromadzić dziesiątki milionów depozytów.

Krótko po premierze społeczność zdecydowała się na maksymalną podaż 30 000 monet, decydując się na utrzymanie niedoboru YFI, zamiast pozwalać na jego dalszy wzrost. Użytkownicy niezadowoleni z tej decyzji rozwiedli projekt, tworząc fork znany obecnie jako DFI.money lub YFII.

➟ Chcesz zacząć przygodę z kryptowalutą? Kup Bitcoin na Binance!

Decentralizacja roku finansowego

Chociaż YFI odegrało kluczową rolę dla Yearn.finance, ponieważ generowało depozyty i uwagę, moneta miała również inny cel: zdecentralizować rozwój i kontrolę protokołu wśród użytkowników. 

Mechanizm farmy pozwolił każdemu użytkownikowi – niezależnie od tego, czy miał 100 czy 1 000 000 dolarów – zarobić YFI w tym samym czasie i przy tym samym koszcie. Oznaczało to, że każdy użytkownik mógł nabyć YFI, aby wpływać na Yearn.finance.

Od czasu uruchomienia YFI uruchomiono kompleksowy portal zarządzania, w którym posiadacze tokenów mogą głosować nad różnymi decyzjami proponowanymi przez członków społeczności. 

Podjęte dotychczas decyzje obejmują zatrudnienie zespołu marketerów i programistów oraz dodanie określonych strategii do Vaults. 

Posiadacze podjęli również kluczową decyzję o zapewnieniu posiadaczom YFI dostępu do części zysków z protokołu. Opłaty realizowane w ramach produktów Yearn.finance trafiają do skarbu państwa, a następnie są rozdzielane pomiędzy posiadaczy YFI i zespół. To sprawia, że ​​YFI jest aktywem generującym dywidendę, co różni się od Bitcoina czy Ethereum.

Dlaczego YFI jest ważne

Chociaż wiele osób koncentruje się na działaniach cenowych, których doświadczyła YFI, jest to najważniejsze, ponieważ oznacza zmianę w sposobie, w jaki protokoły mogą zachęcać do adopcji. Argumentowano, że premiera YFI była „najbardziej uczciwą premierą od czasu Bitcoina”, ponieważ każdy mógł uczestniczyć w generowaniu monety, płacąc tę ​​samą cenę.

Zamiast korzystać z modelu początkowej oferty monet (ICO), w którym użytkownicy płacą określoną cenę za każdą nową monetę, użytkownicy YFI musieli uczestniczyć w protokole. Mechanizm ten umożliwił społeczności szybkie budowanie wokół projektu, ponieważ każdy użytkownik miał taką samą możliwość wpływania na Yearn.finance poprzez token zarządzania.

Nawet po początkowej zmienności cen Yearn.finance ma jedną z najbardziej aktywnych społeczności w zdecentralizowanej przestrzeni finansowej i kryptowalut jako całości. 

Wyzwania

YFI nie jest pozbawione wyzwań. Ponieważ Andre Cronje przez tak długi czas był pomysłodawcą Yearn.finance i YFI, inwestorzy z uwagą obserwują jego posunięcia. Oznacza to, że jeśli weźmie urlop, wielu może uznać to za cios dla YFI. W związku z tym niektórzy twierdzą, że projekt nadal koncentruje się wokół tego kluczowego gracza (przynajmniej w pewnym stopniu).

Zostało to uwydatnione na początku tego roku, kiedy doniesiono, że Cronje powiedział, że chce opuścić przestrzeń DeFi. Ceny YFI zaczęły spadać w obliczu obaw przed zamknięciem projektu.

Ten trend „Cronje Premium” (jak nazywają go niektórzy handlowcy) powoli traci na znaczeniu w miarę jak Yearn.finance wprowadza nowych członków zespołu. Być może nie będzie to już problemem, jeśli zdecentralizowane zarządzanie będzie się nadal rozwijać bez wpływu Cronje.

Zamykanie myśli

Uruchomienie YFI oznaczało ogólnobranżową zmianę w sposobie dystrybucji monet przez projekty kryptowalutowe. Zapewniając zachętę dla pierwszych użytkowników, projekty mogą szybko zostać przyjęte i rozwinąć się społeczność. Wiąże się to z koncepcją „skóry w grze”, która sugeruje, że ci, którzy mają finansowy lub emocjonalny udział w inwestycji, zrobią wszystko, co w ich mocy, aby zapewnić jej powodzenie.

Yearn.finance to ciekawy protokół budujący unikalne zdecentralizowane produkty finansowe. Przyszłość wydaje się jasna, gdy zatrudnią zespół programistów i marketerów, ale tylko czas pokaże, czy projektowi uda się dłużej prosperować w przestrzeni Ethereum DeFi.