Autor oryginału: Edgy - The DeFi Edge
Tłumacz oryginału: ShenChao TechFlow
Celem tego cyklu jest uzyskanie zysków, które mogą zmienić życie.
Jeśli chcesz osiągnąć zmieniające życie zyski w tym cyklu, musisz właściwie zbudować swoje portfolio. Niemniej jednak, wyniki tego cyklu różnią się od naszych oczekiwań. Cena ETH stabilizowała się w okolicach 3200 dolarów, a pełna sezon altrynów (altseason) jak w przeszłości jeszcze się nie pojawiła.
Co ciekawe, co kilka tygodni na rynku pojawiają się nowe trendy inwestycyjne. Jeśli od października ubiegłego roku trzymałeś Goat lub Zerebro (pionierzy w dziedzinie AI), ich obecna wydajność może być poniżej średniej rynkowej.
Dlatego dostosowanie się do zmian rynkowych jest niezwykle ważne.
Nowy rok to doskonała okazja do przeglądu i dostosowania portfela inwestycyjnego. Chcę podzielić się tym, jak planuję swoją strategię inwestycyjną, mając nadzieję, że pomoże ci znaleźć metodę odpowiednią dla siebie. Dla mnie podział portfela na różne „wiaderka” (buckets) jest bardzo skutecznym sposobem, aby lepiej zarządzać ryzykiem i jasno określić każdy cel.
Należy pamiętać, że nie podam konkretnych proporcji alokacji funduszy. Każdy ma inne cele i zdolność do ponoszenia ryzyka. Na przykład, inwestorzy o mniejszych zasobach mogą być bardziej skłonni do ryzyka, podczas gdy inwestorzy o dużych zasobach mogą bardziej skupić się na strategii konserwatywnej.
Dzielę się ramami strategii, które pomogą ci znaleźć odpowiednią dla siebie metodę inwestycyjną.
Pierwsza kategoria: wieloletnie rezerwy
Przykład: Bitcoin, Ethereum, Solana
Cel: osiągnąć wzrost majątku poprzez długoterminowe posiadanie, zabezpieczając się przed ryzykiem deprecjacji waluty fiducjarnej. Ta część funduszy ma na celu zapewnienie, że przez wystarczająco długi czas możesz stabilnie osiągać zyski. Niezależnie od tego, jak rynki się zmieniają, te tokeny są kluczowymi aktywami posiadanymi przez wiele cykli, a każdy cykl sprawia, że to wiaderko inwestycyjne staje się większe.
Traktuję tę część funduszy jako „nienaruszalne” rezerwy. W każdym cyklu fundusze będą wpływać do tego wiaderka inwestycyjnego, ale nigdy nie będą z niego wypływać. Wszystkie zyski ostatecznie trafiają do tego wiaderka inwestycyjnego.
W czasie hossy możesz poczuć FOMO. Kiedy słyszysz o nowym tokenie o ogromnym potencjale, ale okazuje się, że nie masz dodatkowych funduszy, możesz chcieć skorzystać z rezerwy w tym wiaderku:
„Sprzedam trochę Bitcoina i wskoczę w ten nowy token. Gdy ten token wzrośnie 10 razy, odkupię Bitcoina!”
Tego rodzaju plany często są trudne do zrealizowania. Nawet jeśli naprawdę zarobisz 10 razy, możesz czuć się geniuszem, kontynuując ryzyko, aż w końcu oddasz fundusze rynkowi.
Głównym zadaniem tej części funduszy jest obrona. Bez względu na to, co się wydarzy w życiu, nie zaczynam od zera. Wartość Bitcoina może w przyszłości osiągnąć 1 milion dolarów. Na pewno nie chcesz żałować, że sprzedałeś Bitcoina, aby gonić za tymi śmieciowymi tokenami, które ostatecznie spadły do zera.
W przeszłości równoważyłem Bitcoin i Ethereum w tym wiaderku inwestycyjnym. Jednak później zmieniłem strategię i teraz bardziej skłaniam się ku Bitcoinowi. Powód jest prosty: Bitcoin jako cyfrowe złoto jest niezastąpiony, podczas gdy Ethereum każdego cyklu staje w obliczu wyzwań z wielu stron. Musi konkurować nie tylko z innymi platformami smart contractowymi, ale także rozwiązywać własne problemy z skalowalnością i złożonym ekosystemem.
Większość rezerw przechowuję w zimnym portfelu, a także przeznaczam około 30% funduszy na zyski DeFi i potencjalne airdropy. Na przykład, uzyskuję zyski dla BTC przez @SolvProtocol, jednocześnie starając się o airdrop. Moje ETH natomiast poddawane jest wydobyciu płynności jako $mETH na @0x Mantle.
Kryteria oceny sukcesu: na koniec każdego cyklu rynkowego oceniam efektywność swoich inwestycji na podstawie wzrostu tego wiaderka inwestycyjnego. Cel jest jasny: nieustannie gromadzić Bitcoina, aby być gotowym na przyszłość.
Druga kategoria: długoterminowe inwestycje oparte na przekonaniach
Przykład: Virtuals, Hyperliquid, Solana, Sui, Pendle itd.
Cel: wybierz aktywa, w które naprawdę wierzysz. Wiele osób traci pieniądze przez częste transakcje i nadmierne rotacje, a celem tej części portfela jest długoterminowe trzymanie, aby uniknąć tych problemów.
Te aktywa to te, w które masz największe przekonanie, nawet jeśli cena spada o 25%, nie zmienisz zdania. Zazwyczaj są to kluczowe aktywa najgorętszych narracji w każdym cyklu.
Rozpocznij inwestycje na początku cyklu, utrzymuj te aktywa przez cały cykl i stopniowo dokonuj zysków w miarę wzrostu cen. Sprzedaj te pozycje całkowicie przed nadejściem rynku niedźwiedzia, a następnie szukaj okazji do ponownego wejścia na rynek w czasie rynku niedźwiedzia.
Należy pamiętać, że dostosowanie strategii jest normalne. Początkowo planowałem umieścić ai16z w długoterminowym portfelu w tym cyklu, ale ostatnio zdecydowałem się na sprzedaż, mimo że powinien to być aktyw, który trzymam na dłużej. Powód jest prosty: nie chcę już zmagać się z nieprzewidywalnym zachowaniem założyciela.
Kluczowe jest: utrzymywać silne przekonania, ale elastycznie reagować na zmiany.
Trzecia kategoria: handel krótkoterminowy
Cel: handel krótkoterminowy to główne źródło wysokich zysków, ale wiąże się z dużą zmiennością. Skupienie się na najgorętszych obszarach rynku jest kluczem do sukcesu.
Obecnie nie sądzę, że pojawi się pełny rynek altrynów, gdzie wszystkie aktywa będą rosły jednocześnie. Powód jest taki, że na rynku jest zbyt wiele rodzajów tokenów, a płynność jest niewystarczająca. Zjawisko to nazywane jest „dyspersją altcoinów”.
Dlatego wybór najgorętszych obszarów na rynku jest niezwykle ważny. W tym cyklu już widzieliśmy silne wyniki memecoinów i agentów AI.
Moja metoda działania jest następująca:
Określ 1-2 obszary o najsilniejszej wydajności;
Znajdź najpotencjalniejsze projekty w tych obszarach;
Przenieś zyski do BTC lub stablecoinów, aby zablokować zyski.
Jak znaleźć popularne obszary? Szczerze mówiąc, doświadczeni inwestorzy zazwyczaj potrafią wyczuć trendy przez „atmosferę” rynku. Niemniej jednak teraz istnieją również niektóre narzędzia, które mogą pomóc nam w kwantyfikacji tych trendów.
Na przykład, @_kaitoai to narzędzie płatne, podczas gdy @_dexuai jest darmowe i bardzo efektywne.
Z danych wynika, że agenci A.I. zaczęli dobrze radzić sobie od 11 listopada 2024 roku. Nie musisz wchodzić na rynek, gdy trend dopiero się zaczyna, wystarczy zdecydowane działanie, gdy sygnały rynkowe są wyraźne.
Niektórzy mogą kwestionować: „Te agenty A.I. to tylko opakowanie ChatGPT.”
Może tak, a może nie.
Jednak tak długo, jak rynek chce przynosić mi zyski, będę korzystać z okazji, a nie tracić czasu na mediach społecznościowych, by sprzeciwiać się dla samego sprzeciwu.
Można sobie wyobrazić zrozumienie rozwoju branży jako surfowanie. Zawsze szukam większych fal, gotów złapać następną okazję.
Na przykład, zawsze wierzyłem, że agenci A.I. całkowicie zmienią DeFi. To dlatego, że krzywa uczenia się DeFi jest zbyt stroma, a doświadczenie użytkownika (UX/UI) jest bardzo nieprzyjazne.
W ciągu ostatnich kilku miesięcy zdecydowałem się zainwestować w sieć MODE, ponieważ mają unikalną przewagę w tej dziedzinie. Jeszcze przed tym, jak DeFAI (połączenie DeFi i AI) stało się gorącym tematem, już głęboko badali ten kierunek.
Jednak moja logika inwestycyjna jest wierna trendom, a nie konkretnym protokołom - moim celem jest znaleźć najszybszego „konia” w każdym obszarze.
Kiedy @DanieleSesta uruchomił @HeyAnonai, uznałem to za szybszego „konia”, więc zdecydowanie dostosowałem swoje portfolio.
Dlaczego to zrobiłem? Ponieważ w poprzednim cyklu rynkowym byłem świadkiem, jak z sukcesem doprowadził dwa protokoły do wartości 1 miliarda dolarów. Nie tylko ma niezwykłą zdolność do zwiększania wartości protokołu, ale także wykazuje nieustępliwego ducha rywalizacji, co czyni go osobą wartą uwagi.
(Należy zauważyć, że nie mam zamiaru negatywnie oceniać sieci MODE. Uważam, że ich postępy rozwoju wyprzedzają większość projektów DeFAI i w przyszłości mogą osiągnąć lepsze wyniki. Jednak mam nadzieję, że poprzez dzielenie się tymi historiami, ten artykuł nie będzie tylko teoretyczny.)
W świecie kryptowalut kluczem do zarabiania nie jest to, co uważasz, że wzrośnie, ale to, co myślisz, że inni uważają, że wzrośnie. To właśnie istota „teorii piękności Keynesa” – zbiorowe oczekiwania rynku są kluczowe dla ustalania cen.
Z poniższego wykresu można zobaczyć, że DeFAI stopniowo zyskuje uwagę rynku. Dlatego wierzę, że ta narracja ma jeszcze duży potencjał i warto ją dalej śledzić i eksplorować.
W handlu krótkoterminowym zazwyczaj zwracam uwagę na kilka kluczowych punktów:
Utrzymuj wysoki poziom uwagi na nowo pojawiających się obszarach. Zawsze jestem zainteresowany nowymi kategoriami, dlatego agenci AI są tak fascynujący. Obecnie pojawiają się nowe zastosowania AI, które trudno dokładnie ocenić pod względem wartości. Na przykład, połączenie agentów AI z metawersum lub specjalne narzędzie AI do wykrywania luk w systemie.
Na dzień 15 stycznia 2025 roku, DeFAI (połączenie DeFi i AI) jest zupełnie nowym obszarem. Jeśli w nadchodzących miesiącach pojawią się większe możliwości, będę zdecydowanie dostosowywać swoją strategię, aby uchwycić tę falę.
Znaczenie szybkiej iteracji. W dziedzinie kryptowalut uwaga użytkowników jest niezwykle krótka, nawet określana jako „pamięć złotej rybki”. Dlatego szybkość aktualizacji zespołu jest kluczowa. Umiejętność szybkiej iteracji jest kluczowa dla utrzymania uwagi rynku przez protokół.
Czy trzymać się przekonań, czy gonić trendy? Mówiąc krótko, handel można podzielić na dwa style:
Pierwszy typ to handel oparty na przekonaniu. Dokładnie badając, układasz plan i budujesz zaufanie do danego projektu. Następnie czekasz, aż inni inwestorzy na rynku stopniowo odkryją tę okazję. To również strategia, którą zastosowałem w projekcie GAME. Kupiłem go wcześnie i cierpliwie trzymałem przez kilka tygodni, aż jego cena zaczęła eksplodować.
Jednak ten sposób również niesie ryzyko. Gdy cena przez długi czas utrzymuje się na jednym poziomie, możesz zacząć wątpić, czy jesteś wizjonerskim geniuszem, czy „głupcem”, który źle ocenił sytuację.
Drugi typ to śledzenie momentum rynku. Kiedy jakiś projekt nagle wybucha, szybko podążasz za trendem i korzystasz z okazji. Ta metoda również jest skuteczna. Obie mają swoje zalety, a kluczem jest znalezienie strategii odpowiedniej dla siebie. W tym procesie prowadzenie dziennika transakcji jest bardzo pomocne. Dzięki długoterminowej akumulacji danych możesz odkryć swoje wzorce handlowe i podsumować, w jakich sytuacjach odnosisz większe sukcesy.
Na koniec musisz ustalić, w jakich obszarach inwestycji jesteś najlepszy. Nie lubię spędzać czasu w „trenchach” na wydobywaniu projektów o wartości rynkowej poniżej 1 miliona dolarów, co nie jest dla mnie odpowiednie.
Z mojego doświadczenia wynika, że moją najskuteczniejszą strategią jest znalezienie protokołów o wartości rynkowej od 5 do 25 milionów dolarów, a następnie trzymanie ich, aż wartość rynkowa przekroczy 100 milionów dolarów. To moja metoda, ale każdy ma inne mocne strony. Może w inwestycjach o wyższym ryzyku i zwrocie, tzw. „Degen” (spekulacyjnych), masz więcej doświadczenia.
W handlu przestrzegam kilku zasad:
Zwykle szybko ustalam limity strat.
Zazwyczaj realizuję zyski, gdy osiągam około 3-krotności.
Jeśli jakiś projekt radzi sobie wyjątkowo dobrze, zwiększam w niego inwestycję.
Czwarta kategoria: stablecoiny
Stablecoiny odgrywają ważną rolę w portfelu inwestycyjnym, głównie w następujących zastosowaniach:
Zmniejszenie zmienności: stablecoiny mogą pomóc w stabilizacji twojego portfela. W końcu, jeśli zainwestujesz tylko w tokeny o wysokim ryzyku, spadek aktywów o 40% w ciągu jednego dnia jest trudny do zniesienia. A stablecoiny pozwalają zachować spokój podczas wahań rynkowych i nadal uczestniczyć w grze.
Dostarczanie „amunicji” do zakupów na dołku: przeglądając poprzednie hossy, rynek nigdy nie rośnie w sposób liniowy, zawsze są okazje do korekty. Posiadanie stablecoinów pozwala uchwycić te okazje.
Zarabianie na zyskach: aktualnie roczna stopa zwrotu (APY) stablecoinów wynosi około 15-20%, a małe kwoty mogą się sumować w znaczący przychód. Osobiście polecam @0x fluid jako narzędzie do zysków.
Podzielę stablecoiny na dwie kategorie:
Zyski stałe: ta część to stablecoiny, które wyciągnąłem z rynku, planując na stałe wycofać się z rynku kryptowalut. Można je wykorzystać do udziału w rolnictwie zysków lub bezpośrednio wymienić na walutę fiducjarną. To zapewnia, że nie stracisz wszystkich zysków w jednym cyklu.
Zyski tymczasowe: ta część to fundusze, które chwilowo przechowuję po zyskach z niektórych aktywów, czekając na nowe możliwości inwestycyjne. Aby ułatwić zarządzanie, można używać różnych stablecoinów do rozróżnienia, na przykład przechowywać zyski stałe jako USDC, a tymczasowe jako USDT, lub przenieść wszystkie zyski stałe do Fluid.
Decentralizacja jest kluczowa: w poprzednim cyklu byliśmy świadkami nieoczekiwanych wydarzeń związanych z niektórymi stablecoinami, dlatego bardzo ważne jest, aby decentralizować posiadanie różnych rodzajów stablecoinów (takich jak USDC, USDT, sUSD, a nawet niektóre stablecoiny oparte na aktywach realnych). Również rozłożenie ich na różnych platformach zyskujących może zredukować ryzyko.
Inne sugestie
„Nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka, ale uważnie obserwuj ten koszyk.” To zdanie można interpretować na wiele sposobów. Nie koncentruję wszystkich funduszy na jednym protokole, ale teraz koncentruję głównie na obszarze agentów AI.
Dodatkowo, za każdym razem, gdy widzę kogoś mówiącego o „kupowaniu na dołku”, ale inwestującego w ponad 25 protokołów, zawsze się śmieję. Musisz mieć prawdziwe przekonanie co do jakiegoś kierunku. W przeciwnym razie, nawet jeśli trafisz w jeden projekt, ogólny wzrost aktywów będzie minimalny.
Uważam, że posiadanie 5-7 tokenów to optymalna strategia. Kiedy wybieram token, angażuję się w pełni: aktywnie uczestniczę w jego grupach Discord lub Telegram, śledzę powiadomienia o protokole, założycielach i zespole oraz słucham wszystkich powiązanych podcastów.
Jeśli posiadasz ponad 15 tokenów, trudno jest dokładnie zbadać każdy projekt. Może to również wskazywać, że brakuje ci pewności co do swoich inwestycji.
Nie ignoruj trendów rynkowych. Moje największe sukcesy często wynikają z zdecydowanego wejścia, gdy cena tokena zaczyna gwałtownie rosnąć. Zwycięzcy zazwyczaj nadal wygrywają. Jak więc ocenić, czy jesteś tylko „kupującym na końcu”? To naprawdę proste.
Zadaj sobie pytanie, czy powód zakupu wynika z lęku przed przegapieniem (FOMO) lub rekomendacji lidera opinii (KOL), czy dlatego, że dokładnie zbadałeś i zbudowałeś własne przekonanie? Czy protokół ma wystarczający postęp i katalizatory, aby nadal przyciągać uwagę rynku?
Szybkość rotacji rynku jest niezwykle wysoka. Obecnie przewaga pierwszego gracza nie jest już tak silna jak w przeszłości. Na przykład, GOAT i Zerebro początkowo miały przewagę na rynku, ale ostatecznie ją straciły. Jeśli jakiś protokół ma przewagę pierwszego gracza, musisz ocenić, czy jego przewaga jest wystarczająco „kleista”. Czy jego rzeka obronna jest wystarczająco mocna?
Na przykładzie AIXBT, rzeczywiście ma przewagę pierwszego gracza, ale jego penetracja rynku i udział w umysłach użytkowników znacznie przewyższają inne roboty Alpha. Bardzo doceniam, że większość ich technologii została opracowana wewnętrznie, co utrudnia konkurentom kopiowanie ich osiągnięć i zdobywanie rynku.
Zaprojektuj portfolio inwestycyjne na rynek niedźwiedzia. Określ swoje cele inwestycyjne, a następnie przeprowadź „inżynierię wsteczną”, aby je osiągnąć. Na przykład, możesz wybrać 30% Bitcoin (BTC) i 70% stablecoinów (Stablecoins). Tak czy inaczej, musisz stopniowo zabezpieczać zyski, gdy rynek rośnie.
Przejrzyj swoje portfolio inwestycyjne. Twoje portfolio może być pełne nieefektywnych aktywów, takich jak „pamiątkowe tokeny” (Moonbags) lub tokeny, do których masz emocjonalny przywiązanie. Zapytaj siebie, jak wyglądałoby twoje portfolio, gdybyś zaczynał od zera?
Pamiętaj, że kontynuowanie posiadania jakiegoś aktywa jest w rzeczywistości równoznaczne z codziennym ponownym jego zakupem.
„Kiedy wymienić kryptowalutę na walutę fiducjarną?” Kiedy tego potrzebujesz. Nie wymieniam kryptowalut na walutę fiducjarną zbyt często, zazwyczaj tylko wtedy, gdy muszę zapłacić podatki lub gdy udział aktywów kryptowalutowych w stosunku do tradycyjnych (TradFi) jest zbyt wysoki.
Moim celem jest zapewnienie, że aktywa kryptowalutowe będą nadal generować dla mnie zyski. Staram się utrzymywać niskie koszty życia, a moja firma (The DeFi Edge) co miesiąc wypłaca mi stałą pensję. Dlatego nie przerywam łatwo wzrostu złożonego aktywów.
Mój cel to zapewnienie, że aktywa kryptowalutowe będą nadal generować dla mnie zyski. Utrzymuję niskie koszty życia i otrzymuję stałą pensję przez moją firmę (The DeFi Edge), starając się nie przerywać procesu wzrostu złożonego.