Tytuł oryginalny: „5 sektorów kryptograficznych migających byczych znaków”

Autor: Ben Giove

Opracowano przez: Shenchao TechFlow

 

Rok 2023 rozpoczyna się dramatycznie. Kryzysy bankowe, ataki na scentralizowane giełdy i pozornie niekończący się strumień obaw regulacyjnych – każdy dzień to nowa zła wiadomość.

Jednak rynek kryptowalut wyszedł poza te obawy. Bitcoin i Ethereum wzrosły odpowiednio o 69,1% i 57,8% w ciągu pierwszych kilku miesięcy roku, przewyższając wszystkie inne główne klasy aktywów na całym świecie. Ponadto kilka obszarów kryptowalut nadal wykazuje oznaki silnego wzrostu.

Historycznie rzecz biorąc, utrzymująca się hossa na kryptowalutach była napędzana nie tylko aprecjacją Bitcoina i Ethereum, ale także aplikacjami, takimi jak wzrost liczby inteligentnych kontraktów i ICO w latach 2016-2017 oraz DeFi/NFT w latach 2020-2021 itp. przypadki, które powodują wymagania dotyczące miejsca na bloku.

Które branże wysyłają dziś zwyżkowe sygnały i wykazują silne oznaki wejścia na rynek głównego nurtu? Kopiemy głębiej:

 

Stawienie płynności

 

Instrumenty pochodne związane ze stakowaniem płynności (LSD) cieszą się ostatnio dużą popularnością, ponieważ wkrótce otrzymamy aktualizację „Shanghai”, długo oczekiwaną aktualizację Ethereum zaplanowaną na 12 kwietnia i umożliwiającą wycofanie zobowiązań ETH. Chociaż dyrektywa „Szanghaj” nie została jeszcze wdrożona, depozyty LSD wzrosły w tym roku o 21,3%, z 4,9 mln do 6 mln.

W krótkim terminie wpływ podwyżki „Szanghaju” na cenę ETH jest niejasny. Bardziej pewne jest jednak to, że poprzez usunięcie ryzyka technicznego związanego z wdrożeniem modernizacja „Szanghaju” prawdopodobnie uruchomi „super cykl stakowania”, co oznacza, że ​​w ciągu najbliższych kilku lat stawka stakowania ETH wzrośnie z obecnych 15 % do Zbliżonego do średniego poziomu sieci PoS wynoszącego około 60%.

Oczekiwanie na ten supercykl stakowania spowodowało wzrost tokenów zarządczych emitentów LSD, takich jak Lido (LDO), Rocket Pool (RPL), StakeWise (SWISE), Frax (FXS) i Stader (SD), w miarę jak rynki oczekują, że je przejmą wpływy.

Ponadto aktywa zapewniające infrastrukturę do obstawiania również skorzystały na rozwoju LSD, takie jak SSV Network, protokół technologii rozproszonej weryfikacji (DVT) i RedactedCartel (BTRFLY), operator rynku przekupstwa płynności, o którym również podobno wkracza na rynek kraina LSD.

Wraz ze wzrostem liczby depozytów LSD powinno odnotować znaczny wzrost wielkości swoich przychodów, gdyż wzrost ceny ETH będzie skutkować wzrostem wartości jego przychodów mierzonych w ETH.

 

NFT-Fi

 

NFT-Fi (DeFi dla NFT) to kolejny obszar, który znacznie się rozwinie w 2023 r. i już zaczyna zakłócać dynamikę konkurencji w przestrzeni.

Wraz z rozwojem Blur krajobraz rynku NFT zmienił się radykalnie w 2023 roku. Blur przewyższa OpenSea, stając się wiodącym rynkiem i integratorem w tej przestrzeni dzięki innowacyjnemu programowi motywacyjnemu i emisji tokenów. Chociaż niektórzy mają wątpliwości co do jego zrównoważonego rozwoju, Blur zasilił ekosystem NFT znaczną płynność, a popularne przedmioty kolekcjonerskie, takie jak BAYC, mają łączną wartość aukcyjną ponad 61,9 miliona dolarów.

Inne rynki, takie jak AMM, takie jak SudoSwap i Caviar, również oferują innowacyjne rozwiązania w zakresie głębokiej płynności klas aktywów, chociaż nie wywarły one jeszcze znaczącego wpływu na rynek.

Kredyty to kolejny podsektor NFT-Fi, który odnotował znaczny wzrost.

Liczba udzielonych pożyczek wzrosła z 95,4 mln USD do 436,5 mln USD w pierwszym kwartale 2023 r. (wzrost o 357,5% w ujęciu sekwencyjnym), głównie ze względu na rozwój platform takich jak NFTfi, Arcade i BendDAO, które oferują inwestorom NFT sposób na uzyskanie płynności lub pożyczenie dużej dźwigni.

Chociaż ceny NFT w ETH wzrosły jedynie nieznacznie na początku tego roku – indeks Blue Chip 10 firmy Nansen wzrósł zaledwie o 8,5% – ten wzrost płynności i dźwigni finansowej wynikający z NFT-Fi powinien się opłacić w dłuższej perspektywie, ponieważ to się stanie. dojrzewanie struktur rynkowych. NFT-Fi powinien nadal rosnąć wraz ze wzrostem zainteresowania alternatywnymi sposobami użycia, takimi jak JPEG i gry.

 

Zrównoważony DEX

 

Perpetual DEX, na których użytkownicy mogą handlować wieczystymi kontraktami futures, tj. kontraktami futures bez daty wygaśnięcia, są przez wielu postrzegane jako wielki zwycięzca upadku FTX, a wielu ma nadzieję, że działalność handlowa na najpopularniejszym typie instrumentów pochodnych na kryptowalutach przeniesie się do łańcuch.

Chociaż giełdy scentralizowane nadal dominują, indeksy DEX z kontraktami wieczystymi odnotowały znaczny wzrost wraz z odbiciem rynku. Według danych Token Terminal w pierwszym kwartale 2023 roku wolumen obrotu wyłącznie kontraktami wieczystymi DEX wzrósł o 77,3% rok do roku, z 926 miliardów dolarów do 1,643 biliona dolarów w porównaniu z czwartym kwartałem 2022 roku.

Wzrost ten doprowadził do tego, że wiele doskonałych tokenów zarządzania protokołami umów wieczystych radzi sobie lepiej niż ETH, takich jak DEX, takie jak dYdX (DYDX), GMX (GMX), Gains Network (GNS) i Kwenta (KWENTA).

Jeśli ceny będą się nadal stabilizować, a na rynek powróci płynność, wygląda na to, że w nadchodzących miesiącach te indeksy DEX będą nadal rosły. Ponadto w szczególności GMX, GNS i KWENTA powinny skorzystać na zwiększonym przyjęciu warstwy 2 i popularności zachęt ARB i OP. Przy prawidłowym użyciu tokeny te powinny być w stanie pogłębić płynność i stymulować działalność handlową na tych platformach.

 

gra

 

Gry to jeden z najbardziej prawdopodobnych przypadków użycia kryptowaluty w celu przyciągnięcia nowych użytkowników i kapitału.

Chociaż nie przyciąga to uwagi innych branż na tej liście, branża wykazała jak dotąd duży potencjał w 2023 r., a tokeny do gier takie jak MAGIC, IMX, RON i GALA przewyższają w tym roku ETH.

W branży gier hazardowych istnieje wiele pozytywnych katalizatorów, które mogły przyczynić się do tego wyniku, jak na przykład emisja tokena Arbitrum w przypadku Treasure, ogłoszenie Immutable zkEVM, uruchomienie stakingu RON itp.

Inne wydarzenia, takie jak Konferencja Game Developers Conference (GDC) i ogłoszenie przez Epic Games wsparcia dla 20 gier z elementami kryptograficznymi, również mogły przyczynić się do entuzjazmu branży dla rozwoju.

Wraz z premierą długo oczekiwanych gier, takich jak gra karciana Parallel, automatyczna bitwa RPG Illuvium, strzelanki FPS Deaddrop i Shrapnel oraz pełnołańcuchowe gry MMO, Realm i Influence będą nadal wypuszczać swoje premiery w 2023 r., a przyszłe gry i UX Oczekuje się, że ulepszenia, takie jak abstrakcja kont, pomogą branży gier w dalszym powolnym, ale stałym postępie w nadchodzących miesiącach.

 

Skarby na łańcuchu (obligacje skarbowe na łańcuchu)

 

On-Chain Treasuries to kolejne rosnące pole DeFi, podobne do poprzedniego lata DeFi, które rozpoczęło się w środowisku zerowych stóp procentowych. W tamtych czasach zwroty wyceniane na poziomie podwójnym, potrójnym, poczwórnym, a nawet pięciokrotnym były oazą w świecie głodnym kapitału. Chociaż zwroty te były iluzją i ostatecznie okazały się niezrównoważone, niemniej jednak przyciągnęły masowy napływ kapitału do DeFi, próbując je osiągnąć.

Dziś DeFi stoi przed odwrotnym problemem, ponieważ stopy procentowe amerykańskich obligacji skarbowych w Meatspace przekraczają plony gospodarstw rolnych (skorygowane o ryzyko) w przypadku najbezpieczniejszych protokołów. Ponadto duże monety typu stablecoin, takie jak USDT, USDC i DAI, nie płacą posiadaczom żadnych odsetek, co zwiększa koszt alternatywny utrzymywania gotówki w łańcuchu.

Pojawiło się kilka rozwiązań pozwalających rozwiązać ten problem, takich jak Ondo Finance (a ostatnio Open Eden), który zapewnia dostęp do tokenizowanych amerykańskich obligacji skarbowych z poziomu DeFi.

Chociaż dostęp do tych produktów wymaga pokonywania przeszkód KYC/AML i jest ograniczony do inwestorów o dużej wartości netto, nadal uznano je za dopasowane do rynku produktowego. OUSG Ondo przyciągnęła TVL o wartości 65,2 miliona dolarów.

Jeśli stopy procentowe utrzymają się powyżej 0%, a monety typu stablecoin w dalszym ciągu nie przyniosą żadnej rentowności, tokenizowany rynek skarbów może kontynuować swoją błyskawiczną trajektorię wzrostu i penetrować jeden z największych rynków finansowych na świecie.

 

podsumowując

 

Jest wiele obszarów kryptowalut, na które warto zwrócić szczególną uwagę. Płynne stakowanie, gry w kryptowaluty, NFT-Fi, wieczysty DEX i obligacje skarbowe w łańcuchu to tylko niektóre z obiecujących podsektorów wykazujących oznaki wzrostu na początku 2023 r.

Rok dopiero się rozpoczął, a kierunek rynku jest niepewny – wiele może się zmienić. Jednak teraz jest czas, aby zacząć zwracać uwagę na te obszary, kryptowaluty znów staną się interesujące.