Wraz z złagodzeniem światowego kryzysu zaufania do banków, zastrzykami funduszy naprawczych Binance i napływem gorących pieniędzy ze stablecoinów, cena Bitcoina stopniowo wzrosła z 24 000 USD do ponad 28 000 USD, zmierzając w stronę rocznego celu wynoszącego 30 000 USD, a Bitcoin osiągnął lepsze wyniki niż większość kryptowalut, cotygodniowy wzrost o ponad 25%, co oznacza, że ​​rynek jest w miarę racjonalny i fundusze kierują się w najbezpieczniejsze miejsce. Ta fala to racjonalne kupowanie, a nie fundusze spekulacyjne.

Porozmawiajmy najpierw o tle rynku. Wiele wydarzyło się w ciągu ostatnich dwóch tygodni. Najpierw upadł Silvergate Bnak, upadł Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank został przejęty przez FDIC, a teraz także regionalny bank First Republic Bank. znalazła się w kryzysie. Wreszcie Credit Sussie (Credit Sussie) poza Stanami Zjednoczonymi również doświadczył kryzysu ze względu na poważne błędy w swoim raporcie rocznym oraz fakt, że jego główny akcjonariusz, Narodowy Bank Arabii Saudyjskiej, zaprzestał zastrzyków kapitałowych.

Wydarzenia te najpierw wzbudziły czujność rynku w stosunku do ryzykownych aktywów, wierząc, że istnieje ryzyko przekształcenia się w burzę łańcuchową. Władze również zareagowały bardzo szybko, natychmiast zapewniając płynność, aby uratować zaufanie rynku i zapewnić wszystkim deponentom możliwość wycofania swoich pełnych depozytów w Szwajcarii Kredyt otrzymał także płynność w wysokości 50 miliardów dolarów od Szwajcarskiego Banku Narodowego, a kryzys został tymczasowo zniesiony.

Jednocześnie Stany Zjednoczone ogłosiły także najnowszy wskaźnik cen za luty. Wynik jest przesunięty w stronę 6% rocznej stopy wzrostu, którą rynek jest skłonny zinterpretować, co jest zgodne z oczekiwaniami rynku i dla niektórych osób jest łatwiejsze. interpretować to jako spowolnienie inflacji Główne media finansowe również wyszły na prowadzenie, wskazując, że inflacja Spowalniając trend, działania te mają na celu wykreowanie oczekiwań rynku, że „Fed przestanie podnosić stopy procentowe lub spowolni podwyżki stóp procentowych. FOMC w marcu.”

Obecnie wiele warunków jest zgodnych z decyzją Fed o zaprzestaniu podwyżek stóp procentowych. Pierwszym z nich jest kryzys bankowy, a drugim spowolnienie inflacji w księgach. Fed nie wydaje się mieć powodu do dalszego podwyższania stóp procentowych stworzyło środowisko, w którym wśród beneficjentów nadal rosną ceny wielu ryzykownych aktywów.

W porównaniu z giełdą w USA, ostatni trend na rynku kryptowalut jest w rzeczywistości bardziej odmienny, a struktura kapitału również ulega redystrybucji, ponieważ BUSD i USDC sukcesywnie napotykały problemy z zawieszeniem zgodności z prawem i problemami z wycofaniem banków, a wszystkie banki kryptowalut zbankrutowały. , monety stablecoiny poszły bezpośrednio do obrotu Emitenci będą coraz trudniejsi do wykupu, a duża liczba monet typu stablecoin doświadczyła fali umorzeń, wymiany na USDT lub po prostu zakupu Bitcoinów, napędzając tę ​​falę legendarnego 40% wzrostu Bitcoina z 20 000 USD do 20 000 USD. 28 000 dolarów.

Kolejnym rynkiem, na którym skupi się uwaga FOMC w tym tygodniu, inwestorzy obstawiają, czy Fed będzie gołębi z powyższych dwóch powodów i zdecyduje się na odroczenie podwyżki stóp procentowych, czy tylko o jeden punkt. Następnym krokiem będzie „Załóżmy”. porozmawiajmy o scenariuszu na ten tydzień.

Jak Fed zareagował na kryzys bankowy? Nadchodzące posiedzenie FOMC w sprawie stóp procentowych

Pytanie powraca do tego, czy Fed zdecyduje się na złagodzenie polityki ze względu na dwa główne czynniki, a mianowicie „kryzys bankowy” i „spowolnienie inflacji”. Uważamy, że polityka Fed rzeczywiście będzie miała wpływ, ale jeśli dokładnie przeanalizujemy przyczyny upadek banków takich jak SVB i SVB nie wynika z gwałtownego spadku wartości amerykańskich obligacji, ale z fali ucieczki wywołanej przez Petera Thiela i innych. Żaden bank nie byłby w stanie wytrzymać ucieczki, gdyby to były inne banki, nawet jeśli by tego nie zrobiły inwestują w obligacje i zamiast tego wykorzystują je do udzielania kredytów, nie byliby w stanie tego utrzymać, a ściślej rzecz ujmując, ta fala paniki i upadków banków nie ma nic wspólnego z rosnącymi stopami procentowymi.

W porównaniu ze środowiskiem o wysokich stopach procentowych panika deponentów jest bardziej zabójcza. Tak zwany „kryzys bankowy” to obecnie tylko panika deponentów, że ich banki zostaną uruchomione. Ma to niewiele wspólnego ze spadkiem wartości obligacji. Ponadto Credit Suisse ma również własne problemy operacyjne Relacje, nie ma bezpośredniego kryzysu finansowego spowodowanego szybkim wzrostem stóp procentowych, w przeciwnym razie inne banki mogą nadal upaść, a po kryzysie SVB Bank Fed będzie bardziej rygorystycznie sprawdzał. systemu bankowego USA.

Innymi słowy, amerykańskie banki nadal znajdują się w stosunkowo bezpiecznej sytuacji. Wiele mediów porównało SVB Bank do Lehmana i przesadziło, że nastąpi seria upadłości banków. Jednak jeśli przyjrzysz się uważnie, wszystkie one są bankami kryptowalutowymi ze stosunkowo niezależnym ryzykiem dla klientów. Co więcej, rząd USA zapewnia. Jeśli chodzi o płynność, uważamy, że dalsze problemy nie są poważne i nie ma powodu się zbytnio niepokoić. Credit Suisse ma kłopoty, sądząc po obecnej sytuacji, że akcje spółki rynek nie spadł głęboko, ta bomba zegarowa nie stanowi oczywiście dużego zagrożenia.

Relatywnie rzecz biorąc, gdy banki tracą zaufanie, Bitcoin jest najbezpieczniejszym wyborem, co sprawia, że ​​Bitcoin staje się tematem inwestycyjnym. Część tej fali zakupów pochodzi również z funduszy zewnętrznych. Warto zauważyć, że Bitcoin wzrósł znacznie bardziej niż w przypadku innych kryptowalut trend może się utrzymać przez jakiś czas, bo nawet POS Ethereum zaczęło pojawiać się głosy, że należy je traktować jako zabezpieczenie Nie trzeba dodawać, że wszystkie inne kryptowaluty są papierami wartościowymi, a jedynie Bitcoin jest uważany za zabezpieczenie towaru.

Na tym tle Bitcoin stał się najlepszym celem inwestycyjnym na rynku kryptowalut. Inne towary uważane za papiery wartościowe mogą nagle zostać usunięte z półek przez SEC, w tym Ethereum. W tak ekstremalnym scenariuszu tylko Bitcoin Coins może zapewnić bezpieczeństwo ich towarów własne aktywa i płynność rynku, jest to jednak tylko jeden z czynników, a realokacja środków w stabilnych monetach jest prawdopodobnie główną siłą napędową wzrostu Bitcoina.

Kolejne pytanie dotyczy tego, czy Fed odłoży podwyżkę stóp procentowych ze względu na wyhamowanie inflacji. Uważamy, że obecne tempo wzrostu indeksu cen jest nadal wysokie i Fed powinien w dalszym ciągu podnosić stopy procentowe, aby stłumić inflację, ale jest na to duża szansa. że stopa zostanie obniżona do 1%, kup sobie czas na obserwację większej ilości danych, a obecne kontrakty terminowe na stopy procentowe FOMC uważają, że Fed ma 70% szans na podwyżkę tylko o jeden tick i ostatecznie osiągnięcie przedziału stóp procentowych 5,00. % do 5,25%.

Teraz rynek po prostu wykorzystuje kryzys finansowy, aby zagrozić Fed, że odłoży podwyżkę stóp procentowych. W końcu w dobie wysokich stóp procentowych cały rynek kapitałowy jest prawie martwy, niezależnie od tego, czy chodzi o private equity, notowania na giełdach, czy fuzje i przejęcia. panuje stagnacja. Obecnie kryptowaluta stała się jednym z najlepszych aktywów. Po rozwiązaniu kryzysu SVB, biorąc pod uwagę wspomniane powyżej czynniki, obecne zamówienie kupna jest całkiem zdrowe, co pozwala nam wierzyć, że jest jeszcze dużo miejsca. wzrostu kryptowalut, a Bitcoin nadal ma bardzo duże prawdopodobieństwo osiągnięcia w tym roku poziomu 30 000 USD.

To tyle w dzisiejszym dzieleniu się, później przedstawimy analizę wiodących projektów na innych ścieżkach. Jeżeli jesteś zainteresowany kliknij obserwuj. Od czasu do czasu będę także sporządzał najnowsze zapytania informacyjne i recenzje projektów oraz będę zapraszał osoby o podobnych poglądach do kręgu walutowego w celu wspólnego odkrywania. W razie pytań proszę o komentarz lub wiadomość prywatną