Rynek pożyczek kryptowalutowych pokazuje oznaki życia ponownie. Platformy finansów centralnych (CeFi) oraz finansów zdecentralizowanych (DeFi) przeżywają odrodzenie, przy czym te ostatnie prowadzą.
Ten wzrost następuje po katastrofalnym załamaniu, które spowodowało upadek dużych graczy, takich jak Celsius, Genesis i BlockFi. To pozostawiło inwestorów wstrząśniętych i zaufanie do sektora zostało nadszarpnięte.
CeFi vs. DeFi: kto prowadzi odbudowę w pożyczkach kryptowalutowych?
Zgodnie z niedawnym raportem Galaxy Digital, całkowity rozmiar otwartych pożyczek CeFi w czwartym kwartale 2024 roku wyniósł 11,2 miliarda USD. Stanowi to wzrost o 73% w porównaniu do minimów rynku niedźwiedzia, gdy wyniosły 6,4 miliarda USD.
Pomimo tego pozytywnego wzrostu rynek pożyczek CeFi pozostaje znacząco poniżej swoich wcześniejszych szczytów.
„To w dużej mierze wynika z braku odbudowy w pożyczkach CeFi po rynku niedźwiedzia w 2022 roku oraz zniszczenia największych wierzycieli i pożyczkobiorców na rynku,” stwierdzono w raporcie.
Całkowity rozmiar rynku spadł o 68% w porównaniu do swojego szczytu wynoszącego 34,8 miliarda USD. Upadek głównych platform pożyczkowych jest głównym czynnikiem stojącym za tym nagłym spadkiem, który doprowadził do dużej utraty zaufania i odpowiedniego spadku wolumenów pożyczek.
W rzeczywistości odbudowa w pożyczkach CeFi charakteryzuje się również konsolidacją udziału w rynku. Trzy główne wierzyciele—Tether, Galaxy i Ledn—kontrolują 89% rynku w czwartym kwartale 2024 roku. Wcześniej, w 2022 roku, trzej główni wierzyciele, w tym Genesis, BlockFi i Celsius, posiadali 75% udziału w rynku.
Razem te firmy napędzają odbudowę CeFi, chociaż napotykają rosnącą konkurencję ze strony protokołów DeFi. Galaxy Digital podkreśliło, że pożyczki DeFi doświadczyły znacznie silniejszego odbicia. W czasie hossy od 2020 do 2021 roku aplikacje do pożyczek DeFi stanowiły tylko 34% rynku. Jednak w czwartym kwartale 2024 roku stanowiły 63%.
„Większość firm CeFi nie oferuje produktów generujących dochód dla klientów z USA od 2022 roku. Platformy DeFi często nie spełniają tych regulacji ani nie wymagają KYC, co może być czynnikiem,” opublikował współzałożyciel Ledn, Mauricio Di Bartolomeo na X (dawniej Twitter).
Wzrost ten jest również potwierdzony tym, że pożyczki DeFi osiągnęły nowy szczyt, o 18% wyższy niż wcześniejszy szczyt rynku hossy. Aplikacje do pożyczek DeFi, takie jak Aave (AAVE) i Compound (COMP), przetrwały rynek niedźwiedzia bez upadku, korzystając z ich zdecentralizowanej natury i silnego zarządzania ryzykiem. W rzeczywistości pożyczki DeFi wzrosły o 959% od czwartego kwartału 2022 roku do czwartego kwartału 2024 roku.
„Aave i Compound, odnotowały silny wzrost od dna rynku niedźwiedzia wynoszącego 1,8 miliarda USD w otwartych pożyczkach. W końcu czwartego kwartału 2024 roku, w 20 aplikacjach pożyczkowych i 12 blockchainach, było 19,1 miliarda USD w otwartych pożyczkach,” podkreśliła Galaxy.
Wzrost ten znacząco przyczynił się do ogólnej poprawy na rynku pożyczek kryptowalutowych. Wyłączając stablecoiny CDP, rynek pożyczek kryptowalutowych odnotował odbicie o 214% od czwartego kwartału 2022 roku do czwartego kwartału 2024 roku.
„Całkowity rynek wzrósł do 30,2 miliarda USD, głównie dzięki rozwojowi aplikacji pożyczkowych DeFi,” zauważył raport.
W miarę stabilizacji pożyczek CeFi pod kontrolą kilku dużych graczy, platformy DeFi wyłoniły się jako prawdziwi liderzy w odbudowie. Ich zdecentralizowana i bezpozwoleniowa natura stanowi solidną podstawę dla wzrostu na rynku, który wciąż się regeneruje po wcześniejszych turbulencjach. Pomimo wyzwań, sektor odnotował znaczny wzrost, podkreślając odporność przestrzeni pożyczek kryptowalutowych wobec przeciwności.
Artykuł DeFi przewyższa CeFi w odbudowie po rynku niedźwiedzia w pożyczkach kryptowalutowych, informuje Galaxy, po raz pierwszy pojawił się na BeInCrypto Polska.