Według Bloomberga kryptowaluty pojawiły się podczas kryzysu finansowego w latach 2008-2009 jako alternatywa dla tradycyjnych systemów bankowych. Kryptowaluty początkowo odrzucone przez wielu, w tym pseudonimowych wynalazców Bitcoina, zyskały obecnie znaczną popularność. Ponad 15 lat później liczne instytucje finansowe na Wall Street nie tylko angażują się w rynek kryptowalut, ale także adaptują technologię blockchain do różnych zastosowań.
Godnym uwagi zastosowaniem jest „tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym”, która polega na reprezentowaniu aktywów materialnych, takich jak obligacje, akcje, dzieła sztuki i nieruchomości, w postaci tokenów cyfrowych w łańcuchu bloków. Własność tych aktywów można szybko i sprawnie przenieść, przenosząc odpowiednie tokeny pomiędzy portfelami cyfrowymi. Proces ten może wyeliminować opóźnienia w rozliczeniach spowodowane przez wiele systemów ewidencji i pośredników. Ponadto blockchain może przechowywać informacje umowne, umożliwiając kupno i sprzedaż aktywów w sztukach oraz obrót poza zwykłymi godzinami otwarcia rynku. Tokeny można również zaprogramować tak, aby automatycznie wykonywały określone działania, takie jak uwalnianie środków po dostawie towaru. Ta innowacja może przyciągnąć młodszych inwestorów, którzy są już zaznajomieni z handlem kryptowalutami.
Potencjał tokenizacji szerokiej gamy aktywów jest ogromny. Akcje, dzieła sztuki, nieruchomości, a nawet ekskluzywne członkostwa mogą być reprezentowane na blockchainach. Niektóre firmy, takie jak Nike, już korzystają z technologii blockchain w celu weryfikacji autentyczności swoich produktów. Jednak amerykańskie organy nadzoru bankowego nie zatwierdziły jeszcze niektórych innowacji, takich jak tokeny depozytowe, powołując się na obawy, że natychmiastowe rozliczenie może zaostrzyć paniki bankowe. Klienci mogą używać programowalnych tokenów do automatycznego wypłacania środków w odpowiedzi na negatywne wiadomości. Pomimo tych obaw organy regulacyjne w innych regionach są bardziej otwarte na te postępy.
Tokenizacja może zakłócić funkcjonowanie istniejących pośredników finansowych, takich jak brokerzy-dealerzy, którzy obecnie ułatwiają wiele transakcji. Struktura projektu tokenizacji jest kluczowa; w przypadku blockchain każdy zasób ma jeden rekord, a posiadacz tokena jest jego właścicielem. Jeśli token zostanie przesłany pod niewłaściwy adres lub skradziony, może być nieodwracalny, szczególnie w publicznym blockchainie. Aby złagodzić to ryzyko, wiele banków rozwija prywatne blockchainy. W przypadku znaczących transakcji międzybankowych te prywatne łańcuchy bloków będą musiały być interoperacyjne. Biorąc pod uwagę znaczne inwestycje pieniędzy i talentów ze strony banków, prawdopodobnie tylko kwestią czasu jest, zanim systemy te będą w pełni funkcjonalne.