Co jest „czarnym łabędziem” na rynku i czy można go ograniczyć
„Czarny łabędź” to wydarzenie trudne do przewidzenia i rzadkie, które jednak ma istotne konsekwencje. Teoria została wymyślona przez amerykańskiego matematyka i ekonomistę Nassima Taleba w 2004 roku. Niemal wszystkie znaczące odkrycia naukowe, wydarzenia historyczne i polityczne, osiągnięcia artystyczne i kulturalne, takie jak rozwój i wprowadzenie Internetu, I wojna światowa, krach na giełdzie w Stany Zjednoczone w 1929 r., upadek Związku Radzieckiego i światowy #crisis gospodarczy rok 2008 to wydarzenia typu „czarny łabędź”.
Na tym tle załamał się także rynek kryptowalut. #USDC #Stablecoin został oderwany od dolara po zamknięciu Silicon Valley Bank, w którym Circle posiadał zabezpieczenie o wartości 3,3 miliarda dolarów. Bloomberg pisze, że jest to największy upadek banku w USA od kryzysu z 2008 roku. Powodem było wycofanie przez startupy technologiczne środków z rachunków bankowych. Organ nadzoru finansowego w Kalifornii powiedział, że bank otrzyma tymczasową administrację, a ubezpieczeni deponenci otrzymają pieniądze najpóźniej w poniedziałek rano. Według Bloomberga w grudniu 2022 r. SVB posiadało aktywa ogółem o wartości około 209 miliardów dolarów i depozyty o wartości 175 miliardów dolarów.
Jak inwestorzy przygotowują się na czarne łabędzie?
#BlackSwans może dotyczyć prawie wszystkich obszarów. Czasami zdarzenia zachodzą niemal natychmiast. Jak zatem chronić się przed ich wpływem?
W swojej książce Taleb napisał, że najlepszym sposobem na złagodzenie negatywnego wpływu czarnych łabędzi jest niepróbowanie ich przewidywania. Zdaniem autora konieczne jest opracowanie stabilnego i zrównoważonego planu, który pomoże zmniejszyć prawdopodobieństwo wystąpienia takiego zdarzenia lub złagodzić jego skutki.
Dywersyfikuj kapitał według rodzaju i lokalizacji aktywów
Zaakceptuj fakt, że nadejdzie następny czarny łabędź
Skorzystaj z możliwości, jakie dają czarne łabędzie
W latach 2017-2019 ekonomista wypowiadał się pozytywnie na temat #bitcoin , nazywając ją pierwszą organiczną walutą. Siłę pieniądza cyfrowego widział w tym, że banki centralne nie mogą go kontrolować.
Jednak Taleb później zmienił zdanie. Ekonomista stwierdził, że na bitcoinie nie można polegać – nie uratuje to pieniędzy przed inflacją. Według Taleba kryptowaluta nie jest narzędziem zabezpieczającym i nie chroni przed ryzykami geopolitycznymi. „Bitcoin nie jest zabezpieczeniem przed wydarzeniami geopolitycznymi, wręcz przeciwnie”.
Czarne łabędzie i inne zagrożenia tak naprawdę sprowadzają się do zarządzania ryzykiem i jego podstawowych zastosowań. Dobrym wzorem do zastosowania jest RYZYKO = ZAGROŻENIE X LEKKA X KONSEKWENCJE. Możemy użyć tej formuły w połączeniu z nowymi zaawansowanymi obliczeniami, aby lepiej przewidywać, syntetyzować dane i łagodzić ekstremalne zdarzenia. Nigdy nie jest za późno, aby zacząć planować.