Posiadając jeden z najnowocześniejszych systemów finansowych na świecie, Brazylia ma obecnie jeden z najbardziej zaawansowanych projektów CBDC (Central Bank Digital Currency) na świecie.
Obecnie 134 kraje i unie walutowe badają pewien rodzaj CBDC. Odpowiada to 98% światowego PKB. Aby dać wyobrażenie o rozwoju walut cyfrowych na świecie, w maju 2020 r. tylko 35 krajów badało tego typu aktywa. Obecnie 66 krajów już bada zaawansowane fazy, takie jak prace rozwojowe, pilotażowe lub uruchomienie.
Chiny przewodzą największemu na świecie pilotażowi CBDC
Wszystkie narody tworzące G20 również badają fiducjarną walutę cyfrową. Spośród 20 największych gospodarek świata 13 jest na zaawansowanym etapie projektów pilotażowych. Wśród nich Japonia, Indie, Australia, Rosja, Türkiye i Brazylia, z jednym z najbardziej zaawansowanych pilotów na świecie. Bahamy, Jamajka i Nigeria mają już własne CBDC, ale wszystkie są przeznaczone wyłącznie do sprzedaży detalicznej. Projekt brazylijski jest znacznie bardziej złożony.
Największy pilot CBDC na świecie pochodzi z Chin. Tylko w czerwcu 2024 r. łączny wolumen transakcji w 17 prowincjach osiągnął 7 bilionów e-CNY (986 miliardów dolarów). Dla przykładu liczba ta jest prawie czterokrotnie większa niż 1,8 biliona juanów (253 miliardów dolarów) odnotowane przez Ludowy Bank Chin w czerwcu 2023 r. Dane pochodzą z Rady Atlantyckiej, która monitoruje rozwój sytuacji na całym świecie.
Czy brazylijska CBDC jest jedną z najlepszych na świecie?
BeInCrypto Brasil rozmawiało z ekspertami zaangażowanymi w pilotażowy projekt brazylijskiego banku centralnego.
George Marcel Smetana, specjalista ds. innowacji w strategii regulacyjnej w Banco Bradesco, powiedział nam, że „trudno powiedzieć, że projekt CBDC jest najlepszy, biorąc pod uwagę różne motywacje związane z inicjatywami realizowanymi na całym świecie”.
W przypadku Brazylii Drex narodził się z jasną wizją pozycjonowania się jako platforma rozliczeniowa obejmująca zasoby cyfrowe, wykorzystująca zalety programowalności i komponowalności technologii, aby zachęcić do tworzenia nowych modeli biznesowych, wyjaśnia Smetana.
Jednocześnie dyrektor ds. strategii i innowacji ClearSale, Marcelo Queiroz, stwierdził, że jest jeszcze za wcześnie, aby twierdzić, że jest najlepszy na świecie. „Dzieje się tak, ponieważ jest on w fazie rozwoju, a nie eksploatowany” – argumentuje.
Wyzwania, które Drex musi pokonać
Potencjał wzrostu wydajności w sektorze finansowym jest ogromny, ale zanim Drex dotrze do ludzi i firm w bezpieczny i skalowalny sposób, należy pokonać wyzwania, takie jak zapewnienie zgodności z wymogami dotyczącymi prywatności oraz zajęcie się kwestiami zarządzania, użyteczności i zapobiegania nielegalnym działaniom , żeby wymienić tylko kilka przykładów, mówi dyrektor Bradesco.
Joao Aragão Pereira, specjalista ds. technologii usług finansowych w firmie Microsoft w Ameryce Łacińskiej wyjaśnia, że „Drex został zaprojektowany w celu modernizacji i optymalizacji brazylijskiego systemu finansowego, oferując szereg znaczących korzyści, głównie w zakresie ograniczania ryzyka kontrahenta i płynnego rozliczenia”.
Drex – Sprzedaż hurtowa i detaliczna CBDC
W przeciwieństwie do CBDC, które już działają, Drex jest testowany jednocześnie pod kątem sprzedaży hurtowej i detalicznej, przy czym testuje się wiele „tokenizowanych” aktywów, a w większości banków centralnych testowany jest jeden lub drugi. To sprawia, że Drex jest platformą erudycyjną, wyjaśnia Aragão.
Ekspert Microsoftu wyjaśnia, że Drex stosuje koncepcję Unified Ledger, która rejestruje wszystkie transakcje w jednej księdze, zapewniając większą przejrzystość, bezpieczeństwo i wydajność. System ten ujednolica różne platformy finansowe, przyspieszając transakcje i redukując koszty w środowiskach hurtowych, detalicznych i obejmujących wiele aktywów, w tym RWA lub inne aktywa.
Kolejną innowacyjną koncepcją jest Fininternet, który umożliwia wzajemne połączenie kilku platform finansowych za pośrednictwem protokołu interledger z pełną interoperacyjnością między księgami rachunkowymi a środowiskiem opartym na ISO20022, takim jak Pix i Open Finance, ułatwiając interoperacyjność między różnymi systemami i instytucjami, wyjaśnia João.
Będzie to kluczowa cecha przy wdrażaniu rozwiązań takich jak Drex, które do skutecznego działania opierają się na solidnej, wzajemnie połączonej sieci, dodaje.
W Brazylii wyzwanie związane z płatnościami w tej formie w handlu detalicznym zostało już rozwiązane dzięki Pix, rozwiązaniu w pełni uznanemu za skuteczność. Drex z kolei rozwijany jest jako hurtowy CBDC, z myślą o unowocześnieniu gospodarki cyfrowej kraju poprzez innowacyjną infrastrukturę – dodaje specjalista ClearSale.
Queiroz podkreśla znaczenie zrozumienia, że banki centralne mogą definiować waluty cyfrowe na dwa główne sposoby: waluty detaliczne, mające na celu płatności cyfrowe między konsumentami, takie jak Pix. Oraz hurtowe, nastawione na cyfryzację procesów finansowo-gospodarczych na szerszym poziomie, jak Drex.
Brazylijska CBDC może opierać się na Unified Ledger i Fininternet
W tym przypadku Brazylia z Drexem ma potencjał, aby stać się pierwszym krajem, który będzie miał CBDC opartą na Unified Ledger i Fininternet, a ponadto zastosuje koncepcje RLN i RSN w tych samych ramach dla transakcji krajowych i międzynarodowych, mówi João Aragão.
Przypadki użycia Drex są zróżnicowane i obejmują wiele obszarów sektora finansowego. Jednym z przykładów jest finansowanie handlu, gdzie Drex można wykorzystać do automatyzacji procesów finansowania handlu zagranicznego, zmniejszając potrzebę pośredników i przyspieszając czas rozliczania transakcji, co rozpoczęliśmy już od Urzędu Monetarnego Hongkongu (HKMA) w przypadku tokenizowanych towarów rolnych – szczegółowo opisuje dyrektor Microsoftu.
Aragão podkreśla, że Drex może zintegrować się z AMM (Automated Market Maker), umożliwiając tworzenie zautomatyzowanych rynków do handlu aktywami cyfrowymi w pulach płynności, zwiększając płynność i zmniejszając zmienność.
Warto wspomnieć, że Microsoft jako jedyna firma jest w co najmniej sześciu konsorcjach Drex i od początku startuje w Lift Challenge, w 2021 roku.
Drex ułatwi swapy na tokenizowane aktywa fizyczne
Tokenizacja nieruchomości i samochodów to kolejny ważny przypadek użycia. Dzięki Drex możliwe jest ułatwienie swapów na tokenizowane aktywa fizyczne, takie jak nieruchomości i pojazdy, umożliwiając efektywniejszy i bezpieczniejszy handel tymi aktywami. Otwiera to nowe możliwości inwestycyjne i ułatwia przenoszenie własności, a także wprowadzenie kolejnej branży – ubezpieczeń, w której umowy mogą być regulowane inteligentnymi kontraktami.
Wreszcie Drex jest platformą obsługującą wiele aktywów, co oznacza, że można jej używać do reprezentowania i przeprowadzania transakcji na różnych typach aktywów, od walut fiducjarnych po aktywa i towary cyfrowe. Zapewnia to niespotykaną elastyczność i poszerza możliwości wykorzystania Drex na rynku finansowym, mówi João.
Zalety Drex CBDC
Inne zalety, które podkreślił João Paulo Aragão Pereira, specjalista ds. technologii usług finansowych w Microsoft América Latina, to:
Prywatność, bezpieczeństwo i niezawodność: Drex jest emitowany i regulowany przez władze monetarne, co gwarantuje jego stabilność i niezawodność. W przeciwieństwie do kryptowalut, które są zdecentralizowane i mogą charakteryzować się zmiennością, Drex jest wspierany przez „wiarę i kredyt” brazylijskiego rządu.
Oprócz testów prywatności Microsoft buduje wraz z partnerami rozwiązanie, które uwzględnia proponowany trilemat: kompozycyjność, bezpieczeństwo i decentralizacja.
Integracja z inteligentnymi kontraktami: Drex umożliwia integrację z inteligentnymi kontraktami, które są samowykonującymi się umowami z zakodowanymi warunkami.
Zwiększa to efektywność i dokładność transakcji, a także umożliwia tworzenie modułowych usług i produktów, które można elastycznie łączyć, wyjaśnia Aragão.
Płynność i cel rozliczeń: Aktywa Drex można łatwo przekształcić w inne formy pieniędzy lub aktywów, ułatwiając ciągły przepływ i natychmiastowe rozliczanie transakcji bez opóźnień i ryzyka odwrócenia.
Dostępność: Drex ułatwia przede wszystkim bezpośrednie płatności rządowe na rzecz ludzi, takie jak zwroty podatków lub fundusze stymulacyjne, bezpośrednio do portfeli cyfrowych, które nie wymagają kont bankowych.
Drex – korzyści i innowacje
Zwiększanie efektywności transakcji to jeden z tematów wymienianych przez João Aragão. Eliminując pośredników i obniżając opłaty, transakcje stają się tańsze i szybsze. Płatności i przelewy można realizować niemal natychmiastowo, 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu. Poprawia to przede wszystkim zarządzanie przepływami pieniężnymi dla firm i osób fizycznych, a temat ten może zoptymalizować brazylijski rynek kapitałowy i wpłynąć na świat.
Kolejnym istotnym wpływem jest ograniczenie ryzyka kontrahenta. Korzystając z inteligentnych kontraktów i technologii blockchain, Drex zapewnia bezpieczeństwo i przejrzystość transakcji, a także atomowość. Zmniejsza to ryzyko niewypłacalności i oszustw, zwiększając zaufanie inwestorów i uczestników rynku, wyjaśnia Aragão.
Drex musi zwiększyć włączenie finansowe
Drex promuje także włączenie finansowe, ułatwiając osobom nieposiadającym konta bankowego dostęp do systemu finansowego. Jeden z wielkich argumentów często używanych przez samą BC.
Dzięki portfelom cyfrowym osoby te mogą przeprowadzać transakcje i otrzymywać płatności, przyczyniając się do włączenia znacznej części populacji, która wcześniej znajdowała się na marginesie formalnej gospodarki, oprócz płatności offline, które testuje kilka krajów, podsumował Specjalista Microsoft, João Aragão.
Brazylijskie CBDC toruje drogę nowej tokenizowanej gospodarce
Drex może nie jest najlepszym projektem CBDC na świecie, ale z pewnością jest wyjątkowy, mówi wiceprezes ds. nowego biznesu w Mercado Bitcoin (MB), Fabrício Tota.
Główną innowacją jest stworzenie warstwy infrastruktury dla tokenizowanych aktywów, otwierającej tradycyjny system finansowy na możliwości tokenizacji – wyjaśnia Tota. Zdaniem dyrektora wezwanie rynku przez Bank Centralny, obejmujące w pierwszej fazie pilotażowego publicznego obrotu papierami wartościowymi 16 konsorcjów, a obecnie rozszerzające się na nowe konsorcja i przypadki użycia, przede wszystkim poszerza potencjał Drexa.
Otwarcie to umożliwi tworzenie innowacyjnych rozwiązań, począwszy od tokenizowanego kredytu po tokenizację różnych instrumentów finansowych, konsolidując Brazylię jako punkt odniesienia na tokenizowanym rynku kapitałowym, podsumowuje wiceprezes MB ds. Nowego Biznesu.
Według Marcelo Bank Centralny wyróżnia się w Drexie przyjętym modelem otwartych innowacji. Od Lift Challenge po fazy pilotażowe, powstaje we współpracy z instytucjami finansowymi, organami regulacyjnymi i ekspertami, takimi jak ClearSale. Jego zdaniem to podejście oparte na współpracy umożliwiło postęp w zakresie prywatności, bezpieczeństwa, zarządzania i operacjonalizacji, co jest niezbędne dla funkcjonalnej CBDC.
Dlatego chociaż Drex jest wciąż w fazie rozwoju, jego innowacyjna i oparta na współpracy metodologia stawia kraj w centrum uwagi na arenie międzynarodowej. Brazylijska CBDC jest na dobrej drodze do stania się jedną z najbardziej kompletnych i nowoczesnych infrastruktur, ściśle spełniającą wymagania niezbędne do odniesienia sukcesu w zakresie hurtowej sprzedaży CBDC, uważa dyrektor ds. strategii i innowacji ClearSale.
Tak, brazylijska CBDC jest jedną z najlepszych na świecie
Marcos Viriato, dyrektor generalny i jeden z założycieli Parfin, zgadza się, że brazylijski projekt CBDC jest jednym z najlepszych na świecie. Wspomniał o niektórych cechach na prośbę BeInCrypto Brasil.
Po pierwsze, dobrze jest zrozumieć, że CBDC na całym świecie starają się mieć projekt mający na celu ulepszenie infrastruktury płatniczej. W Brazylii tak nie jest, zauważa Viriato. Brazylia chce wprowadzać innowacje w usługach finansowych, wprowadzając DeFi i promując tokenizację gospodarki. To już przynosi ogromną różnicę, dodaje inżynier.
Co więcej, brazylijska CBDC atakuje zarówno sprzedaż hurtową, jak i detaliczną. Umożliwiając w ten sposób bankom tokenizację depozytu – czyli detalicznego CBDC, tokenizowanego reala. Oraz DREX, czyli prawdziwy hurtowy, tokenizowany depozyt. Dlatego niektóre banki centralne na całym świecie prowadzą działalność wyłącznie hurtową lub detaliczną, wyjaśnia szczegółowo Viriato.
Inną kwestią jest to, że Bacen chce zdecentralizować sieć. W ten sposób sprowadzono banki i infrastrukturę rynkową do obsługi węzłów sieciowych, co jest niezwykle rozwinięte. Zatem on (BC) chce skutecznie zdecentralizowanej sieci, przekonuje dyrektor generalny Parfin.
Prywatność jest nadal testowana w drugiej fazie pilotażu Drex
Komisja Europejska nadal koncentruje się na prywatności, która jest jedną z kwestii priorytetowych w kontekście awansu pilota. A Parfin ma jedno z rozwiązań testowanych w konsorcjum Rayls.
Wprowadzamy przez to pewne komplikacje, a zwłaszcza kwestia prywatności, która jest obecnie poruszana i jesteśmy jednym z rozwiązań, które są testowane. Jeśli wszyscy korzystają z Node, każdy może wszystko zobaczyć. Na regulowanym rynku finansowym nie jest to możliwe. Zatem nadal zajmujemy się kwestią prywatności – kontynuuje jeden z założycieli Parfin.
Myślę, że wszystkie przypadki w drugiej fazie wykazują jedną z zalet. Służy nie tylko do płatności. Jeśli przyjrzeć się 13 przypadkom, w kilku przypadkach bada się wykorzystanie pul kredytów, aby móc na przykład udzielać pożyczek zabezpieczonych. Lub nawet korzystanie z płatności transgranicznych i korzystanie z DVP w celu zapewnienia większej efektywności, szczególnie w przypadku rozliczania transakcji na rynku finansowym, dodaje Marcos.
Na przykład wykorzystanie interoperacyjności i wyroczni do dostarczania informacji dla blockchain. W przypadku drugiej fazy istnieje kilka innowacyjnych rozwiązań, których nie widzimy w innych bankach centralnych na świecie – wyjaśnia.
Myślę, że przede wszystkim wszyscy zaangażowani są bardzo zgodni z celami i wynikami, które mają zostać osiągnięte. Zatem zaangażowanie systemu finansowego w realizację biznesu jest bardzo duże, podsumowuje Viriato.
Artykuł Czy brazylijska CBDC jest jedną z najlepszych na świecie? Dowiedz się, co zdaniem ekspertów po raz pierwszy pojawiło się w BeInCrypto Brasil.