Dane dotyczące instrumentów pochodnych ETH pokazują, że byki coraz bardziej niechętnie bronią obecnych poziomów cen, tworząc więcej okazji do spadków.Cena eteru spadła o 10,2% między 8 a 10 stycznia i od tego czasu utrzymuje się w przedziale blisko 1500 dolarów. Co więcej, w szerszym horyzoncie czasowym, Ethereum spadł o 52,5% w ciągu 12 miesięcy, co częściowo wyjaśnia, dlaczego wskaźniki instrumentów pochodnych mają W pewnym stopniu neutralne.

Obecnie największym zmartwieniem inwestorów są pozwy SEC i działania egzekucyjne przeciwko firmom kryptowalutowym, w tym rozprawienie się Krakena z jego programem stakingu jako usługi oraz zgłoszone zawieszenie przez PayPal projektu stablecoina ze względu na obawy regulacyjne.

Jacob Blish, dyrektor ds. rozwoju biznesu w Lido DAO, powiedział, że oczekuje się, że rozprawienie się SEC ze stakowaniem kryptowalut będzie miało niezamierzone konsekwencje dla zdecentralizowanych finansów. Blish dołącza do rosnącej liczby osobistości z branży kryptowalut, wzywając do większej przejrzystości w regulacjach branży kryptowalut.

Z drugiej strony, programiści Ethereum ogłosili przedpremierowe uruchomienie aktualizacji z Szanghaju w sieci testowej Zhejiang. Według wpisu na blogu z 10 lutego, aby wypłacić pieniądze z pozycji obstawiających walidatorów, wymagane jest przejście. Sieć testowa Zhejiang jest pierwszą z trzech sieci testowych symulujących Szanghaj i oczekuje się, że zostanie uruchomiona w marcu, ale konkretna data nie została jeszcze ogłoszona.

Rzućmy okiem na dane dotyczące instrumentów pochodnych Ethereum, aby sprawdzić, czy odrzucenie ceny 1700 dolarów wpłynęło na nastroje inwestorów kryptowalutowych.

Kontrakty futures na ETH pokazują spowolnienie popytu ze strony lewarowanych pozycji długich

Inwestorzy detaliczni zazwyczaj unikają kwartalnych kontraktów futures ze względu na różnice cenowe w stosunku do rynku kasowego. Profesjonalni inwestorzy preferują te narzędzia, ponieważ chronią one przed wahaniami stóp finansowania w kontraktach bezterminowych.

Na zdrowym rynku trzymiesięczne kontrakty futures powinny być przedmiotem rocznej premii wynoszącej od 4% do 8% w celu pokrycia kosztów i powiązanego ryzyka. Jednak gdy ceny kontraktów futures są poniżej zwykłego rynku kasowego, świadczy to o braku zaufania wśród nabywców korzystających z dźwigni, co jest wskaźnikiem niedźwiedzia.Eter 3-miesięczne kontrakty futures z roczną premią. źródło: Laevitas

Powyższy wykres pokazuje, że inwestorzy na instrumentach pochodnych stają się coraz bardziej niedźwiedzi, ponieważ premia za kontrakty terminowe na Ether spada poniżej progu 4%. Dlatego niedźwiedzie mogą świętować, że wskaźnik nie wykazał skromnej premii, nawet gdy 8 lutego ETH testował poziom 1700 dolarów.

Brak lewarowanego długiego popytu nie musi oznaczać oczekiwań niekorzystnych działań cenowych. Dlatego też inwestorzy powinni przeanalizować rynek opcji na Ether, aby zrozumieć, w jaki sposób wieloryby i animatorzy rynku wyceniają prawdopodobieństwo przyszłych ruchów cen.

Kluczowy wskaźnik ryzyka opcji flirtuje z niedźwiedzimi nastrojami

Odchylenie delta na poziomie 25% jest wyraźnym sygnałem, że animatorzy rynku i biura arbitrażowe pobierają zbyt wysokie opłaty za ochronę w górę lub w dół.

Na rynku bessy inwestorzy opcji dają większe szanse na załamanie cen, powodując wzrost wskaźnika skośności powyżej 10%. Z drugiej strony rynki zwyżkowe mają tendencję do spychania wskaźnika pochylenia poniżej -10%, co oznacza mniejsze zapotrzebowanie na niedźwiedzie pozycje sprzedaży.Opcje 30-dniowe na eterze 25% delta: Źródło: Laevitas.ch

14 lutego odchylenie delty zbliżyło się do niedźwiedziego poziomu 10%, wskazując na presję ze strony profesjonalnych traderów. Stanowi to wyraźny kontrast do sytuacji pod koniec stycznia, kiedy 25-procentowy wskaźnik skośności oscylował wokół 2%, co wskazywało na podobne ryzyko wzrostu i spadku.

Ostatecznie zarówno rynki opcji, jak i kontraktów terminowych wskazały na zmianę nastrojów wśród profesjonalnych traderów w stronę neutralnych lub niedźwiedzich, wykazując umiarkowany dyskomfort po odrzuceniu ceny na poziomie 1700 dolarów.

W związku z tym szanse są przeciwne Ethereum, ponieważ wrogie środowisko regulacyjne ma tendencję do wzmacniania niekorzystnych skutków FUD – niezależnie od tego, czy ma to bezpośredni wpływ na przyjęcie i przypadki użycia sieci Ethereum.

Wyrażone tutaj poglądy, przemyślenia i opinie są wyłącznie ich własnymi i niniejszy artykuł nie zawiera porad ani rekomendacji inwestycyjnych. Każda inwestycja i transakcja wiąże się z ryzykiem, a czytelnicy powinni przeprowadzić własne badania przy podejmowaniu decyzji.