Główne wnioski:

  • Na rynkach spot handlowcy kupują i sprzedają kryptowaluty z natychmiastową dostawą.

  • Na rynkach kontraktów futures inwestorzy kupują i sprzedają kontrakty na instrumenty pochodne, które odzwierciedlają wartość konkretnego aktywa.

  • Wielu doświadczonych traderów preferuje handel kontraktami futures, ponieważ pozwala im to czerpać zyski z dowolnego kierunku rynku.

Rynki spot oferują inwestorom różnorodne aktywa cyfrowe do zakupu i przechowywania, podczas gdy rynki kontraktów terminowych pozwalają inwestorom czerpać korzyści z niewielkich ruchów cen w obu kierunkach. 

Zazwyczaj na rynkach spot handluje się towarami, walutami, akcjami i obligacjami z natychmiastową dostawą. Rynki kontraktów terminowych dostarczają aktywa bazowe i kontrakty futures w określonym terminie w przyszłości.

Rynki kasowe i kontrakty futures są kluczowymi elementami tradycyjnego ekosystemu aktywów finansowych i odgrywają równie ważną rolę w przestrzeni kryptowalut.

W tym artykule przyjrzymy się głównym różnicom w handlu na tych dwóch rynkach.

Czym jest handel kryptowalutami na rynku kasowym?

Handel spot to kupno lub sprzedaż aktywów cyfrowych, takich jak Bitcoin lub Ethereum, z natychmiastową dostawą. Innymi słowy, handel kryptowalutami odbywa się bezpośrednio pomiędzy uczestnikami rynku: kupującymi i sprzedającymi. Na rynku kasowym właściciele aktywów kryptowalutowych otrzymują określone prawa, w szczególności prawo głosu przy tworzeniu forka oraz możliwość uczestniczenia w stakingu.

Giełdy kryptowalut takie jak Binance umożliwiają handel spot, wymianę fiatów na kryptowalutę lub kryptowaluty na kryptowalutę. Giełdy spot działają jako pośrednicy dla kupujących i sprzedających handlujących aktywami kryptograficznymi. Jeśli podaż i popyt są zgodne, giełda realizuje transakcję. Giełdy spot działają 24 godziny na dobę, siedem dni w tygodniu, co oznacza, że ​​użytkownicy mogą kupować i sprzedawać kryptowalutę o każdej porze i każdego dnia. 

Załóżmy, że chcesz kupić Bitcoin za walutę fiat (USD) na rynku kasowym. Aby to zrobić, musisz znaleźć parę handlową BTC/USD na rynku kasowym wybranej giełdy kryptowalut i złożyć zlecenie zakupu określonej kwoty po żądanej cenie. Po zakończeniu transakcji tokeny znajdą się w portfelu spot. Można je trzymać, oczekując, że cena wzrośnie, lub konwertować w celu zakupu altcoinów, które Twoim zdaniem mogą zyskać na wartości. 

Jeśli trzymasz aktywa po ich zakupie na rynku kasowym, możesz z czasem zarabiać, zwiększając wartość kryptowaluty.

Na czym polega handel kontraktami terminowymi na kryptowaluty?

Uczestnicy kontraktów handlowych na rynku futures, które odzwierciedlają wartość bazowej kryptowaluty. Kupując kontrakt futures, użytkownik nie kupuje instrumentu bazowego. Zamiast tego staje się właścicielem kontraktu, zobowiązując się do zakupu lub sprzedaży bazowego składnika aktywów w przyszłości. Dlatego posiadanie kontraktu futures nie zapewnia dodatkowych możliwości ekonomicznych, takich jak głosowanie czy obstawianie.

Kontrakty futures zapewniają ochronę przed zmiennością i niekorzystnymi zmianami cen instrumentu bazowego. Dodatkowo narzędzie to pozwala inwestorom spekulować na temat przyszłej ceny danej kryptowaluty.

Kontrakty futures można wykorzystywać do czerpania korzyści ze zmienności cen. Kontrakty futures pozwalają uczestniczyć w ruchu kryptowaluty, niezależnie od tego, czy ceny rosną, czy spadają. Innymi słowy, można ich używać do spekulacji ceną kryptowaluty zamiast zakupu instrumentu bazowego.

Kiedy oczekuje się wzrostu wartości aktywów, kupujesz kontrakt futures, otwierając długą pozycję. Kiedy oczekuje się, że wartość składnika aktywów spadnie, sprzedajesz go, otwierając krótką pozycję. Zysk lub strata będą zależeć od wyniku Twojej prognozy.

Giełdy instrumentów pochodnych, takie jak Binance Futures, ułatwiają handel instrumentami pochodnymi, takimi jak kontrakty futures na kryptowaluty. Podobnie jak giełdy spot, giełdy instrumentów pochodnych działają 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu. Główna różnica między tymi giełdami polega na tym, że ze względu na złożoność produktów pochodnych, giełdy instrumentów pochodnych oferują mechanizmy ochrony i zarządzania ryzykiem, takie jak fundusze ubezpieczeniowe. 

Handel kryptowalutami na miejscu i kontraktami terminowymi: główne różnice

1. Dźwignia: Rynek kontraktów terminowych jest tak atrakcyjny dla traderów właśnie ze względu na dźwignię finansową. Pozwala na najbardziej efektywne wykorzystanie kapitału na rynku kontraktów terminowych. Na przykład, aby kupić 1 BTC na rynku kasowym, będziesz potrzebować tysięcy dolarów (50 000 dolarów w momencie pisania tego tekstu). Kontrakt futures umożliwia otwarcie pozycji futures w BTC płacąc tylko część kosztów. Jest to możliwe tylko przy zastosowaniu dźwigni. Im wyższa dźwignia, tym mniej pieniędzy musisz zainwestować w pozycję. W handlu kasowym dźwignia nie jest dostępna. Jeśli więc Twój portfel spot ma 5000 USDT, będziesz mógł kupić Bitcoiny tylko o wartości 5000 USDT.

2. Elastyczność długich i krótkich pozycji: Kupując Bitcoin na rynku kasowym, przedsiębiorca osiąga zysk tylko wtedy, gdy ceny rosną. Jednak podczas bessy nie będziesz w stanie osiągnąć zysku. Jednak kontrakty futures pozwalają zarabiać na krótkoterminowych zmianach cen, niezależnie od kierunku rynku. Nawet gdy cena Bitcoina spadnie, trader może zarobić pieniądze, otwierając transakcję na niedźwiedziu. Kontrakty futures umożliwiają opracowywanie złożonych strategii handlowych, takich jak zwarcie, arbitraż, handel parami i tak dalej. Ponadto służą one również do zabezpieczenia ryzyka spadków i ochrony portfela przed ekstremalną zmiennością cen. Górnicy i posiadacze aktywów długoterminowych często korzystają z kontraktów futures, aby chronić swoje portfele przed nieoczekiwanym ryzykiem.

3. Płynność: Rynek kontraktów terminowych oferuje wysoką płynność i miesięczny wolumen wynoszący biliony dolarów. Na przykład cena Bitcoina na rynku kontraktów futures wynosi 2 biliony dolarów, czyli więcej niż cena Bitcoina na rynku kasowym. Wysoki poziom płynności wspiera proces ustalania cen i pozwala inwestorom na szybką i efektywną realizację transakcji. Ryzyko na płynnym rynku jest zwykle niższe, ponieważ zawsze jest ktoś chętny do przyjęcia przeciwnej strony transakcji, co zmniejsza ryzyko poślizgu. 

4. Ceny na rynku terminowym i rynku spot: Cena kryptowaluty na rynku spot, czyli cena spot, determinuje wszystkie transakcje spot. Kupujący i sprzedający określają ceny spot kryptowalut poprzez ekonomiczny proces podaży i popytu. Z kolei na rynku futures ceny stanowią sumę aktualnej ceny spot i kosztu utrzymania pozycji do dnia dostawy. Podstawą jest cena utrzymania kontraktu futures. Może to być liczba dodatnia lub ujemna. Dodatnia podstawa oznacza, że ​​cena kontraktów futures jest notowana powyżej ceny spot i odwrotnie. Baza zmienia się w zależności od zmian podaży i popytu, jednak na skutek arbitrażu na koniec kontraktu spada do zera. 

Handel kontraktami futures na Binance

Binance Futures oferuje szeroką gamę kryptowalutowych instrumentów pochodnych, zapewniając inwestorom i traderom różnorodne opcje handlowe.

Do dyspozycji użytkowników dostępne są dwie linie produktów futures:

  • Kontrakty futures z depozytem zabezpieczającym w USD: obsługują kontrakty wieczyste i z dostawą z dźwignią do 125x oraz rozliczeniem w USDT i BUSD. Dowiedz się więcej o funkcjach kontraktów z depozytem zabezpieczającym w USD, klikając link.

  • Kontrakty futures z depozytem monetarnym: obsługują kontrakty wieczyste i z dostawą z dźwignią do 125x i rozliczeniem w kryptowalutach. Dowiedz się więcej o funkcjach kontraktów z depozytem monetarnym, klikając link.

Kontrakty z depozytem zabezpieczającym w USD i monetami odpowiadają specyficznym potrzebom użytkowników. Kontrakty te zapewniają elastyczność i różnorodność, umożliwiając handel kontraktami futures zabezpieczonymi szeroką gamą aktywów zabezpieczających. Kontrakty te oferują także strategiczne korzyści w różnych warunkach rynkowych, pozwalając na znaczny wzrost rentowności. 

Jeśli interesuje Cię handel kontraktami futures, poznaj zalety i wady różnych typów kontraktów futures. Aby handel kontraktami futures był jak najbardziej efektywny, zalecamy:

  • Znajdź odpowiednią giełdę: Binance Futures oferuje szeroki wybór kryptowalutowych instrumentów pochodnych, takich jak kontrakty terminowe typu perpetual, opcje, tokeny lewarowane i kwartalne kontrakty futures.

  • Dywersyfikuj swoje kontrakty: Zastanów się, czy oba typy kontraktów futures są dla Ciebie odpowiednie. Dla inwestorów długoterminowych odpowiednie są kwartalne kontrakty z depozytem monetarnym, ponieważ nie pobierają opłat za finansowanie i optymalizują zyski na hossach. Aktywnych traderów zachęca się do korzystania z kontraktów z depozytem zabezpieczającym w USD, ponieważ zapewniają one elastyczność handlu przy użyciu jednej waluty rozliczeniowej dla wszystkich kontraktów futures z depozytem zabezpieczającym w USD, bez konieczności konwersji na inne kryptowaluty.

Wniosek

Handel spot jest dość prosty i łatwy do zrozumienia dla większości początkujących. Dlatego jest popularny wśród użytkowników, którzy dopiero zaczynają handlować kryptowalutami. Handel kontraktami futures oferuje z kolei strategiczne korzyści i pozwala na zwiększenie zysków. 

Handel kontraktami futures może być opłacalny, jeśli posiadasz odpowiednią wiedzę i strategie zarządzania ryzykiem, aby zapobiec poważnym stratom. Dlatego przed przystąpieniem do handlu kontraktami futures należy opracować taką strategię, przeprowadzić dokładną analizę, a także zrozumieć zalety i ryzyko związane z tym instrumentem.

Aby dowiedzieć się jak dodać kryptowalutę do swojego portfela zapoznaj się z poniższymi artykułami:

  • (Blog) Kontrakty terminowe na kryptowaluty: co musisz wiedzieć rozpoczynając handel

  • (Blog) Ryzyko związane z kontraktami terminowymi na kryptowaluty i zarządzanie pieniędzmi: 5 sposobów na lepsze zarządzanie ryzykiem podczas handlu

  • (Wsparcie) Przegląd produktów i funkcji Binance Futures

  • (Akademia) Jak stworzyć dobrze zrównoważony portfel kryptowalut

  • ...i inne często zadawane pytania dotyczące Binance Futures.