Co to jest YFI?

YFI to natywny token funkcjonalny platformy yearn.finance, którego można używać do zarządzania platformą. Użytkownicy mogą uzyskać ten token, dostarczając płynność do zagregowanej puli płynności platformy, ypool. Yearn.finance to zdecentralizowana platforma finansowa (DeFi), której celem jest tworzenie zagregowanych pul płynności, platform handlu lewarowanego, automatycznego tworzenia rynku i innych platform funkcjonalnych. Yearn.finance obecnie świadczy usługi dla pożyczkobiorców oraz automatycznie przydziela i przekazuje tokeny, które chcą pożyczyć dYdX, Aave i Compound, aby uzyskać najwyższe zwroty. Platforma w przyszłości udostępni także inne produkty, takie jak yVault, zapewniające większy arbitraż strategie dla Synthetix, mStable i innych projektów.

Funkcje projektu

Yearn działa obecnie w oparciu o cztery kluczowe produkty: Earn, Zap, APR i Vault.
1. Zarabiaj

Jest to agregator przychodów firmy Yearn, który optymalizuje przychody użytkowników za pośrednictwem protokołów kredytowych. Użytkownicy mogą deponować aktywa w Yearn, a jego inteligentne kontrakty wyszukują najwyższe stopy zwrotu spośród protokołów DeFi, takich jak Aave, Compound i dYdX, i pożyczają je temu protokołowi. Protokół jest ponownie zrównoważony w oparciu o interakcje inteligentnych kontraktów – co oznacza, że ​​za każdym razem, gdy użytkownik wpłaca lub wypłaca zasób, protokół ponownie ocenia, gdzie można znaleźć najwyższą stopę zwrotu i odpowiednio przenosi zasób. Często wydaje się to trudne, ponieważ wymaga zrozumienia nie tylko tego, który protokół oferuje najwyższy RRSO, ale także wahań i możliwych zmian RRSO. Yearn posiada wbudowane strategie oceny, minimalizacji i eliminacji ryzyka.
2.Zap

Jest to usprawniony protokół, który konwertuje między różnymi zasobami DeFi. Nie wszystkie zasoby obsługują obecnie konwersję 1:1 w DeFi. Oznacza to, że użytkownicy mogą być zmuszeni do zaangażowania się w serię zamiany tokenów, wymieniając swój początkowy token na jeden lub nawet kilka tokenów pośrednich, zanim w końcu dostaną w swoje ręce token docelowy. Zap upraszcza proces, obsługując wszystkie pośrednie wymiany na zapleczu dla użytkownika, dzięki czemu jest to płynna wymiana tokenów.
3.KWI

APR to panel informacyjny, na którym Yearn śledzi bieżącą RRSO różnych tokenów DeFi w ramach różnych protokołów kredytowych. Celem tego jest dostarczenie informacji, dzięki którym użytkownicy będą mogli zrozumieć najlepsze strategie arbitrażowe z Bożej perspektywy.
4.Skarbiec

Vault to kolejny sposób na zarabianie przez użytkowników na Yearn, podobny do produktu Earn, z tą różnicą, że Vault przyjmuje nietradycyjne podejście (zamiast ściśle inwestować w protokół, który generuje najwyższą RRSO) w celu generowania dochodu, jest to podobne do płynności , Wydobywanie seksu. yVault (dawniej yTokens, podobna koncepcja) jest zasadniczo pulą płynności. Użytkownicy mogą przechowywać aktywa kryptograficzne w tych pulach, które będą rosły, gdy protokół Yearn będzie dystrybuował tę płynność w najbardziej opłacalny sposób. Protokół śledzi udział każdego użytkownika w całym Vault, przy czym indywidualne zarobki użytkownika odpowiadają zarobkom Vault i jego indywidualnemu udziałowi. Nowym osiągnięciem w yVault jest koncepcja delegowanych skarbców. W Delegowanym Skarbcu użytkownicy mogą deponować tokeny LINK, a Yearn dystrybuuje te tokeny LINK jako zabezpieczenie protokołu Aave. W zamian Aave wraca do Yearn w stabilnych monetach, takich jak USDC, które mogą rosnąć w pulach płynności. Wreszcie Yearn może wymienić zwiększoną kwotę USDC z powrotem na LINK, zwiększając w ten sposób kwotę LINK użytkownika.

Wartość YFI

Ponieważ było to wówczas przełomowe i towarzyszyło mu szczytowy okres rozwoju DeFi, zyskało popularność. Ale obecnie wydaje się, że jest przeciętnie, bo coraz więcej nowych projektów jest uruchamianych później.
1. Zmień model dystrybucji tokenów (bez wstępnego wydobycia, bez przedsprzedaży, bez rezerwacji drużynowej, całkowicie uczciwa dystrybucja)
2. Utwórz model płynności WK „z wieloma pulami” (zbuduj portfel płynności WK DeFi)
3. Utworzyć pulę karabinów maszynowych (skarbiec), która stanowi mechanizm umożliwiający uzyskanie najwyższych zysków w przypadku różnych protokołów poprzez szereg strategii inwestycyjnych, takich jak „dywidendy z opłat transakcyjnych/oprocentowanie pożyczek + zachęty związane z płynnością protokołu + zachęty do zastawu”
4. Otwórz nowe sposoby gry w obszarze DeFi, czyli falę innowacji w projektowaniu i łączeniu modeli w obszarach instrumentów pochodnych, ubezpieczeń, powierzenia kredytu, rozliczeń, agregacji, NFT, DAO i innych dziedzin.

Ryzyko YFI

1. Szum jest zbyt intensywny. Przecież jego wartość istnieje i nie może być większa niż 10 000 razy. Po bessie istnieje duże prawdopodobieństwo, że ujawni się jej pierwotny kształt.

2. Wraz ze wzrostem liczby podobnych projektów pojawia się coraz więcej wyjątkowych projektów, więc popularność przereklamowanych projektów w naturalny sposób spadnie. Na przykład po uruchomieniu UniSwapa i innych, chociaż nastąpił ogromny wzrost, jego zakres był znaczny mniej niż YFI. Co więcej, jego wartość jest oczywista dla wszystkich i nie jest ani trochę lepsza niż YFI.

3. Ryzyko płynności może wystąpić w dowolnym momencie. Generalnie tempo rozwoju projektów nie nadąża za postępem całej branży i nadal spoczywa ona na laurach.
Ogólnie rzecz biorąc, wiele pozytywnych czynników na wczesnym etapie stworzyło mit, ale osobiście uważam, że najważniejszy moment już minął i ponowne wystąpienie dużego wzrostu powinno być trudne.