Polityka monetarna i fiskalna Rezerwy Federalnej ma wpływ na prawie wszystkie ceny aktywów, a BTC oczywiście nie jest wyjątkiem. Bycie na rynku kryptowalut wymaga zawsze zwracania uwagi na różne dane dotyczące gospodarki USA, nastawienie urzędników Rezerwy Federalnej. przemówień, kierunek polityki pieniężnej itp. Wraz z pojawieniem się spotowego ETF-u BTC wpływ przypływu dolara amerykańskiego na rynek kryptowalut stanie się coraz bardziej widoczny. W tym artykule skupimy się głównie na poniższym wykresie, aby dokonać przeglądu trendu cen BTC na różnych etapach.
(1) Rezerwa Federalna po raz ostatni podniosła stopy procentowe, a następnie zaczęła je obniżać.
Czas: 2018/12 do 2019/7
Zachowanie cen BTC: najpierw w bok, a następnie w górę, z około 3500 do 12 000 dolarów amerykańskich
Moment rozpoczęcia głównej podwyżki to: 2019/4 (podobnie jak w roku 2019/5, kiedy redukcja bilansu ulega spowolnieniu. Można uznać, że rynek handluje oczekiwaniami na obniżki stóp procentowych z 3-miesięcznym wyprzedzeniem).
Okresy historyczne odpowiadają bieżącym fazom rynku. Minęło około 6 miesięcy od ostatniej podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną (2023/7). Podobnie cena BTC przeżyła silny trend wzrostowy 3 miesiące po ustaniu podwyżek stóp procentowych (październik 2023). W ciągu ostatnich sześciu miesięcy na ceny BTC duży wpływ miały oczekiwania ETF. Niemniej jednak jego czas i kształt są nadal zgodne z wzorcami cykli z przeszłości.
(2) Rezerwa Federalna zaczęła obniżać stopy procentowe do czasu ustania epidemii
Czas: 2019/7 do 2020/3
Zachowanie cen BTC: najpierw spadły, a potem wzrosły
Po rozpoczęciu obniżek stóp procentowych cena spadła z 10 000 do 7 000, co oznacza spadek o 30%. Zakończenie redukcji bilansu we wrześniu 2019 roku nie miało pozytywnego wpływu. Cena wzrosła do 10 000 od grudnia 2019 r. do lutego 2020 r. Taki jest etap rynku na najbliższe 24 lata Historycznie rzecz biorąc, po wprowadzeniu obniżek stóp procentowych i zakończeniu kurczenia się bilansu, BTC najpierw spadł, a potem wzrósł. W połączeniu z kątem NUPL można określić wysokie i niskie położenie stopnia.
(3) Faza relaksu pod wpływem epidemii
W marcu 2020 roku, dotknięta epidemią Covid-19, Rezerwa Federalna szybko obniżyła stopy procentowe i uruchomiła QE na dużą skalę, podczas gdy Bitcoin spadł w maju o połowę. Spowodowało to gwałtowny wzrost po krótkim spadku na rynku, przy wzroście BTC z 5 000 do 65 000 dolarów.
Szczyt rynku Bitcoina nastąpił w listopadzie 2021 r., zaledwie 4 miesiące po zakończeniu polityki łagodzenia polityki pieniężnej przez Rezerwę Federalną (pierwsza podwyżka stóp procentowych w marcu 2022 r.). Pokazuje to, że rynek wycenia oczekiwania na podwyżki stóp procentowych z czteromiesięcznym wyprzedzeniem, co jest podobne do opóźnienia poprzednich oczekiwań obniżek stóp procentowych.
Oczekuje się, że przyszłe rynki hossy mogą nie skorzystać na agresywnej polityce pieniężnej oraz na tempie i wielkości wzrostów tak jak obecnie, ale ogólna tendencja pozostanie.
(4) Wznawia się zaostrzanie polityki pieniężnej i Fed zaczyna podnosić stopy procentowe do ostatniej podwyżki
Czas: Począwszy od roku 2022/3 stopy procentowe zostaną podniesione do ostatniej podwyżki w roku 2023/7. Począwszy od roku 2022/6 obniżka bilansu będzie trwała do chwili obecnej
Wyniki cen BTC: spadły z około 46 000 do zaledwie 16 000. Po spadku trwającym około 9 miesięcy, na początku 2023 roku zaczęły rosnąć.
Na początku 2023 r. jednocześnie rosły BTC i indeks Nasdaq, co może mieć związek z oczekiwaniami rynku, że oprocentowanie amerykańskich obligacji osiągnie szczyt, a podwyżki stóp procentowych Fed wyhamują. Rynek oczekuje, że Rezerwa Federalna może w tym roku obniżyć stopy procentowe, jednak istnieje duże prawdopodobieństwo, że w marcu nie obniży stóp procentowych. Oczekuje się, że obniżka stóp procentowych w 2024 r. może nastąpić w marcu lub maju i wtedy na rynku może nastąpić korekta. Spotowe fundusze ETF spowodowały duże zakłócenia na rynku, a presja sprzedażowa GBTC była ostatnio dominującym czynnikiem wpływającym na ceny BTC. Przesunięty zostaje czas halvingu BTC, co może częściowo złagodzić ewentualny spadek po obniżce stóp procentowych.
Jestem Xiaoyu. Jeśli podoba Ci się mój artykuł, kiwnij głową i obserwuj.
