Rynek kryptowalut będzie trwał do 2025 roku, osiągając pierwszy szczyt w pierwszym kwartale. Na szczycie cyklu przewidujemy, że wartość Bitcoina (BTC) wyniesie około 180 000 dolarów, a cena handlowa Ethereum (ETH) przekroczy 6 000 dolarów.
Źródło: VanEck
Autor artykułu: Matthew Sigel, Patrick Bush
Artykuł przetłumaczony przez BitpushNews
Zanim przejdziemy do prognoz na 2025 rok, poświęćmy chwilę na przegląd naszych prognoz na rok 2024. W tych prognozach mieliśmy 8,5 trafnych prognoz, co daje dokładność na poziomie 56,6%. Choć nie jest to doskonałe, biorąc pod uwagę, że Bitcoin przekroczył 100 000 dolarów, a Ethereum 4 000 dolarów, 2024 rok był rokiem wartym zapamiętania, nawet jeśli niektóre prognozy były nietrafione.
Przegląd prognoz kryptowalutowych na 2024 rok
Spot BTC ETP debiutuje po raz pierwszy – (1 pkt)
Postępy w halvingu Bitcoina idą zgodnie z planem – (1 pkt)
Bitcoin ustanowił nowy historyczny rekord w czwartym kwartale 2024 roku – (1 pkt)
Ethereum wciąż zajmuje drugie miejsce po Bitcoinie – (1 pkt)
L2 dominuje w aktywności Ethereum (choć L2 TVL wciąż jest poniżej Ethereum) – (0,5 pkt)
Wartość rynkowa stablecoinów osiągnęła nowy rekord – (1 pkt)
Udział wolumenu transakcji na zdecentralizowanych giełdach osiągnął rekordowy poziom – (1 pkt)
SOL przewyższa ETH – (1 pkt)
Wzrost adopcji sieci DePIN – (1 pkt)
Teraz przejdźmy do sedna: nasze prognozy dotyczące kryptowalut na 2025 rok.
10 Najważniejszych Prognoz Kryptowalutowych na 2025 rok
Rynek kryptowalut osiągnął szczyt w pierwszym kwartale, ustanawiając nowe rekordy w czwartym kwartale
USA przyjmuje Bitcoina poprzez strategiczne rezerwy i zwiększenie adopcji kryptowalut
Wartość tokenizowanych papierów wartościowych przekroczyła 50 miliardów dolarów
Wartość codziennych rozliczeń stablecoinów osiągnęła 300 miliardów dolarów
Aktywność agentów AI na blockchainie przekroczyła 1 milion agentów
Łączna zablokowana wartość (TVL) drugiej warstwy Bitcoina osiągnęła 100 000 BTC
Przestrzeń blob Ethereum generuje 1 miliard dolarów opłat
DeFi ustanowiło historyczne maksimum, wolumen transakcji DEX wyniósł 4 biliony dolarów, a TVL osiągnęło 200 miliardów dolarów
Rynek NFT odbudowuje się, osiągając wolumen transakcji na poziomie 30 miliardów dolarów
Wydajność tokenów DApp zbliża się do tokenów L1
1. Rynek kryptowalut osiągnął szczyt w pierwszym kwartale, ustanawiając nowe rekordy w czwartym kwartale
Uważamy, że rynek kryptowalut będzie trwał do 2025 roku, osiągając pierwszy szczyt w pierwszym kwartale. Na szczycie cyklu przewidujemy, że wartość Bitcoina (BTC) wyniesie około 180 000 dolarów, a cena handlowa Ethereum (ETH) przekroczy 6 000 dolarów. Inne znane projekty, takie jak Solana (SOL) i Sui (SUI), mogą przekroczyć odpowiednio 500 dolarów i 10 dolarów.
Po pierwszym szczycie przewidujemy, że BTC doświadczy 30% korekty, a altcoiny mogą zmierzyć się z dużymi spadkami sięgającymi 60% w miarę konsolidacji rynku latem. Jednak jesienią może nastąpić ożywienie, główne tokeny odzyskają impet i przed końcem roku osiągną wcześniejsze historyczne szczyty. Aby ocenić, kiedy rynek zbliża się do szczytu, monitorujemy następujące kluczowe sygnały:
Utrzymujące się wysokie stawki finansowania: gdy handlowcy pożyczają pieniądze, aby obstawiać wzrost ceny BTC, są skłonni płacić stawki finansowania przekraczające 10% przez trzy miesiące lub dłużej, co wskazuje na nadmierną spekulację.
Finansowanie BTC Perps > 10% i utrzymywanie się przez kilka miesięcy będzie czynnikiem negatywnym
Źródło: Glass Node, stan na 8 grudnia 2024 roku. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych rezultatów. Nie jest to oferta zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych wspomnianych w tym dokumencie.
Zbyt duża ilość nie zrealizowanych zysków: jeśli odsetek posiadaczy BTC posiadających znaczne zyski na poziomie 70% lub wyższym stabilizuje się, wskazuje to na optymizm na rynku.
Względnie do wartości zrealizowanej, kapitalizacja rynkowa jest przewartościowana: gdy wskaźnik MVRV (wskaźnik kapitalizacji rynkowej do wartości zrealizowanej) przekracza 5, oznacza to, że cena BTC jest znacznie wyższa niż średnia cena zakupu, co zwykle wskazuje na przegrzanie rynku.
Spadek dominacji Bitcoina: jeśli udział Bitcoina w całym rynku kryptowalut spadnie poniżej 40%, oznacza to, że spekulacja przesuwa się w stronę bardziej ryzykownych altcoinów, co jest typowym zachowaniem w późnym cyklu.
Główne spekulacje: Wiele zapytań o podejrzane projekty od przyjaciół, którzy nie znają się na kryptowalutach, to wiarygodny sygnał o zbliżającej się spekulacyjnej euforii.
Historycznie te wskaźniki były wiarygodnym sygnałem dla rynku, a w miarę jak stawiamy czoła przewidywanemu cyklowi rynkowemu na 2025 rok, będą one kierować naszymi prognozami.
Na przykład: SMS „Top Signal” wysłany przez znajomego, którego poznałem pięć lat temu.
2. USA przyjmują Bitcoina poprzez strategiczne rezerwy i zwiększenie adopcji kryptowalut
Wybór Donalda Trumpa znacznie wpłynął na rynek kryptowalut, jego administracja powołała przyjaznych kryptowalutom liderów na kluczowe stanowiska, w tym wiceprezydenta J.D. Vance'a, doradcę ds. bezpieczeństwa narodowego Michaela Waltza, ministra handlu Howarda Lutnicka, ministra finansów Scotta Bessenta, przewodniczącego SEC Paula Atkinsa, przewodniczącą FDIC Jelena McWilliams oraz ministra zdrowia i usług publicznych RFK Jr. Te nominacje oznaczają nie tylko koniec polityki przeciwników kryptowalut, takiej jak systematyczne ataki na działalność bankową firm kryptowalutowych i ich założycieli, ale również początek ram polityki mającej na celu umiejscowienie Bitcoina jako aktywa strategicznego.
ETP kryptowalutowe: tworzenie fizycznych aktywów, staking i nowe zatwierdzenia spot
Nowe kierownictwo SEC (lub potencjalnie CFTC) zatwierdzi nowe produkty handlowe (ETP) dotyczące kryptowalut na wielu giełdach w USA, w tym produkty VanEck Solana. Funkcjonalność ETP Ethereum rozszerza się o staking, co dodatkowo zwiększa ich użyteczność dla posiadaczy, podczas gdy zarówno ETP Ethereum, jak i Bitcoin wspierają tworzenie/umorzenie aktywów. Niezależnie od tego, czy amerykańska Komisja Papierów Wartościowych, czy Kongres uchyli zasady SEC SAB 121, otworzy to drogę do przechowywania kryptowalut przez banki i brokerów, co dodatkowo zintegrowałoby aktywa cyfrowe z tradycyjną infrastrukturą finansową.
Adopcja Bitcoina przez suwerenne państwa: federalne, stanowe i rozwój wydobycia
Przewidujemy, że do 2025 roku rząd federalny lub przynajmniej jeden stan USA (prawdopodobnie Pensylwania, Floryda lub Teksas) ustanowi rezerwy Bitcoina. Z perspektywy rządu federalnego jest to bardziej prawdopodobne do osiągnięcia dzięki wykorzystaniu rozporządzenia wykonawczego Departamentu Skarbu dotyczącego funduszu stabilizacji walut (ESF), chociaż legislacja obu partii pozostaje niewiadomą. Jednocześnie rządy stanowe mogą działać niezależnie, traktując Bitcoina jako narzędzie do zabezpieczenia przed niepewnością finansową lub jako narzędzie do przyciągania inwestycji kryptograficznych i innowacji.
W wydobyciu Bitcoina przewiduje się, że liczba krajów korzystających z zasobów rządowych wzrośnie do dwóch cyfr (obecnie siedem), w miarę jak kraje BRICS zwiększają swoją adopcję. Rosja zadeklarowała zamiar rozliczania handlu międzynarodowego w kryptowalutach, co podkreśla rosnące znaczenie Bitcoina w strategii globalnej gospodarki.
Liczba krajów korzystających z zasobów rządowych do wydobywania Bitcoina
Źródło: VanEck Research, stan na grudzień 2024 roku.
Przewidujemy, że to stanowisko wspierające Bitcoina wpłynie na cały amerykański ekosystem kryptowalutowy. Wraz z jasnością regulacyjną i zachętami przyciągającymi talenty i firmy z powrotem, udział globalnych deweloperów kryptowalutowych z siedzibą w USA wzrośnie z 19% do 25%. W międzyczasie wydobycie Bitcoina w USA rozkwitnie, a dzięki taniej energii i potencjalnym korzystnym politykom podatkowym, udział USA w globalnym hashrate wydobycia wzrośnie z 28% w 2024 roku do 35% pod koniec 2025 roku. Tendencje te wspólnie umocnią pozycję USA jako lidera w globalnej gospodarce Bitcoina.
Udział amerykańskich spółek giełdowych w hashrate Bitcoina osiągnie 35%
Źródło: Morgan Stanley, dane dostarczone przez VanEck Research na 6 grudnia 2024 roku. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych rezultatów.
Przewiduje się, że posiadanie Bitcoina przez przedsiębiorstwa wzrośnie o 43%
W zakresie adopcji przez przedsiębiorstwa przewidujemy, że firmy będą nadal gromadzić Bitcoina od inwestorów detalicznych. Obecnie 68 spółek giełdowych posiada Bitcoina w swoich bilansach, a do 2025 roku przewidujemy, że ta liczba wzrośnie do 100. Warto zauważyć, że śmiale prognozujemy, iż całkowita ilość Bitcoina posiadana przez firmy prywatne i giełdowe (obecnie 765 000 BTC) w przyszłym roku przekroczy 1,1 miliona BTC, które posiadane są przez Satoshi Nakamoto. Oznacza to, że w ciągu następnego roku posiadanie Bitcoina przez przedsiębiorstwa wzrośnie w oszałamiającym tempie o 43%.
Złoto a posiadanie Bitcoina: wzrost przestrzeni korporacyjnej i rządowej
Źródło: VanEck Research, stan na grudzień 2024 roku.
3. Wartość tokenizowanych papierów wartościowych przekroczyła 50 miliardów dolarów
Wartość papierów wartościowych Onchain wzrosła o 61% w 2024 roku
Źródło: RWA.xyz, Defillama, stan na 6 grudnia 2024 roku. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych rezultatów.
Ścieżki kryptograficzne mają potencjał do poprawy systemu finansowego poprzez zwiększenie efektywności, decentralizację i zwiększenie przejrzystości. Wierzymy, że 2025 rok będzie rokiem, w którym tokenizowane papiery wartościowe rozkwitną. Obecnie na blockchainie znajduje się około 12 miliardów dolarów tokenizowanych papierów wartościowych, z czego większość (9,5 miliarda dolarów) to tokenizowane papiery wartościowe prywatnego kredytu notowane na półlicencjonowanym blockchainie Figure Provenance.
W przyszłości dostrzegamy ogromny potencjał tokenizowanych papierów wartościowych emitowanych na publicznych blockchainach. Uważamy, że inwestorzy mają wiele motywacji, aby doprowadzić do tokenizacji akcji lub obligacji emitowanych specjalnie na blockchainie. W przyszłym roku przewidujemy, że takie podmioty jak DTCC umożliwią bezproblemowe przechodzenie między aktywami tokenizowanymi na publicznych i prywatnych zamkniętych infrastrukturach. Ta dynamika ustali standardy AML/KYC dla inwestorów na blockchainie. Jako czynnik niepewny, przewidujemy, że Coinbase podejmie bezprecedensowe kroki, aby tokenizować akcje COIN i wdrożyć je na swoim blockchainie BASE.
4. Wartość codziennych rozliczeń stablecoinów osiągnęła 300 miliardów dolarów
Miesięczna wartość transferów stablecoinów w 2024 roku wzrosła o 180% (USD)
Źródło: Artemis XYZ, stan na 6 grudnia 2024 roku. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych rezultatów.
Stablecoiny wyjdą ze swojej niszowej roli w handlu kryptowalutami, stając się kluczowym elementem globalnego biznesu. Do końca 2025 roku przewidujemy, że stablecoiny będą codziennie rozliczać transfery o wartości 300 miliardów dolarów, co odpowiada 5% obecnego wolumenu transakcji DTCC, w porównaniu do około 100 miliardów dolarów dziennie w listopadzie 2024 roku. Adopcja przez wielkie firmy technologiczne (takie jak Apple i Google) oraz sieci płatnicze (Visa, Mastercard) przedefiniują ekonomię płatności.
Oprócz transakcji, rynek przekazów pieniężnych również ma szansę na wybuchowy wzrost. Na przykład, transfery stablecoin między USA a Meksykiem mogą wzrosnąć pięciokrotnie, z 80 milionów dolarów miesięcznie do 400 milionów dolarów. Dlaczego? Z powodu prędkości, oszczędności kosztów oraz rosnącego zaufania milionów ludzi, którzy nie postrzegają już stablecoin jako eksperymentu, ale jako narzędzie użytku praktycznego. Chociaż wszyscy mówią o adopcji blockchaina, stablecoin to jego koń trojański.
5. Aktywność agentów AI na blockchainie przekroczyła 1 milion agentów
Przychody 5 tygodni od agentów AI wyniosły 8,7 miliona dolarów
Źródło: Dune @jdhpyer, stan na 6 grudnia 2024 roku. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych rezultatów.
Uważamy, że jednym z najbardziej interesujących narracji jest agent AI, który w 2025 roku przekształci się w ogromny atut. Agenci AI to wyspecjalizowane roboty AI, które mogą kierować użytkownikami w osiąganiu wyników, takich jak „maksymalizacja zysku” czy „zwiększenie zaangażowania w X/Twitter”. Agenci wykorzystują swoją zdolność do autonomicznego zmieniania strategii w celu optymalizacji tych wyników. Agenci AI są zazwyczaj wprowadzani w dane i szkoleni, aby skoncentrować się na jednym obszarze. Obecnie protokoły takie jak Virtuals oferują każdemu narzędzia do tworzenia agentów AI w celu wykonywania zadań na blockchainie. Virtuals umożliwia osobom niebędącym ekspertami dostęp do zdecentralizowanych agentów AI, takich jak dostawcy danych, dostawcy zbiorów danych i deweloperzy modeli, dzięki czemu osoby niebędące technicznymi mogą stworzyć własnych agentów AI. Wynikiem tego będzie znaczny wzrost liczby agentów, które ich twórcy mogą wynajmować, aby generować dochód.
Obecnie skupienie agentów budujących koncentruje się na DeFi, ale wierzymy, że agenci AI wykraczą poza działania finansowe. Agenci mogą pełnić rolę influencerów w mediach społecznościowych, graczy komputerowych w grach oraz interaktywnych partnerów/asystentów w aplikacjach konsumenckich. Agenci stali się ważnymi influencerami X/Twitter, takimi jak Bixby i Terminal of Truths, którzy mają odpowiednio 92 000 i 197 000 obserwujących. Dlatego wierzymy, że ogromny potencjał agentów w 2025 roku wygeneruje ponad 1 milion nowych agentów.
6. Łączna zablokowana wartość (TVL) drugiej warstwy Bitcoina osiągnęła 100 000 BTC
Całkowita zablokowana wartość (TVL) Bitcoina L2 osiągnęła 30 000 BTC, co oznacza 600% wzrostu od 2024 roku
Źródło: Defillama, stan na 6 grudnia 2024 roku. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych rezultatów. Nie jest to oferta zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych wspomnianych w tym dokumencie.
Uważnie obserwujemy pojawienie się blockchainów drugiej warstwy (L2) Bitcoina, które mają ogromny potencjał do zmiany ekosystemu Bitcoina. Rozszerzenie Bitcoina pozwala tym rozwiązaniom L2 na osiągnięcie mniejszych opóźnień i wyższej przepustowości transakcji, rozwiązując ograniczenia warstwy podstawowej. Ponadto Bitcoin L2 wzmacnia funkcjonalność Bitcoina poprzez wprowadzenie funkcji inteligentnych kontraktów, które mogą wspierać silny ekosystem zdecentralizowanych finansów (DeFi) zbudowanych wokół Bitcoina.
Obecnie Bitcoin może być przenoszony na platformy inteligentnych kontraktów poprzez mosty lub zapakowane BTC, które polegają na systemach stron trzecich, które są łatwe do zhakowania i mają luki bezpieczeństwa. Rozwiązania L2 dla Bitcoina mają na celu rozwiązanie tych ryzyk poprzez zapewnienie ram do bezpośredniej integracji z podstawową warstwą Bitcoina, minimalizując zależność od scentralizowanych pośredników. Chociaż ograniczenia płynności i bariery adopcyjne wciąż istnieją, L2 Bitcoina ma potencjał do zwiększenia bezpieczeństwa i decentralizacji, dając posiadaczom BTC większą pewność w aktywnym korzystaniu z ich Bitcoina w zdecentralizowanym ekosystemie.
Jak pokazano, rozwiązania L2 dla Bitcoina doświadczyły eksplozji wzrostu w 2024 roku, a całkowita zablokowana wartość (TVL) przekroczyła 30 000 BTC, co oznacza wzrost o 600% od początku roku, a całkowita wartość wynosi około 3 miliardów dolarów. Obecnie w trakcie rozwoju znajduje się ponad 75 projektów L2 dla Bitcoina, ale tylko kilka z nich może osiągnąć szeroką adopcję w dłuższym czasie.
Ten szybki wzrost odzwierciedla silne zapotrzebowanie posiadaczy BTC na zyski i szerszą użyteczność aktywów. W miarę jak technologie związane z abstrakcją łańcucha i Bitcoin L2 coraz bardziej dojrzeją do wykorzystania przez użytkowników końcowych, Bitcoin stanie się nieodłączną częścią DeFi. Na przykład platformy takie jak Ika na Sui czy Near Chain Abstraction używane przez Infinex pokazują, jak innowacyjne rozwiązania międzyłańcuchowe mogą wzmocnić interoperacyjność Bitcoina z innymi ekosystemami.
Dzięki realizacji bezpiecznego i efektywnego pożyczania na blockchainie oraz innych rozwiązań DeFi, które nie wymagają zezwolenia, Bitcoin L2 i technologia abstrakcji przekształcą Bitcoin z pasywnego przechowywania wartości w aktywnego uczestnika zdecentralizowanego ekosystemu. W miarę jak skala adopcji się zwiększa, technologie te będą stwarzać ogromne możliwości dla płynności na blockchainie, innowacji międzyłańcuchowych oraz bardziej zintegrowanej przyszłości finansowej.
7. Przestrzeń blob Ethereum generuje 1 miliard dolarów opłat
Źródło: Dune @hildobby, stan na 6 grudnia 2024 roku. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych rezultatów.
Społeczność Ethereum aktywnie dyskutuje, czy Ethereum uzyskało wystarczającą wartość z przestrzeni Blob Space z jej sieci drugiej warstwy (L2), która jest kluczowym elementem jej planu rozszerzenia. Blob Space działa jako dedykowana warstwa danych, w której L2 przesyła swoją skompresowaną historię transakcji do Ethereum i płaci opłaty ETH za każdy blob. Chociaż ta architektura wspiera skalowalność Ethereum, L2 obecnie przekazuje na główną sieć bardzo mało wartości, a marża zysku wynosi około 90%. To budzi obawy, że wartość ekonomiczna Ethereum może być nadmiernie przesunięta w stronę L2, co prowadzi do niedostatecznego wykorzystania warstwy podstawowej.
Mimo że ostatnio wzrost przestrzeni Blob nieco zwolnił, przewidujemy, że do 2025 roku jej wykorzystanie znacznie wzrośnie, głównie dzięki trzem kluczowym czynnikom:
Eksplozja adopcji L2: W miarę jak użytkownicy przenoszą się do DeFi, gier i aplikacji społecznościowych w tanim i wydajnym środowisku o wysokiej przepustowości, wolumen transakcji na Ethereum L2 wzrasta w tempie przekraczającym 300% rocznie. Wraz z coraz większą liczbą transakcji wracających na Ethereum do ostatecznego rozliczenia, wzrost liczby dApp skierowanych do konsumentów na L2 znacznie zwiększy zapotrzebowanie na przestrzeń Blob.
Optymalizacja Rollup: Postępy w technologii Rollup, takie jak poprawa kompresji danych i obniżenie kosztów publikacji danych w przestrzeni Blob, zachęcą L2 do przechowywania większej ilości danych transakcyjnych na Ethereum, osiągając wyższą przepustowość bez poświęcania decentralizacji.
Wprowadzenie przypadków użycia o wysokich kosztach: rozwój aplikacji na poziomie przedsiębiorstw, wzrost rozwiązań finansowych napędzanych przez zk-rollup oraz tokenizacja aktywów rzeczywistych spowoduje wzrost wartości transakcji, priorytetując bezpieczeństwo i niezmienność, co zwiększy gotowość do płacenia za przestrzeń Blob.
Do końca 2025 roku przewidujemy, że opłaty za przestrzeń Blob przekroczą 1 miliard dolarów, wzrastając z obecnie znikomego poziomu. Wzrost ten umocni Ethereum jako warstwę do ostatecznego rozliczenia aplikacji zdecentralizowanych, a jednocześnie zwiększy jego zdolność do pozyskiwania wartości z szybko rozwijającego się ekosystemu L2. Przestrzeń Blob Ethereum rozszerzy sieć i stanie się głównym źródłem przychodów, równoważąc relacje ekonomiczne między główną siecią a L2.
8. DeFi ustanowiło historyczne maksimum, wolumen transakcji DEX wyniósł 4 biliony dolarów, a TVL osiągnęło 200 miliardów dolarów.
Źródło: Defillama, stan na 6 grudnia 2024 roku. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych rezultatów.
Mimo że wolumen transakcji na zdecentralizowanych giełdach (DEX), zarówno w wartości bezwzględnej, jak i w stosunku do wartości giełd centralizowanych (CEX), osiągnął historyczne maksimum, całkowita zablokowana wartość (TVL) zdecentralizowanych finansów (DeFi) wciąż jest o 24% poniżej szczytu. Przewidujemy, że dzięki tokenom związanym z AI i nowym dApp skierowanym do konsumentów, do 2025 roku wolumen transakcji DEX przekroczy 4 biliony dolarów, co stanowi 20% wolumenu transakcji spot CEX.
Ponadto napływ tokenizowanych papierów wartościowych i aktywów o wysokiej wartości wspomoże wzrost DeFi, oferując nową płynność i szersze zastosowanie. W związku z tym przewidujemy, że do końca roku TVL DeFi odbije się do ponad 200 miliardów dolarów, co odzwierciedla rosnące zapotrzebowanie rozwijającej się gospodarki cyfrowej na infrastrukturę finansową zdecentralizowaną.
9. Rynek NFT odbudowuje się, osiągając wolumen transakcji na poziomie 30 miliardów dolarów
Źródło: stan na 6 grudnia 2024 roku. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych rezultatów. Nie jest to oferta zakupu lub sprzedaży jakichkolwiek papierów wartościowych wspomnianych w tym dokumencie.
Bessa w latach 2022-2023 miała poważny wpływ na branżę NFT, a wolumen transakcji spadł o 39% od 2023 roku i o 84% od 2022 roku. Chociaż ceny tokenów homogenicznych w 2024 roku zaczęły rosnąć, większość NFT pozostawała w tyle, z osłabionymi cenami i brakiem aktywności, aż do listopada, kiedy pojawił się punkt zwrotny. Pomimo tych wyzwań niektóre wyróżniające się projekty zdołały wykorzystać silne więzi społecznościowe, aby wyjść ponad wartość spekulacyjną i w ten sposób znieść trend spadkowy.
Na przykład Pudgy Penguins zdołały z sukcesem przekształcić się w markę konsumpcyjną poprzez kolekcjonowanie zabawek, podczas gdy Miladys zdobyły status kulturowy w ironicznej kulturze internetowej. Podobnie Bored Ape Yacht Club (BAYC) nadal rozwija się jako dominująca siła kulturowa, przyciągając szeroką uwagę marek, celebrytów i mediów mainstreamowych.
Wraz z odbiciem bogactwa kryptograficznego, przewidujemy, że nowi bogaci użytkownicy zainwestują w NFT, nie tylko jako spekulacyjne inwestycje, ale także jako aktywa o trwałym znaczeniu kulturowym i historycznym. Biorąc pod uwagę, że znane kolekcje, takie jak CryptoPunks i Bored Ape Yacht Club (BAYC), mają silny prestiż kulturowy i powiązania, mają dużą szansę na skorzystanie z tej zmiany. Chociaż BAYC i CryptoPunks są wciąż o wiele poniżej swoich historycznych szczytów handlowych, spadły odpowiednio o około 90% i 66% w przeliczeniu na ETH, inne projekty, takie jak Pudgy Penguins i Miladys, już przekroczyły wcześniejsze szczyty cenowe.
Ethereum nadal dominuje na rynku NFT, posiadając większość istotnych kolekcji. Do 2024 roku zajmowało 71% transakcji NFT, a przewidujemy, że do 2025 roku ten odsetek wzrośnie do 85%. Ta dominacja odzwierciedla się w rankingach rynkowych, w których NFT oparte na Ethereum zajmują wszystkie 10 pierwszych pozycji i 16 z 20 najlepszych pozycji, podkreślając centralną rolę blockchaina w ekosystemie NFT.
Chociaż wolumen transakcji NFT może nie wrócić do wcześniejszych szczytów ekscytacji, uważamy, że w miarę jak rynek zwraca się ku zrównoważonemu rozwojowi i znaczeniu kulturowemu, a nie spekulacyjnemu szumowi, roczny wolumen transakcji na poziomie 30 miliardów dolarów jest osiągalny, co stanowi około 55% szczytu z 2021 roku.
10. Tokeny DApp zbliżają się do wydajności tokenów L1
Źródło: Market Vectors, stan na 8 grudnia 2024 roku. Przeszłe wyniki nie gwarantują przyszłych rezultatów. Indeks MVSCLE śledzi platformy inteligentnych kontraktów. Indeks MVIALE śledzi tokeny aplikacji infrastrukturalnych.
Jednym z zgodnych tematów rynku byka kryptowalut w 2024 roku jest to, że tokeny blockchain pierwszej warstwy (L1) znacznie przewyższają tokeny zdecentralizowanych aplikacji (dApp). Na przykład, indeks MVSCLE, który śledzi platformy inteligentnych kontraktów, wzrósł o 80% od początku roku, podczas gdy indeks MVIALE dla tokenów aplikacyjnych miał tylko 35% zwrotu w tym samym czasie, co jest wynikiem słabszym.
Jednak przewidujemy, że ta dynamika zmieni się pod koniec 2024 roku, ponieważ nowa fala dApp zostanie wprowadzona, oferując innowacyjne i praktyczne produkty, co przyniesie wartość dla ich tokenów. Wśród głównych trendów tematycznych uważamy, że sztuczna inteligencja (AI) jest wyróżniającą się kategorią innowacji dApp. Ponadto zdecentralizowane projekty infrastruktury fizycznej (DePIN) mają ogromny potencjał, aby przyciągnąć uwagę inwestorów i użytkowników, co pomoże w szerszym zrównoważeniu wydajności między tokenami L1 a tokenami dApp.
Ta zmiana podkreśla, że użyteczność i dopasowanie do rynku produktów stają się coraz ważniejsze dla sukcesu tokenów aplikacyjnych w zmieniającym się świecie kryptowalut.
