Halving bitcoina, najwyższy poziom wszech czasów i sezon altcoinów — przepis na hossę, czy na pewno? Po pierwsze, halving bitcoina zmniejsza jego tempo emisji, co wywołuje niedobór podaży. Następnie BTC osiąga swoje ATH i podąża za nim horda pompowanych altcoinów napędzanych przez inwestorów, którzy wolą wyższe, choć bardziej ryzykowne, zwroty. Wtedy w pełni rozpoczyna się sezon altcoinów. Bitcoin miał swój ostatni halving w maju tego roku, a wkrótce potem przebił granicę 100 tys. dolarów — historyczny kamień milowy. Jednak rynek altcoinów krwawi. Gdzie jest zwykły rajd? Czy złoty przepis został złamany? Gwałtowny wzrost kapitału instytucjonalnego i kryzys płynności spowodowany wysokimi stopami procentowymi, w połączeniu z pozytywnym, ale odważnym podejściem Trumpa do kryptowalut, sprawiły, że jedno jest pewne: ten cykl będzie inny niż wszystkie, jakie widzieliśmy wcześniej.

Czym ten cykl się różni?

Każdy cykl ma cztery etapy: akumulację, narzut, dystrybucję i obniżkę. Mimo że mechanizm stojący za tymi etapami jest dobrze znany, wyczucie rynku jest jedną z najbardziej pożądanych umiejętności. Próbujesz przewidzieć, kiedy wejdziemy w dany etap, aby opracować strategię swoich transakcji. Jednak mimo że cykle podążają za przewidywalnym wzorcem, nie możemy zapominać o szerszym kontekście rynkowym – a kryptowaluty widziały wiele w ciągu ostatniego roku.

Kapitał instytucjonalny

Rosnąca obecność inwestorów instytucjonalnych na rynku Bitcoin zmieniła jego dynamikę. Zajmując 7. miejsce jako największy składnik aktywów na świecie, Bitcoin stał się nowym aktywem z wyboru dla instytucji, wspieranym przez pojawienie się i rozwój krypto ETF-ów. Ich zwiększone zaangażowanie często przynosi większą stabilność cen. Jednak dla altcoinów może to nie być dobra wiadomość. W końcu wahania i duże korekty przekierowują przepływ kapitału do altcoinów. Mniejsza zmienność oznacza mniej zwrotów, które mogłyby powrócić na rynek altcoinów.

Ten rok był wyjątkowy. Wprowadzenie ETF-ów spot na Bitcoina przyniosło znaczący napływ kapitału z tradycyjnych finansów na rynek kryptowalut. Napływy instytucjonalne do tych ETF-ów wywołały szok podażowy Bitcoina, wzmacniając jego dominację. Popyt na Bitcoina spowodowany przez ETF-y bezpośrednio wpływa na dominację Bitcoina, która obecnie wynosi około 56%, co jest znaczącym wskaźnikiem często pomijanym przez początkujących traderów. Mierzy udział BTC w rynku w stosunku do altcoinów, oferując wgląd w to, czy jesteśmy w sezonie Bitcoina (BTC przewyższa) czy sezonie altcoinów (altcoiny przewyższają). Co oznacza silna dominacja BTC przy stabilnej cenie Bitcoina? Wyprzedzanie altcoinów. A w tym cyklu ETF-y spot na Bitcoina przedłużyły dominację Bitcoina. Ta nowa zmienna była nieobecna w poprzednich hossach i sprawi, że sezon altcoinów w 2025 r. będzie niewątpliwie wyjątkowy.

Makro: Płynność i regulacje

Jeśli zapytasz dowolnego dyrektora finansowego o najważniejszy wskaźnik finansowy, odpowie, że jest to płynność. W 2023 i 2024 roku stopy procentowe w USA wzrosły do ​​jednego z najwyższych poziomów od dłuższego czasu. Mimo że spadły z 5,25% rok temu do 4,19% obecnie, nadal stanowią stosunkowo atrakcyjną stopę zwrotu z aktywów wolnych od ryzyka. Z drugiej strony, obniżanie stóp procentowych często napędza hossę kryptowalut z bardzo prostego powodu – tworzą sprzyjające środowisko dla rozwoju ryzykowniejszych aktywów. W końcu wolny od ryzyka dług rządowy o rentowności 0,11%, jak w 2021 roku, jest tak samo atrakcyjny, jak utrata kapitału z powodu inflacji. Niskie stopy procentowe oznaczają tańsze pożyczki i zwiększoną płynność, co z kolei skłania inwestorów do parkowania pieniędzy w celu uzyskania wyższych zysków. Gdzie? Tak, zgadłeś. Krypto.

Zwycięstwo administracji Trumpa w USA niewątpliwie wstrząsnęło światem kryptowalut. Ustawa Bitcoin wywołała ożywioną debatę w kręgach kryptowalutowych i niekrypto. Jeśli zostanie uchwalona, ​​ustawa Senatu będzie wymagać od Skarbu Państwa i Rezerwy Federalnej zakupu 200 000 bitcoinów rocznie w ciągu pięciu lat, aby zgromadzić milion bitcoinów. Innymi słowy – około 5% globalnej podaży. Nie trzeba dodawać, że prokryptoregulacje są bardzo znaczącym krokiem w kierunku powszechnej adopcji aktywów kryptograficznych, a stanowisko Trumpa okazało się rozpalać pozytywne nastroje, a BTC osiągnął ATH wkrótce po tym, jak przyszły prezydent potwierdził swoje plany utworzenia federalnej rezerwy BTC.

Czy biorąc pod uwagę, że BTC utrzymuje swoją dominację, wysokie stopy procentowe i pro-kryptoregulacje w USA, powinniśmy spodziewać się pełnowymiarowego supercyklu altcoinów w 2025 roku? To pytanie warte miliard dolarów.

„Kiedy jesteś stary”

Jeśli historia czegoś nas nauczyła, to tego, że wzrosty altcoinów często następują po głównych ruchach Bitcoina. Jednak oszacowanie, jak duże będą te ruchy cenowe - lub jak długo po osiągnięciu przez Bitcoina nowych rekordów wszech czasów, altcoiny wzrosną - jest niemożliwe. David Siemer, dyrektor generalny Wave Digital Assets, mówi: „Nie sądzę, żebyśmy w najbliższej przyszłości zobaczyli tak dramatyczny sezon altcoinów, jak w 2021 r., co oznaczałoby, że dominacja BTC spadnie poniżej 40%. Ale zobaczymy ogromny wzrost wartości altcoinów, ponieważ BTC nadal rośnie”. Siemer dodaje następnie, że „aby altcoiny wybiły się jak w 2021 r. w stosunku do BTC, wykorzystanie (adopcja) i wartość (przechwytywanie przychodów) altcoinów muszą wzrosnąć o wiele rzędów wielkości”, podkreślając, że może to nastąpić za co najmniej 3 lata. Ale gdy już się zacznie, sam sezon altcoinów można łatwo rozpoznać dzięki kilku dość byczym sygnałom:

  • Szybki wzrost cen altcoinów przewyższających bitcoiny, zwłaszcza altcoiny o dużej kapitalizacji. Wiele narracji napędza ten wzrost, nie ograniczając się do pojedynczych trendów.

  • Dominacja altcoinów szybuje jak w sezonie altcoinów w maju 2021 r. Te monety zyskały znaczną pozycję na rynku, a łączna kapitalizacja rynkowa 100 najlepszych altcoinów osiągnęła 1,3x Bitcoina.

  • Optymizm wynikający z obawy przed przegapieniem okazji, wysokie wolumeny obrotów i inwestorzy nastawieni na ryzyko napędzają presję zakupową, a także dynamikę cen.

Cane Island Digital Research podzieliło się w swoim „Proof of Altseason” ustaleniami dotyczącymi sezonowości rajdów altcoinów, pokazując ETH jako wskaźnik dla altcoinów, które mają doświadczyć hossy na rynku. Ponadto wspomina o powtarzającym się wzorze okresu altseason styczeń-maj.

Wyższa wydajność narracji

Chociaż nadchodzący sezon altcoinów może znacznie różnić się od tego, do czego jesteśmy przyzwyczajeni, niektóre sektory zapewniły sobie miejsce w przestrzeni kryptowalut. Po tym, jak token $VIRTUAL doświadczył wzrostu o 24908,4% (czyli 249x), można śmiało powiedzieć, że weszliśmy na nowy poziom dominacji narracyjnej. Podczas gdy memecoiny mogą wyprzedzić sektory takie jak aktywa ze świata rzeczywistego lub AI, agenci AI grają w swojej własnej lidze, często uważani za siłę napędową kolejnego supercyklu.

Sztuczna inteligencja wciąż jest na szczycie swojej gry, a wraz z postępem agentów AI, gospodarka onchain AI zdobyła sporą część udziału w umyśle, osiągając szczyt na poziomie 50% w 2024 r., według Kaito AI. Ten trend prawdopodobnie utrzyma się w 2025 r., napędzany bezprecedensowym popytem na usługi AI.

Przyjęcie instytucjonalne, zapoczątkowane przez duże nazwiska, takie jak BlackRock, wpłynęło również na sektory, takie jak aktywa ze świata rzeczywistego, legitymizując tokenizację jako fundamentalny składnik świata kryptowalut. Podczas gdy większość uwagi skupia się na sztucznej inteligencji i agentach AI, tradycyjne finanse badają tokenizację jako realną opcję biznesową, a duże banki, takie jak J.P. Morgan i Goldman Sachs, próbują zburzyć rynek finansowy.

Jak przygotować się na sezon altcoinów?

Wkraczając w 2025 r., musimy pamiętać o kilku rzeczach przed sezonem altcoinów. Po pierwsze, dominacja bitcoina jest twoim przyjacielem, więc używaj jej mądrze, aby zaplanować swoje transakcje. Witryny takie jak BlockchainCenter.net mogą pomóc ci ocenić, czy jesteśmy w sezonie altcoinów, czy bitcoinów. Ważne jest, aby pamiętać o następujących kwestiach:

• Kryptowaluty są w dużej mierze uzależnione od nastrojów, dlatego należy zwracać uwagę na zmiany regulacyjne, trendy makroekonomiczne lub narracje typowe dla kryptowalut (DeFi, agenci AI, memecoiny).

• Nie wszystkie altcoiny będą podążać za dynamiką ceny BTC. Historycznie rzecz biorąc, projekty z silnymi fundamentami lub te zgodne z pojawiającymi się narracjami, takie jak projekty AI, osiągają lepsze wyniki. Jednak trzymaj się jakości ponad ilością i skup się na projektach z silnymi fundamentami, aktywnymi zespołami i, w idealnym przypadku, dopasowaniem produktu do rynku, które ekscytuje dużą społeczność.

• Korekty są zdrowe. Sygnalizują konsolidację i pozwalają inwestorom na zajmowanie pozycji przed kolejnym etapem wzrostu. Sezony altcoinów często występują w późniejszych etapach hossy. Bądź cierpliwy.

Sezon Altcoinów 2025

Rynek kryptowalut dojrzewa. Każdy cykl jest kamieniem milowym i należy go traktować jako lekcję. Podczas gdy memecoiny wciąż zbierają owoce, nowe narracje stają się coraz bardziej wpływowe. Ale oto najciekawsza część – narracje, które są obecnie w trendzie, takie jak agenci AI, nie są tylko chwilowymi trendami. Na dokładkę, teraz mamy do czynienia z większym wpływem makro i instytucjonalnej adopcji niż w przypadku jakiegokolwiek poprzedniego rajdu byka. Czy to oznacza, że ​​tym razem powinniśmy spodziewać się innej dynamiki altcoinów? W pewnym stopniu. Nie powinniśmy też ślepo podążać za schematem z poprzednich lat. Pytanie nie brzmi, czy sezon altcoinów nadejdzie – pytanie brzmi, kiedy i jak bardzo będzie się różnił od poprzednich lat. Zapnij pasy.

#Bullrun2025 #squarecreator #Wirite2Earn #Altseason2025

ŚLEDŹ, ABY OTRZYMYWAĆ WIĘCEJ AKTUALIZACJI 🔔