Pomimo, że kryptowaluty w zeszłym tygodniu znacznie spadły, „wielki posiadacz bitcoinów” MicroStrategy nadal 'kupuje'. Firma ogłosiła w poniedziałek, że kupiła kolejne 5262 bitcoiny, co oznacza siódmy tydzień z rzędu zwiększania zakupów.

Zgodnie z dokumentem złożonym do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), firma sprzedała akcje o wartości około 561 milionów dolarów za pośrednictwem ATM (sprzedaż po cenie rynkowej), a następnie wykorzystała uzyskane środki na zwiększenie rezerwy bitcoinów.

Średnia cena zakupu w zeszłym tygodniu wyniosła około 106613 dolarów, nieco poniżej historycznego szczytu bitcoina wynoszącego około 108500 dolarów.

W październiku tego roku MicroStrategy ogłosiła, że w ciągu najbliższych kilku lat wyemituje akcje i obligacje o wartości około 42 miliardów dolarów, aby kupić bitcoiny. Od tego czasu firma zwiększyła swoje zasoby o blisko 200 tysięcy bitcoinów, co podniosło średni koszt posiadania z 39266 dolarów w październiku do około 62257 dolarów obecnie.

MicroStrategy obecnie posiada 444262 bitcoinów, a średnia cena zakupu wynosi 62257 dolarów. Firma ta jest największym na świecie posiadaczem bitcoinów.

Ryzykowny krok

Pomimo że MicroStrategy już posiada ogromne rezerwy bitcoinów, firma nadal kupuje więcej, korzystając z dźwigni. Tego rodzaju działania mogą być ryzykowne.

Chociaż MicroStrategy uzyskała około 41 miliardów dolarów niezrealizowanego zysku dzięki zakładom na bitcoiny, znaczny spadek wartości tej kryptowaluty może postawić firmę w obliczu ryzyka, zwłaszcza biorąc pod uwagę, że jej główny biznes oprogramowania nie jest stale zyskowny, a firma już pozyskała ponad 7 miliardów dolarów poprzez obligacje zamienne.

„Ich strategią jest emisja obligacji zamiennych i wykorzystanie uzyskanych funduszy do zakupu bitcoinów. To jest w rzeczywistości handel z dźwignią — pożyczanie pieniędzy na zakup aktywów finansowych,” powiedział Steve Sosnick, główny strateg firmy Interactive Brokers.

Zauważył również, że gdy ceny aktywów zmieniają się w korzystnym kierunku, podejście MicroStrategy będzie bardzo skuteczne, ale jeśli zmienią się w niekorzystnym kierunku, może to prowadzić do katastrofy w nieprzyjemny sposób.

Sosnick podkreślił, że MicroStrategy korzysta z „samo spełniającej się pętli zwrotnej”. Firma kupuje bitcoiny, co pomaga podnieść ich cenę, a następnie sprzedaje więcej długów i akcji, aby kupić więcej bitcoinów, co dalej podnosi cenę bitcoina.

„Takie rzeczy nigdy nie trwają wiecznie i często kończą się źle — pytanie brzmi: 'kiedy?' Krótkoterminowa odpowiedź wydaje się być 'jeszcze nie nadszedł czas',” powiedział Sosnick.

Od czasu wyboru Trumpa cena bitcoina wzrosła o prawie 40 procent, a na początku zeszłego tygodnia przekroczyła 108000 dolarów, ustanawiając nowy rekord. Jednakże, z powodu jastrzębiej perspektywy polityki Fedu, bitcoin właśnie zanotował swój pierwszy tygodniowy spadek od czasu wyboru Trumpa. Obecnie oscyluje wokół 94500 dolarów. Nawet niewielkie korekty bitcoina mogą znacząco wpłynąć na zachowanie akcji MicroStrategy. Wraz z ostatnimi spadkami bitcoina, akcje MicroStrategy spadły o prawie 20% w ciągu tygodnia.

Jednakże, założyciel MicroStrategy, Saylor, nadal głośno wspiera bitcoiny. W zeszłym tygodniu powiedział, że zakup bitcoinów jest jak kupowanie ziemi na Manhattanie setki lat temu, i dodał: "Będziemy nieustannie kupować bitcoiny. Każdy dzień jest dobrym dniem na zakup bitcoinów."