Według BlockBeats, 12 czerwca analityk Glassnode stwierdził, że głównym czynnikiem wpływającym na presję popytową amerykańskich funduszy ETF typu spot jest przyjęcie strategii arbitrażu spot przez inwestorów instytucjonalnych. Strategia ta polega na tym, że inwestorzy kupują spot Bitcoin i natychmiast zabezpieczają się poprzez sprzedaż kontraktów terminowych na Bitcoin, co może złagodzić natychmiastową presję wzrostową na ceny spot. Ta struktura handlu arbitrażowego na rynku kasowym wydaje się być znaczącym źródłem popytu na fundusze ETF. Fundusze ETF są wykorzystywane jako narzędzie do uzyskania długiej ekspozycji spot, podczas gdy jednocześnie krótkie pozycje netto Bitcoina na rynku kontraktów terminowych Chicago Mercantile Exchange Group stale rosną.
Analityk Glassnode stwierdził dalej: „Dane dotyczące rynku kontraktów futures pokazują, że wartość otwartych kontraktów ustabilizowała się na poziomie ponad 8 miliardów dolarów, ustanawiając wcześniej nowy historyczny szczyt na poziomie 11,5 miliarda dolarów w marcu 2024 r. Może to wskazywać, że coraz większa liczba tradycyjnych inwestorów na rynku przyjmuje metodę strategia arbitrażu punktowego.