Artykuł pochodzi z: Złota Gospodarka
Autorzy: E. Johansson, L. Kelly, DL News
Tłumaczenie: Tao Zhu, Złota Gospodarka
Inwestycje venture capital powrócą w 2025 roku z impetem.
To zdanie ekspertów venture capital i obserwatorów rynku przed Nowym Rokiem.
Co napędzi wzrost rynku? Ile pieniędzy inwestorzy chcą zainwestować?
Mike Giampapa, partner zarządzający w Galaxy Ventures
Mike Giampapa, partner zarządzający w Galaxy Ventures
Wraz z powstaniem najbardziej wspierających kryptowaluty administracji i organów ustawodawczych w historii Stanów Zjednoczonych, trudno jest przecenić wpływ, jaki może to mieć na branżę kryptowalut.
Dzięki korzystniejszej sytuacji w SEC, spodziewamy się, że działania egzekucyjne zostaną ograniczone, regulacje będą bardziej klarowne, a prawdopodobieństwo, że firmy blockchainowe zadebiutują na giełdzie w USA, wzrośnie.
Jesteśmy również bardziej optymistyczni niż kiedykolwiek, że banki będą bardziej otwarte na udział w kryptowalutach, wprowadzenie legislacji dotyczącej stablecoinów oraz szersze akty prawne dotyczące infrastruktury rynku kryptowalut.
Te działania stworzą niezbędną przejrzystość, zabezpieczenia i ochronę dla wykonawców i użytkowników w całej branży.
W tym kontekście, przyjęcie stablecoinów oraz wykorzystanie podstawowej technologii blockchain jako toru finansowego spodziewane jest przyspieszenie w 2025 roku.
Firmy fintechowe - od nowicjuszy po istniejące przedsiębiorstwa, od firm skierowanych do konsumentów po firmy B2B - będą coraz bardziej integrować się z kryptowalutami, oferując klientom szybsze, tańsze i bardziej efektywne usługi finansowe.
Zastosowanie stablecoinów będzie nadal rosło, wykraczając poza oszczędności i płatności do przypadków użycia dotyczących wydatków. Spodziewamy się, że firmy akceptujące płatności oraz sieci kart będą coraz częściej włączać płatności kryptowalutowe przy kasie, umożliwiając użytkownikom łatwe korzystanie ze stablecoinów jak z walut fiducjarnych.
Alex Botte, partner w Hack VC
Do 2025 roku spodziewamy się, że inwestycje venture capital w obszarze kryptowalut i blockchainu powrócą do wcześniejszych szczytów.
Dane Galaxy pokazują, że obecnie inwestycje venture capital wciąż znacznie ustępują szczytowi z pierwszego kwartału 2022 roku, kiedy to wartość inwestycji wyniosła około 12 miliardów dolarów przy około 1350 transakcjach.
W trzecim kwartale ta liczba wyniosła 2,4 miliarda dolarów, co stanowi spadek o 80% przy 478 transakcjach (spadek o 65%).
Ta luka jest przynajmniej częściowo spowodowana ciągłym brakiem tradycyjnych inwestycji venture capital oraz inwestorów instytucjonalnych, szczególnie w USA.
Rynek prywatny, szczególnie wczesne inwestycje venture capital, często pozostaje w tyle za rynkami płynności, a takie główne tokeny jak Bitcoin i Solana niedawno osiągnęły historyczne szczyty.
Jednakże, wraz z dojrzewaniem cyklu rynkowego i odbiciem zaufania inwestorów, spodziewamy się, że inwestycje venture capital wzrosną, a nawet mogą przekroczyć dotychczasowe szczyty.
Wraz z nadejściem wspierającego kryptowaluty rządu Trumpa i Kongresu, jasność regulacyjna w USA wzrosła, co może przyciągnąć więcej instytucjonalnych uczestników niż w poprzednich cyklach, a inwestycje venture capital również przyspieszą.
Robert Le, analityk kryptowalut
Robert Le, analityk kryptowalut w Pitchbook
Prognozujemy, że w 2025 roku inwestycje venture capital w branży kryptowalut będą się odbudowywać, a całkowita suma finansowania w ciągu roku przekroczy 18 miliardów dolarów, z wieloma kwartałami finansowania przekraczającymi 5 miliardów dolarów.
To oznaczać będzie znaczący wzrost średnio 9,9 miliarda dolarów rocznie i średnio 2,5 miliarda dolarów kwartalnie w okresie 2023-2024.
Stabilność makroekonomiczna, przyjęcie przez instytucje i powrót wszechstronnych inwestycji venture mogą napędzać ten trend.
Takie potężne firmy jak BlackRock i Goldman Sachs mogą zwiększyć swoje zaangażowanie w kryptowaluty, co z kolei zwiększy zaufanie inwestorów i zaufanie do regulacji, torując drogę do szerszego udziału instytucji.
Ich udział może napędzać przyjęcie w mainstreamie i przyciągać firmy zarządzające aktywami, fundusze hedgingowe i fundusze bogactwa suwerennego do obszaru kryptowalut.
Wrócą wszechstronni inwestorzy, którzy po pewnym czasie wycofania się skoncentrują na pokazywaniu tradycyjnych wskaźników (takich jak przychody cykliczne i wymierna atrakcyjność) startupów.
Takie podejście może sprzyjać szerszej integracji kryptowalut z sztuczną inteligencją, fintech oraz tradycyjnymi finansami, kładąc nacisk na zrównoważony wzrost, a nie spekulacyjne inwestycje.
Poprawa globalnej płynności i spadek stóp procentowych będą dalej sprzyjać inwestycjom venture capital, a wzrost cen tokenów będzie zgodny z rynkami publicznymi i venture.
Jednakże, taki optymistyczny scenariusz zależy od stabilności regulacji (szczególnie w USA) oraz ciągłej sytuacji makroekonomicznej.
Karl Martin Ahrend, współzałożyciel Areta
Karl Martin Ahrend, współzałożyciel Areta
W 2025 roku spodziewamy się eksplozji liczby fuzji i przejęć oraz IPO, co podkreśli transformacyjne zmiany w branży.
Tradycyjne instytucje finansowe coraz częściej wkraczają na ten rynek, starając się nawiązać kontakt z projektami kryptowalutowymi o silnym dopasowaniu do rynku produktów. Firmy te często nie mają specjalistycznej wiedzy potrzebnej do budowania rozwiązań wewnętrznych, co napędza falę współpracy i przejęć.
Jednocześnie polityczne sprzyjające wiatry, w tym możliwość przyjaznego podejścia amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd do kryptowalut pod nowym kierownictwem, przynoszą optymizm dla bardziej klarownej regulacji. Ta klarowność regulacyjna, w połączeniu z postępami w zakresie bezpieczeństwa, zwiększa zaufanie inwestorów, torując drogę do większej liczby ofert publicznych i strategicznych transakcji.
Patrząc w przyszłość, krzyżowe zainteresowania instytucjonalne i korzystne zmiany regulacyjne mogą nadal napędzać aktywność fuzji, przejęć i IPO, kształtując przyszłość branży.