Co to jest Fala Elliotta?

Fala Elliotta odnosi się do teorii (lub zasady), którą inwestorzy i handlowcy mogą przyjąć w analizie technicznej. Zasada opiera się na założeniu, że rynki finansowe mają tendencję do podążania za określonymi wzorcami, niezależnie od ram czasowych.

Zasadniczo teoria fal Elliotta (EWT) sugeruje, że ruchy rynkowe podążają za naturalną sekwencją cykli psychologii tłumu. Wzory tworzone są w oparciu o aktualne nastroje rynkowe, które wahają się od niedźwiedziego do zwyżkowego.

Zasada Fali Elliotta została stworzona w latach 30. XX wieku przez Ralpha Nelsona Elliotta – amerykańskiego księgowego i autora. Jednak popularność teorii wzrosła dopiero w latach 70. dzięki wysiłkom Roberta R. Prechtera i A. J. Frosta.

Początkowo EWT nazywano Zasadą Falową, co stanowi opis ludzkiego zachowania. Twórczość Elliotta opierała się na jego szeroko zakrojonych badaniach danych rynkowych, ze szczególnym uwzględnieniem rynków akcji. Jego systematyczne badania obejmowały informacje z co najmniej 75 lat.

Jako narzędzie analizy technicznej, EWT jest obecnie używany do identyfikacji cykli i trendów rynkowych i może być stosowany na wielu rynkach finansowych. Jednakże fala Elliotta nie jest wskaźnikiem ani techniką handlu. Zamiast tego jest to teoria, która może pomóc przewidzieć zachowanie rynku. Jak stwierdza Prechter w swojej książce:

[...] zasada fali nie jest przede wszystkim narzędziem prognostycznym; jest to szczegółowy opis zachowania rynków.

– Prechter, R. R. Zasada fali Elliotta (s. 19).


Podstawowy wzór Fali Elliotta

Zazwyczaj podstawowy wzór Fali Elliotta można rozpoznać po ośmiofalowym wzorze, który zawiera pięć fal motywacyjnych (które poruszają się na korzyść głównego trendu) i trzy fale korekcyjne (które poruszają się w przeciwnym kierunku).

Zatem pełny cykl Elliotta Wave na zwyżkowym rynku wyglądałby następująco:


Zauważ, że w pierwszym przykładzie mamy pięć fal motywacyjnych: trzy w ruchu w górę (1, 3 i 5) plus dwie w ruchu w dół (A i C). Mówiąc najprościej, każdy ruch zgodny z głównym trendem można uznać za falę motywu. Oznacza to, że 2, 4 i B to trzy fale korekcyjne.

Jednak według Elliotta rynki finansowe tworzą wzorce o charakterze fraktalnym. Tak więc, jeśli oddalimy się na dłuższe ramy czasowe, ruch od 1 do 5 można również uznać za pojedynczą falę motywacyjną (I), podczas gdy ruch A-B-C może reprezentować pojedynczą falę korekcyjną (II).


Ponadto, jeśli przybliżymy niższe ramy czasowe, pojedynczą falę motywacyjną (np. 3) można dalej podzielić na pięć mniejszych fal, jak pokazano w następnej sekcji.

Dla kontrastu cykl Elliotta Wave na rynku niedźwiedzia wyglądałby następująco:


Fale motywacyjne

Zgodnie z definicją Prechtera fale motywacyjne zawsze poruszają się w tym samym kierunku, co większy trend.

Jak właśnie widzieliśmy, Elliott opisał dwa typy rozwoju fal: fale motywacyjne i fale korekcyjne. Poprzedni przykład dotyczył pięciu fal motywacyjnych i trzech fal korygujących. Jeśli jednak przybliżymy pojedynczą falę motywacyjną, będzie ona składać się z mniejszej struktury pięciofalowej. Elliott nazwał to Wzorem Pięciu Fal i stworzył trzy zasady opisujące jego powstawanie:

  • Fala 2 nie może odtworzyć więcej niż 100% ruchu poprzedniej fali 1.

  • Fala 4 nie może odtworzyć więcej niż 100% ruchu poprzedniej fali 3.

  • Spośród fal 1, 3 i 5 fala 3 nie może być najkrótsza i często jest najdłuższa. Ponadto Fala 3 zawsze wykracza poza koniec Fali 1.


Fale korekcyjne

W przeciwieństwie do fal motywacyjnych, fale korekcyjne składają się zazwyczaj ze struktury trójfalowej. Często powstają w wyniku mniejszej fali korekcyjnej występującej pomiędzy dwiema większymi falami motywacyjnymi. Trzy fale są często nazywane A, B i C.


W porównaniu do fal motywacyjnych, fale korekcyjne są zwykle mniejsze, ponieważ poruszają się przeciwko większemu trendowi. W niektórych przypadkach taka walka z trendem może również znacznie utrudnić identyfikację fal korekcyjnych, ponieważ mogą one znacznie różnić się długością i złożonością.

Według Prechtera najważniejszą zasadą, o której należy pamiętać w przypadku fal korekcyjnych, jest to, że nigdy nie składają się one z pięciu fal.


Czy Elliott Wave działa?

Trwa debata dotycząca efektywności fal Elliotta. Niektórzy twierdzą, że skuteczność zasady Elliotta Wave w dużym stopniu zależy od zdolności traderów do precyzyjnego podziału ruchów rynkowych na trendy i korekty.

W praktyce fale można rysować na kilka sposobów, niekoniecznie łamiąc zasady Elliota. Oznacza to, że prawidłowe narysowanie fal nie jest zadaniem prostym. Nie tylko dlatego, że wymaga praktyki, ale także ze względu na wysoki poziom podmiotowości.

W związku z tym krytycy twierdzą, że teoria fal Elliotta nie jest uzasadnioną teorią ze względu na jej wysoce subiektywny charakter i opiera się na luźno zdefiniowanym zestawie zasad. Mimo to istnieją tysiące odnoszących sukcesy inwestorów i traderów, którym udało się zastosować zasady Elliotta w opłacalny sposób.

Co ciekawe, rośnie liczba traderów łączących teorię fal Elliotta ze wskaźnikami technicznymi, aby zwiększyć swój wskaźnik sukcesu i zmniejszyć ryzyko. Wskaźniki Zniesienia Fibonacciego i Rozszerzenia Fibonacciego są prawdopodobnie najpopularniejszymi przykładami.


Zamykanie myśli

Według Prechtera Elliott nigdy tak naprawdę nie spekulował, dlaczego rynki mają tendencję do przedstawiania struktury fal 5-3. Zamiast tego po prostu przeanalizował dane rynkowe i doszedł do tego wniosku. Zasada Elliotta jest po prostu wynikiem nieuniknionych cykli rynkowych stworzonych przez ludzką naturę i psychologię tłumu.

Jak jednak wspomniano, Fala Elliotta nie jest wskaźnikiem TA, ale teorią. W związku z tym nie ma właściwego sposobu jego użycia i jest on z natury subiektywny. Dokładne przewidywanie ruchów rynkowych za pomocą EWT wymaga praktyki i umiejętności, ponieważ inwestorzy muszą dowiedzieć się, jak narysować liczbę fal. Oznacza to, że jego użycie może być ryzykowne – szczególnie dla początkujących.