Źródło artykułu: ShenChao TechFlow

Autor: Robbie Petersen

Opracowanie: ShenChao TechFlow

Prognoza #1: Front-end będzie dominować w przechwytywaniu wartości.

W miarę dojrzewania łańcucha MEV, ci, którzy mają monopol na przepływy zamówień, będą czerpać więcej wartości.

Powód jest prosty. Różnorodni uczestnicy znajdujący się w dolnej części przepływu zamówień – tacy jak DEX, wyszukiwarki, budowniczowie i weryfikatorzy – staną w obliczu większej konkurencji. Natomiast źródła przepływu zamówień (czyli front-end) mają naturalną przewagę monopolistyczną w łańcuchu dostaw MEV.

To oznacza, że jedyną rolą, która może zwiększyć rentowność bez znacznej utraty udziału w rynku, jest front-end, szczególnie ci, którzy kontrolują przepływy zamówień o „niska wrażliwości na opłaty” (np. portfele cyfrowe).

Dodatkowo, nowe technologie, takie jak warunkowa płynność (np. @DFlowProtocol), będą dalej napędzać rozwój tego trendu.

Prognoza #2: Wartość rynkowa DePIN wzrośnie pięciokrotnie w 2025 roku.

Liderzy rynku zdecentralizowanych sieci infrastrukturalnych (DePIN), tacy jak @Helium i @Hivemapper, będą bliscy osiągnięcia punktu przełomowego w efekcie sieciowym. Natomiast @dawninternet, dzięki znacznym ulepszeniom technologicznym i zachętą ekonomii kryptograficznej, stanie się najbardziej przełomową aplikacją w dziedzinie DePIN w danym roku.

Prognoza #3: Zastosowanie płatności kryptograficznych w transakcjach agentów będzie ograniczone.

Na początku transakcje między ludźmi a agentami będą nadal opierać się na tradycyjnych torach płatności. Stripe i PayPal będą dominować w wczesnej infrastruktury płatności agentów poprzez strukturę kont „na rzecz innych” (FBO).

Lecz tylko wtedy, gdy zdolności autonomiczne agentów osiągną pewien poziom, tradycyjny model wysokich opłat w torach płatności ujawni swoje ograniczenia. Wzrost mikrotransakcji i zapotrzebowania na ceny oparte na użyciu sprawi, że tradycyjne tory płatności (około 3% prowizji) będą trudne do utrzymania.

Jednak ta sytuacja nie nastąpi w 2025 roku, ponieważ większość transakcji nadal będzie interakcjami między ludźmi a agentami. (Zobacz tweet)

Prognoza #4: Stabilne monety przekroczą przepaść zastosowań FinTech.

Rola stabilnych monet zmieni się z „smarów” DeFi (zdecentralizowanych finansów) na prawdziwy środek wymiany.

Ta zmiana jest wynikiem dwóch głównych powodów, dla których firmy FinTech przyjmują stabilne monety: (1) zwiększenie rentowności, (2) strategiczne przejęcie większej części łańcucha płatności.

W miarę jak powszechne przyjęcie stabilnych monet staje się niezbędnym wyborem dla przetrwania firm FinTech, liczba aktywnych miesięcznie adresów stabilnych monet ma przekroczyć 50 milionów.

Prognoza #5: Visa wprowadza plan stabilnych monet, aktywnie dostosowując swoją strukturę zysku.

Aby sprostać potencjalnym zakłóceniom w łańcuchu płatności, Visa wcześniej przygotowuje plan stabilnych monet. Chociaż może to zmniejszyć zyski z sieci kart, ten ryzyko wydaje się bardziej kontrolowane w porównaniu do całkowitego zburzenia przez rynek. Ta logika dotyczy również innych firm FinTech i banków.

Prognoza #6: Udział w rynku „stabilnych monet typu zysk” wzrośnie dziesięciokrotnie.

„Stabilne monety typu zysk” (takie jak USDG @Paxos, „M” @m0foundation i AUSD @withAUSD) zmieniają model ekonomiczny stabilnych monet, redystrybuując dochody, które tradycyjnie były uzyskiwane przez emitentów stabilnych monet, do aplikacji, które dostarczają płynność do sieci.

Chociaż Tether nadal będzie dominować na rynku w 2025 roku, model „stabilnych monet typu zysk” jest uważany za kierunek przyszłego rozwoju z następujących powodów:

(1) Znaczenie kanału dystrybucji: w przeciwieństwie do wcześniejszych prób bezpośredniego przyciągania końcowych użytkowników przez stabilne monety typu zysk, „stabilne monety typu zysk” koncentrują się na aplikacjach, które posiadają kanały dystrybucji. Ten model po raz pierwszy synchronizuje zachęty dystrybutorów i emitentów.

(2) Siła efektów sieciowych: dzięki zachęcaniu do jednoczesnej integracji wielu aplikacji, „stabilne monety typu zysk” mogą w pełni wykorzystać efekty sieciowe całego ekosystemu dystrybutorów.

W 2025 roku, dzięki współpracy dystrybutorów (szczególnie firm FinTech) i animatorów rynku, udział w rynku tych stabilnych monet znacznie wzrośnie, ponieważ mogą one przynieść dystrybutorom bardziej bezpośrednie korzyści.

Prognoza #7: Granice między portfelami a aplikacjami stają się coraz bardziej rozmyte.

Portfele będą stopniowo integrować funkcje aplikacji, takie jak zyski z depozytów (np. @fusewallet), konta kredytowe (np. @GearboxProtocol), wbudowane funkcje transakcyjne oraz interfejsy przypominające chatboty, poprzez które użytkownicy mogą wyrażać swoje potrzeby, a AI agenci i backendowi rozwiązywacze będą je realizować.

W międzyczasie aplikacje będą również starały się utrzymać bezpośredni kontakt z końcowymi użytkownikami, ukrywając istnienie portfela. Na przykład, mobilna aplikacja uruchomiona przez @JupiterExchange jest wczesnym przypadkiem.

Największym motorem napędzającym wizję centralizacji portfeli są giełdy takie jak @coinbase, które traktują produkty portfelowe jako główny sposób na monetyzację użytkowników on-chain. (Zobacz tweet)

Prognoza #8: Abstrakcja łańcucha na poziomie portfela przechodzi od teorii do praktyki.

Chociaż dyskusje na temat abstrakcji łańcucha wcześniej skupiały się głównie na łańcuchu i poziomie aplikacji, optymalne rozwiązanie polega na bezpośrednim zaspokajaniu potrzeb użytkowników. Nowe technologie, takie jak zablokowanie zasobów @OneBalance_io, podpisy łańcucha @NEARProtocol i SafeNet @Safe, napędzają nowy paradygmat, który realizuje abstrakcję łańcucha na poziomie portfela.

Prognoza #9: Uniwersalne L2 stopniowo stracą na znaczeniu.

Kierunek koncentracji przyszłych działań związanych z blockchainem można podsumować jednym pytaniem:

Jako aplikacja, dlaczego miałbym wybrać uruchomienie na twoim łańcuchu?

Dla nielicznych uniwersalnych łańcuchów o wyraźnej lokalizacji (takich jak Solana i Base) oraz łańcuchów z integracją wertykalną (takich jak HypeEVM i Unichain), odpowiedź jest jasna.

Jednak dla tych nielicznych uniwersalnych łańcuchów o wyraźnej lokalizacji odpowiedź nie jest jasna. Do 2025 roku działania związane z blockchainem będą coraz bardziej skoncentrowane na tych nielicznych łańcuchach, które mogą dostarczyć aplikacjom wyraźną wartość.

Prognoza #10: Granice między uwagą a wartością będą stopniowo zanikać.

Jako najbardziej bezpośrednie odzwierciedlenie teorii wartości uwagi, wartość tokenów agentów AI będzie nadal rosła.