Binance niedawno wprowadziło na rynek produkt o nazwie Interval Yield Bao (zwany dalej Interval Bao) wśród swoich produktów finansowych.
https://www.binance.com/zh-CN/rangebound
Angielska nazwa produktu jest typu rangbound
Porozmawiamy szczegółowo o tym ustrukturyzowanym produkcie w trzech wymiarach: zalety, wady i podstawowy projekt.
Skarb interwałowy, w skrócie, oznacza, że gracze wybierają datę + interwał dla zarządzania finansami. Jeśli w danym okresie nie wyskoczą z tego przedziału, gracz uzyska odpowiedni dochód (RRSO na powyższym obrazku to roczna roczna stopa zwrotu) dochodu), ale gdy zostanie napotkany w dowolnym momencie. Jeśli istnieje pewien zakres, produkt zostanie natychmiast zatrzymany, a na koncie gracza nastąpi pewne niewielkie cofnięcie wartości netto (zwykle około 0,5-2%, w zależności od długości szerokość czasu i ceny)
Obsługuje dwie metody zarządzania finansami: stabilną walutę i walutę bazową (czyli tę opcję, którą gracze nazywają standardem U i standardem walutowym, standard U ma tylko dłuższy czas ważności)
W porównaniu z tradycyjnym zarządzaniem finansami i opcjami, Zanbao ma następujące zalety:
1 (Bardzo krytyczne) W tradycyjnej strukturze opcji ryzyko sprzedającego jest nieograniczone. Zwłaszcza dla początkujących sprzedawców łatwo jest zostać wyprzedanym przy jednoczesnej redukcji zmienności, co skutkuje likwidacją w ekstremalnych warunkach rynkowych. Jednakże Interval Bao racjonalizuje nieograniczone ryzyko sprzedającego konwersji na ograniczone ryzyko kupującego.
2 W porównaniu z dwuwalutowym zarządzaniem finansami użytkownicy Quanbao nie spowodują krótkoterminowych strat w wyniku wyprzedania pozycji, na przykład, jeśli wystąpi skrajny jednostronny rynek i nagle wzrośnie o 50% w ciągu pół miesiąca użytkownicy dwuwalutowi, jeśli waluta jest pośrodku Jeśli zostanie dostarczona do U, strata będzie ogromna, ale utrata skarbu interwałowego jest bardzo ograniczona i nie zmieni się to, czy gracz korzysta z waluty, czy U -na podstawie.
3. Zangbao obsługuje monety stablecoin i BTC ETH (użytkownicy mogą bezpośrednio wybierać opcje oparte na U lub walucie, aby uzyskać krótką zmienność). Gracze nie zmienią swojego ogólnego rozkładu pozycji przy zakupie Zangbao, unikając wpadnięcia na wymuszoną zmianę na rynku, brak znaku lub przedwczesnego zakupu dna. W porównaniu z podwójną walutą Zangbao może zająć więcej pozycji użytkowników.
4 Interval Bao to wysokiej klasy produkt do zarządzania finansami na rynku tradycyjnym (aby się zakwalifikować, wymagane jest jedynie 150 000 dolarów amerykańskich, a minimalna cena zakupu wynosi 50 000 dolarów amerykańskich), a na rynku tradycyjnym można projektować kulę śnieżną i inne podobne opcje przeszkód jest bardziej skomplikowany i trudniejszy do zrozumienia (gwarantowany jest również okres blokady wynoszący 6 miesięcy)
5. Dochód Quanquan Bao jest wyższy niż w przypadku dwuwalutowego zarządzania finansami. Jak pokazano na rysunku, również nie przekracza 31 500. Roczny dochód Quanquan Bao wynosi ponad 30% (oczywiście to też jest związane z ryzykiem upadku Quanquan Bao).
6 Interval Treasure pozwala graczom zwrócić większą uwagę na amplitudę i wahania niż na cenę bezwzględną. Może lepiej oderwać się od idei zgadywania rosnących i spadających cen i poprawić myślenie inwestorów o handlu.
Quanbao nie jest produktem idealnym. Obiektywnie ma następujące wady.
1 W przypadku kupujących konieczne jest dokonanie pewnych ocen na temat rynku (bo jeśli ocena będzie błędna, będzie istniało niewielkie ryzyko zniesienia kapitału w zakresie od 0,5% do 2%. W przeciwieństwie do inwestycji dwuwalutowych możesz pocieszyć się, czy zmniejszyłeś lub zwiększyłeś swoje zasoby Magazyn··) jest zbliżony do produktu ETF na poziomie R3 na giełdzie, to znaczy charakteryzuje się mniejszymi wahaniami i nie będzie podlegał znaczącemu zniesieniu.
2. Dochód skarbu interwałowego ma duży związek z wahaniami rynku, więc jeśli kupujesz na rynku bessy, również poniesiesz straty w przypadku gwałtownego spadku.
3 Obecnie Zangzhangbao nie opracowało ultradługoterminowych i bardzo szerokich opcji i uważam, że w przyszłości zostanie to ulepszone.
Na koniec przyjrzyjmy się podstawowemu projektowi Quanbao
Skarb interwałowy jest właściwie rodzajem egzotycznej opcji, ale jest to stosunkowo prosty typ. Optymalizacja głównie w oparciu o opcje DNT
Opcja DNT to opcja podwójnego dotknięcia, a DNT oznacza „Double No Touch”. W przypadku opcji DNT inwestorzy muszą ustalić dwie ceny barierowe, górną i dolną. Jeżeli cena instrumentu bazowego nie dotknęła przedziału cenowego pomiędzy tymi dwiema barierami w momencie wygaśnięcia opcji, opcja zostanie automatycznie wykonana w momencie wygaśnięcia, a inwestor otrzyma stały dochód, jeżeli cena instrumentu bazowego dotknęła tego przedziału cenowego; pomiędzy tymi dwiema barierami w momencie wygaśnięcia opcji. Jeżeli przekroczony zostanie przedział cenowy pomiędzy tymi dwiema barierami, opcja automatycznie utraci ważność, a inwestor straci premię zapłaconą przy zakupie opcji. (To znaczy wielkość straty po dotknięciu skarbu interwałowego, która na ogół nie jest wysoka, między 0,5% a 2%)
DNT jest stosunkowo łatwą do zrozumienia opcją egzotyczną, ponieważ jej strategia zysków i strat wygląda jak gracz o krótkiej zmienności + operacja stop-loss (a w obecnym kręgu walutowym brakuje odpowiednich produktów o krótkiej zmienności), gdy cena przełamie podwójną sprzedaż Kiedy cena jest blisko, strata spowodowana natychmiastowym zatrzymaniem straty (właściwie objawiająca się utratą składki), ale ta seria operacji jest wbudowana w produkt kupującego, a strata jest zamknięta, co pozwala uniknąć większego ryzyka. Oczywiście podstawowy projekt tej opcji jest stosunkowo skomplikowany, więc nie będziemy wdawać się w szczegóły. Wymaga to od projektanta stosunkowo wysokiego poziomu strategii i możliwości wykonawczych. Ponieważ jeśli podstawowa optymalizacja będzie niekorzystna, koszt opcji będzie zbyt wysoki (straty użytkowników będą zbyt duże po osiągnięciu celu, a skarb interwałowy będzie zamknięty na poziomie około 2%. Wierzę, że gracze, którzy byli sprzedawcami opcji, wiedzą, że to wskaźnik jest dość stabilny). A pieniądze utracone przez projektantów rynku ekstremalnego są znacznie większe niż nadmierne straty spowodowane składką. Dlatego najlepiej unikać niewielkich wymian takich produktów, w przeciwnym razie w ekstremalnych warunkach rynkowych sprzedawca może narazić się na ryzyko utraty pieniędzy i ucieczki.
Wreszcie, na rynku istnieje ryzyko. Przypominam, aby przy wyborze produktów finansowych uważnie czytać opisy produktów, szukać produktów odpowiadających Twoim preferencjom w zakresie ryzyka i nie zabiegać ślepo o wysokie zyski lub wysokie obroty. Mamy również nadzieję, że pojawią się ciekawsze produkty, które ożywią rynek i umożliwią inwestorom znalezienie produktów, które im się spodobają.
