Według Cointelegraph, lewarowane fundusze ETF Microstrategy (MSTR) przekroczyły w tym tygodniu 400 milionów dolarów aktywów netto, napędzane zainteresowaniem inwestorów detalicznych wysoce zmiennymi grami Bitcoin (BTC). Dane z Bloomberg Intelligence podkreślają ten znaczący kamień milowy.

Defiance ETF uruchomiło pierwszy lewarowany MSTR ETF w sierpniu, a następnie konkurenci REX Shares i Tuttle Capital Management we wrześniu, oferując jeszcze więcej opcji lewarowanych. Analityk Bloomberg ETF Eric Balchunas nazwał ten wzrost konkurencji „wyścigiem zbrojeń w gorącym sosie”. MicroStrategy, pierwotnie firma zajmująca się analizą biznesową, przekształciła się w fundusz hedgingowy kryptowalut w 2020 r., gdy założyciel Michael Saylor zaczął wykorzystywać bilans firmy do nabywania Bitcoinów.

1 sierpnia MicroStrategy wprowadziło nowy wskaźnik wydajności o nazwie „Bitcoin Yield”, który mierzy BTC na akcję. Ta strategia ma na celu wykorzystanie bilansu firmy do sfinansowania dodatkowych zakupów Bitcoin, co przyniesie korzyści akcjonariuszom MSTR. 16 września MicroStrategy ogłosiło plany emisji długu o wartości 700 milionów dolarów, częściowo w celu nabycia większej ilości BTC. Firma może również rozważyć pożyczenie części swoich zasobów Bitcoin w celu wygenerowania zysku, według Marka Palmera, analityka akcji Benchmark.

Defiance ETFs uruchomiło Defiance Daily Target 1.75X Long MSTR ETF (MSTX) 15 sierpnia, którego celem jest zapewnienie 175% dziennej ekspozycji docelowej na wyniki MSTR. 18 września REX Shares i Tuttle Capital Management wspólnie uruchomiły dwa ETF-y zaprojektowane w celu dodania jeszcze większej dźwigni do wyników MSTR: T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU) i T-REX 2X Inverse MSTR Daily Target ETF (MSTZ), których celem jest dwukrotna dźwignia na długiej i krótkiej ekspozycji na MSTR.
 

Te ETF-y odnotowały napływ ponad 70 milionów dolarów w pierwszym tygodniu handlu, jak zauważył Balchunas w poście z 27 września na platformie X. Zauważył on zaskakujący popyt na te produkty lewarowane, podkreślając apetyt rynku na szybkie okazje inwestycyjne. Jednak lewarowane ETF-y wiążą się z dodatkowym ryzykiem i mają tendencję do osiągania gorszych wyników z powodu kosztów związanych z codziennymi rebalansami w celu utrzymania celów dźwigni. Zazwyczaj zawierają instrumenty pochodne, a nie akcje bazowe.