Według Foresight News w sierpniu 2020 r. były sekretarz partii Huludao Bank Li Yulin i były pełniący obowiązki prezydenta Li Xiaodong zostali oskarżeni o zmowę z Duanem Hongtao, byłym głównym akcjonariuszem banku, oraz Zhou Zhilongiem. Rzekomo stworzyli fałszywy plan zarządzania aktywami, aby sprzeniewierzyć 2,6 miliarda juanów z banku, które Duan Hongtao wykorzystał na wydatki osobiste. Z tego ponad 1,8 miliarda juanów zostało nielegalnie zamienione na walutę obcą i przelane na konto firmy w Hongkongu kontrolowane przez Duana Hongtao. Bezrobotny mężczyzna po trzydziestce został skazany na dwa lata i trzy miesiące więzienia oraz grzywnę w wysokości 2 milionów juanów za korzystanie z dwóch kart bankowych do przekazania ponad 250 milionów juanów z wyżej wymienionych środków.
W okresie od września do października 2020 r. Xiang i inne osoby, w tym Chen, Zheng, Xu, Kong i inny Xiang, a także oskarżony Chen, byli organizowani i kierowani przez Xianga. Chen był odpowiedzialny za liczenie i weryfikację środków, Zheng był odpowiedzialny za przekazy pieniężne, podczas gdy Xu, Kong, Xiang i oskarżony Chen byli zaangażowani w zakup kryptowalut po cenach wyższych niż rynkowe w grupach WeChat, takich jak „Longmen Inn”. Nabyte kryptowaluty zostały następnie sprzedane za granicę za pośrednictwem zagranicznych nabywców kryptowalut, a wpływy zostały przeliczone na dolary amerykańskie i inne waluty oraz przekazane na konto bankowe firmy w Hongkongu.