Tytuł: (Post-AI Agent Bubble: Gdzie leży prawdziwa wartość w Web3 AI?)
Autor: 0xJeff
Tłumaczenie: ShenChao TechFlow
Podsumowanie
Agenci AI szybko urosły do ponad 20 miliardów dolarów w zaledwie kilka miesięcy, ale równie szybko się załamały. Jednak ten obszar zmierza ku dojrzałości. Infrastruktura, zdecentralizowane AI i rzeczywiste zastosowania przejmują kontrolę. Jak kształtuje się następna fala oraz dlaczego warto na nią zwrócić uwagę.
W ostatnim kwartale ubiegłego roku byliśmy świadkami szybko rosnącego sektora „agentów AI”, który z zerowego wzrostu osiągnął w ciągu kilku miesięcy wartość przekraczającą 20 miliardów dolarów - od zabawnych, uroczych, rozrywkowych, niemal absurdalnych „agentów” po obietnice zmiany świata przez handel i inwestycje, abyś stał się bardzo bogaty, finansowych agentów. I to nie tylko agenci, którzy czynią cię bogatym, ale także wiele DAO inwestycyjnych… tych, które inwestują w innych agentów (lub agentów) DAO (3,3).
Od spekulacji do infrastruktury
Wszyscy zdajemy sobie sprawę, że w nowym przemyśle (wraz z nowymi katalizatorami, takimi jak Web2 AI, wybór Trumpa oraz wsparcie dla kryptowalut i AI), ludzie nie martwią się o fundamenty. Cokolwiek, co generuje dużą dyskusję, wygląda na spekulacyjne i ma atrakcyjne prezentacje, jego wartość rynkowa może łatwo przekroczyć 100 milionów dolarów.
@virtuals_io stał się liderem w tym ekosystemie, kontrolując marketing, przyciągając uwagę budowniczych, opowiadając najlepsze historie i snując najlepsze narracje. To przyciąga budowniczych do publikacji projektów na Virtuals, a także przyciąga uwagę drobnych traderów do spekulacji.
Następnie pojawił się @elizaOS, który zastosował inne podejście - open source AI, dostarczając narzędzia dla każdego, kto chciałby stworzyć agenta „złotonośnego”. Wokół tej idei powstały masowe ruchy, a wskaźniki adopcji rosły w oszałamiającym tempie, liczba gwiazdek i forki na GitHubie szybko rosły (i wciąż rośnie).
Główna wycena Virtuals wzrosła do ponad 5 miliardów dolarów, Eliza w momencie historycznego szczytu zajmowała około połowy tej kwoty, a wiele innych interesujących agentów osiągnęło szczyt wartości 8-9 cyfr, np. AIXBT osiągnęło miliard dolarów. Oczywiście, teraz sytuacja wygląda zupełnie inaczej, nowo wprowadzeni agenci mają średnią cenę transakcyjną w przedziale od 3 do 10 milionów dolarów. Stare, dobrze działające agenty mają średnią cenę transakcyjną w przedziale od 10 do 50 milionów dolarów. Limity wyceny zostały skompresowane, a całkowita wartość rynkowa zmniejszyła się z 20 miliardów dolarów do zakresu 4-6 miliardów dolarów.
Dynamika infrastruktury i przyspieszenie Web2
Rynek teraz koncentruje się na „czystych fundamentach”, ludzie bardziej interesują się infrastrukturą i zdecentralizowanym AI, szczególnie w kontekście AI w Web2, które w szybkim tempie nadal przyspiesza - Llama Meta, GPT OpenAI, Grok, DeepSeek, Qwen Alibaba wprowadza nowe, ulepszone modele co miesiąc. Można zauważyć, że model generowania obrazów ChatGPT natychmiast wygenerował wirusowy trend „Miyazaki-fikacji” po jego wprowadzeniu.
Ponadto, dzięki poprawie zdolności modeli AI, poziom konsumencki Web2 postępuje w szybszym tempie, a rzeczy, które wcześniej były niemożliwe, teraz stają się możliwe - Lovable, Bolt, Cursor, Windsurf umożliwiają deweloperom szybsze wprowadzanie na rynek większej liczby produktów. Przepływy pracy agentów i agentów AI są wszędzie. Progi wejścia są niskie, a koszty przejścia użytkownika prawie zerowe. Jeśli nie lubisz aplikacji, łatwo znajdziesz konkurencyjne usługi lub produkty z lepszymi cenami i interfejsem/UX.
Przebudzenie własności danych
Wszystko to działo się jednocześnie, a wiele osób zaczęło się zastanawiać: „Jeśli jest tak wiele agentów aplikacji wykorzystujących zdecentralizowane technologie, to do kogo należą moje dane? Gdzie idą moje dane? Jeśli rozmawiam z AI o czymś prywatnym, czy to będzie poufne? A może trafi gdzie indziej?” To jest szczególnie ważne, ponieważ w ostatnich aktualizacjach @OpenAI funkcja pamięci ChatGPT może cytować wszystkie twoje poprzednie rozmowy, aby dostarczyć bardziej spersonalizowane odpowiedzi.
Bracie… to brzmi fajnie i może wywołać falę spersonalizowanych agentów AI, współprowadzenia, prywatnych sekretarzy, terapeutów, towarzyszy itd. Możesz sobie wyobrazić, jakie to będzie miało konsekwencje, gdy twoje dane będą należały do innych lub będą w ich władaniu.
Wzrost zdecentralizowanego AI (DeAI)
W zeszłym roku zrobiłem kilka prognoz, z których jedna mówiła, że zdecentralizowane AI pojawi się w drugim kwartale 2025 roku, a jego infrastruktura wzmocni poufność, przejrzystość, weryfikowalność i własność, a tym samym zyska więcej adopcji i uwagi, ponieważ potrzeba tych cech staje się coraz bardziej intensywna.
Istnieją trzy niezależne segmenty trendów, wiele trendów nakłada się na siebie lub krzyżuje:
Trendy inwestycyjne AI Web2 (firma YC wprowadza pionowe agenty, a16z pozycjonuje przyszłe trendy konsumenckie poprzez swoje argumenty, Perplexity uruchamia swój fundusz AI)
Trendy inwestycyjne AI Web3 (inwestycje w infrastrukturę DeAI, rozproszone uczenie, sieci wnioskowania itd.)
Trendy w detalicznym AI Web3 (ekosystem agentów AI, agenci konsumenccy, aplikacje konsumpcyjne AI)
Web2 vs Web3 AI: zupełnie różne energie
Dla Web2, ponieważ całkowity dostępny rynek (TAM) jest znacznie większy niż w Web3, wiele firm chce przejść transformację AI lub optymalizować swoje operacje, aby generować więcej potencjalnych klientów, więcej konwersji, więcej sprzedaży, zatrzymywać więcej klientów, obniżać koszty zarządzania i działać na wyższym poziomie, wiele firm szuka rozwiązań, które mogą rozwiązać konkretne problemy w swoich specyficznych dziedzinach.
To zapotrzebowanie na optymalizację przyciągnęło wielu młodych założycieli startupów szukających lepszych sposobów wprowadzania agentów AI, aby poprawić przepływ pracy. W porównaniu do tradycyjnego SaaS, rozwiązania oferowane przez agentów AI mogą znacznie zaoszczędzić kapitał lub generować więcej potencjalnych klientów. To pozwala startupom agentów na pobieranie wyższych opłat subskrypcyjnych za ich usługi (dlatego widzimy wiele startupów osiągających 7-8-cyfrowe roczne przychody powtarzalne w ciągu kilku miesięcy).
Dla inwestycji w Web3, trendy tutaj są bardzo różne, ponieważ blockchain zapewnia idealne warunki dla zdecentralizowanego AI (DeAI), takie jak weryfikowalne/niezmienne ścieżki transakcji, środowisko bez zaufania, zdecentralizowane obliczenia, minimalizacja zaufania w wnioskowaniu i trenowaniu AI. Krótko mówiąc, przyszłość zmierza w kierunku informowania ludzi, jak ich dane są przetwarzane, rozumienia procesów myślowych AI, posiadania swoich danych, posiadania modeli, posiadania przypadków użycia oraz bycia motywowanym do dzielenia się (bez cenzury) itd. Inwestycje w Web3 od zawsze inwestowały w te przyszłości.
Dlaczego detalizacja uwielbia agentów (nawet jeśli nadal nie rozumieją za bardzo zdecentralizowanego AI)
Dla detalistów Web3, zdecentralizowane AI (DeAI) jest bardzo trudne do zrozumienia, ponieważ wymaga nauki wielu terminów i zrozumienia ważnych treści (czasami wydaje się to być jak język obcy). Dlatego detaliści skłaniają się ku wyborowi najbardziej zrozumiałych rzeczy - zaczynając od „agentów AI Web3”, którzy potrafią rozmawiać, są zabawni i mogą wykonywać różne czynności rozrywkowe.
W miarę jak detaliści pozostają w tej branży, stopniowo zdają sobie sprawę, że to nie wystarcza, aby stworzyć zrównoważoną wartość dla użytkowników (tak, wiele agentów AI jest bezużytecznych i brak im kreatywności). Ta świadomość (w połączeniu z niestabilnością rynku) prowadzi do konsolidacji rynku, bezużyteczni agenci stopniowo znikają, podczas gdy użyteczni agenci przetrwają (choć ich wycena znacznie spadła).
Ludzie zaczynają zdawać sobie sprawę z potrzeby posiadania rdzeniowego produktu AI z rzeczywistymi przypadkami użycia. Ta świadomość skłania zespoły do rozwoju prawdziwych produktów AI lub współpracy z firmami AI, które mają prawdziwą technologię, takimi jak @AlloraNetwork i @opentensor (Bittensor).
Ta transformacja przynosi dwa korzyści:
Sprawienie, by ludzie lepiej rozumieli infrastrukturę, której nie znają.
Zapewnione faktyczne przypadki użycia dla agentów AI, które można pokazać społeczności.
Przed tą transformacją: agenci mieli podstawowe umiejętności/przypadki użycia (czatowanie, analiza postów)
Po tej transformacji: agenci dysponują zaawansowanymi umiejętnościami użytecznymi (AI napędzane zakłady, handel, dostarczanie płynności, wydobycie itd.
Agenci tacy jak @AskBillyBets i @thedkingdao stali się idealnymi agentami do prezentacji sub-sieci Bittensor, wprowadzając fajną technologię do głównego nurtu.
Ekosystem Bittensor
Ciekawe jest to, że ekosystem Bittensor jest ekosystemem wypełnionym zdecentralizowanym AI, w który można inwestować. Obecnie większość zdecentralizowanego AI (DeAI) może być inwestowana tylko przez fundusze venture capital lub strategicznych inwestorów z tylnego siedzenia, ponieważ nadal jest na wczesnym etapie, a wiele projektów jeszcze nie wyemitowało tokenów.
Ale Bittensor pozwala każdemu posiadać swoje $TAO i stakować je do sub-sieci, które chce wspierać, co zamienia się w alfa tokeny sub-sieci (zaangażowanie w projekty zdecentralizowanego AI).
Publicznie dzieliłem się swoim zmęczeniem związanym z doświadczeniem cross-chain i transakcji, ale technologia, produkt i atmosfera, szczególnie @rayon_labs, są niesamowite.
Powód, dla którego lubię Rayon Labs, polega na tym, że budują produkty skoncentrowane na optymalizacji UI/UX dla konsumentów. Biorąc pod uwagę naturę dTAO, rynek decyduje o emisji i cenie dla każdej sub-sieci, dlatego staje się coraz ważniejsze, aby każda sub-sieć budowała produkty łatwe do zrozumienia i opanowania.
Rayon ma wiele fajnych sub-sieci (najfajniejsza to prawdopodobnie Gradients, platforma automatycznego uczenia maszynowego, na której można łatwo trenować modele), a co jest jeszcze fajniejsze, to ich najnowszy flagowy produkt Squad AI Agent Platform, na którym można tworzyć agentów poprzez przeciąganie i upuszczanie bloków (styl budowniczego węzłów, podobny do tworzenia agentów AI w @figma).
Ostatnie uwagi
Jestem wciąż na wczesnym etapie mojej podróży po Bittensor, wkrótce opublikuję artykuł poświęcony dzieleniu się interesującymi odkryciami oraz tym, jak wykorzystać z nich możliwości. Jeśli chcesz poznać inne trendy i zmiany na rynku, sprawdź ten artykuł.
Osobiste uwagi: Dziękuję za przeczytanie! Jeśli jesteś właścicielem lub badaczem sub-sieci Bittensor, budującym lub badającym coś fajnego w ekosystemie Bittensor, chętnie się z tobą skontaktuję i dowiem się więcej.