Zazwyczaj od stycznia do maja to okres najwyższych zysków dla Ethereum, ze średnio dwucyfrowymi zyskami w każdym miesiącu. Trend ten wchodzi w fazę przyspieszenia.
• Stakowanie ETH
• Deflacja ETH
• ETH na giełdach
• Ponowne obstawianie
• EIP-4844
Dynamika podaży Ethereum:
1/ Całkowita wartość zastawu
Po fuzji Ethereum (PoW do PoS) postawiono około 30 milionów Ethereum, co stanowi 25% całkowitej podaży. Oczekuje się, że ten trend w zakresie stakowania ulegnie przyspieszeniu ze względu na najważniejsze wydarzenie w pierwszej połowie roku – ETF/Restake.
2/ Podaż (deflacja)
W przeciwieństwie do większości monet, które borykają się z problemami związanymi ze symboliczną inflacją, USDETH znajduje się w deflacji od 500 dni od fuzji. Wraz ze wzrostem globalnego druku w przyszłości,
[3-4% rentowności] + deflacyjna podaż (podobnie jak w przypadku wykupu akcji)
TradFi może być atrakcyjną inwestycją.
3/ETH na giełdzie
21-te - 30 milionów do 26,8 miliona
22-latki – 26,8 miliona do 19,5 miliona
23-letnie – 19,5 miliona do 14,5 miliona
Ilość ETH na giełdach zmniejsza się średnio o 5 milionów rocznie i oczekuje się, że do 2024 roku spadnie poniżej 10 milionów. Jeśli fundusze ETF zostaną zatwierdzone, tendencja ta może przyspieszyć, ponieważ fundusze takie jak BlackRock/Fidelity utrzymują fundusze ETF.
4/EIP-4844
Modernizacja Cancun ma zostać wprowadzona w pierwszym kwartale 2024 r. i oczekuje się, że opłaty za gaz L2 obniżą się 10-krotnie. Może to zmniejszyć przewagę TPS/opłat konkurentów L1 i potencjalnie przyspieszyć przyjęcie ETH. Szczególnie atrakcyjny dla programistów – $ETH będzie prawdopodobnie jedynym protokołem inteligentnych kontraktów, który w tym cyklu otrzyma akceptację kasową ETF.
5/ Ponowne zobowiązanie
Ponowne stakowanie jest kluczową narracją dla Ethereum, po pałce Liquid Stake, która niedawno postawiła ponad 800 000 ETH na Eigenlayer, osiągając 2 miliardy dolarów w TVL. Oczekuje się, że sekwencja klocków Lego w walucie DeFi firmy Restake (LST-LRT-LPD) doprowadzi do „więcej stakowania i większych wypływów z wymiany”.
6/ Nadchodzą duże projekty
Wartość TVL o wartości 1 miliarda dolarów Manty posłuży jako punkt odniesienia dla wycen nadchodzących premier L2 na rynek w nadchodzących miesiącach. Główne projekty Ethereum, takie jak LayerZero, StarkNet i zkSync, dysponują finansowaniem o wartości ponad 200 milionów dolarów i przygotowują się do uruchomienia swoich tokenów w pierwszej połowie 2024 roku. Ponadto oczekuje się, że uruchomienie tych dużych projektów stanie się bramą do nowego i stabilnego napływu kapitału.
7/ Korelacja BTC-ETH
Po raz pierwszy od 2021 roku korelacja BTC-ETH spadła poniżej historycznej średniej wynoszącej 0,71. Uruchomienie spotowego ETF sygnalizuje możliwość oderwania się ETH od BTC i samej wyceny.
