Widzę, że kryptowaluty cieszą się coraz większym zainteresowaniem, nie tylko ze strony inwestorów, ale także nowego kapitału napływającego na rynek. Skąd jednak bierze się ten wzrost? Czy dzieje się tak z powodu liczby nowych użytkowników, którzy dołączyli do nas, czy może po prostu obecni inwestorzy handlują bardziej agresywnie? Niezależnie od odpowiedzi, jednego jestem pewien: kryptowaluta stopniowo umacnia swoją pozycję w globalnym ekosystemie finansowym.
Stablecoin osiąga kamień milowy w wysokości 200 miliardów dolarów: napływa nowy kapitał
Myślę, że jednym z najwyraźniejszych przykładów rozwoju kryptowalut jest eksplozja stablecoinów. Po raz pierwszy w historii łączna wartość zarządzanych aktywów (AUM) monet stabilnych przekroczyła 200 miliardów dolarów, co stanowi ważny kamień milowy.
Prawne przepływy kapitału ulegają silnym zmianom: niezwykle atrakcyjne stopy procentowe protokołów DeFi przyciągają duże ilości nowych przepływów pieniężnych:
16% odsetek dla USDC na AAVE.
22% odsetek dla USDS w Drift.
Zdaję sobie jednak sprawę, że monet stabilnych jest wciąż niewiele, szczególnie biorąc pod uwagę rosnące zapotrzebowanie na płynność. Jest to wyraźny sygnał ogromnej dysproporcji pomiędzy kryptowalutą a tradycyjnymi finansami. Obecnie nadal nie ma wystarczającej liczby osób przelewających pieniądze z rachunków bankowych do samodzielnych portfeli kryptowalut, aby zaspokoić popyt rynkowy.
Duże pytania dotyczące stablecoinów
Czy Circle powinien zwiększyć podaż USDC, aby obniżyć oprocentowanie kredytów poniżej 10%?
Czy należy przetestować model rezerwy cząstkowej pod kątem potrzeb w zakresie płynności?
Pytania te rodzą potrzebę dalszych innowacji i ekspansji, aby stworzyć równowagę w ekosystemie monet stabilnych.
Aktywność użytkownika: głównie nadal transakcyjna
Obserwuję, że większość użytkowników na obecnym rynku kryptowalut nadal koncentruje się na działalności handlowej. Najnowsze dane jasno to pokazują:
Całkowity wolumen obrotu na giełdach scentralizowanych (CEX) w listopadzie: 10 bilionów USD.
Z transakcji spot pochodzi 3 biliony dolarów.
7 bilionów dolarów z handlu instrumentami pochodnymi.
Wolumen obrotu na zdecentralizowanych giełdach (DEX): 378 miliardów USD.
Mimo osiągnięcia rekordowego poziomu, liczba ta jest wciąż dość skromna w porównaniu do CEX.
To pokazuje, że obecni użytkownicy nadal przedkładają szybkość, niski koszt i wygodę scentralizowanych giełd nad decentralizację, jaką zapewnia blockchain. Jest to punkt, który wymaga poprawy, jeśli chcemy promować siłę DeFi w przyszłości.
W porównaniu do tradycyjnych finansów: jak rośnie kryptowaluta?
Myślę, że aby lepiej zrozumieć wpływ kryptowaluty, konieczne jest umieszczenie jej w kontekście tradycyjnych finansów. Na przykład:
Nasdaq, jedna z największych giełd na świecie, odnotowała w tym samym miesiącu wolumen obrotu spot na poziomie 6,3 biliona dolarów.
Wolumen obrotu kryptowalutami sięgnął 10 bilionów dolarów, co pokazuje, że dziedzina ta nie jest już tylko „małym zakątkiem” światowych finansów.
Chociaż wiem, że część wolumenu handlu kryptowalutami jest zawyżana w wyniku arbitrażu, liczba ta nadal wyraźnie pokazuje siłę i skalę branży.
Pozostałe wyzwania
Pomimo wielu optymistycznych sygnałów, kryptowaluty nadal stoją przed poważnymi wyzwaniami, które moim zdaniem wymagają rozwiązania:
1️⃣ Płynność Stablecoina wciąż nie jest wystarczająca
Duże zainteresowanie protokołami DeFi pokazuje, że popyt znacznie przewyższa obecną podaż monet stabilnych.
Bez rozwiązania kwestii płynności rozwój DeFi i powiązanych aplikacji będzie utrudniony.
2️⃣ Innowacja w DeFi
Pomimo dużego wolumenu obrotu, przeniesienie użytkowników z CEX do DEX jest w dalszym ciągu trudnym problemem.
Zdecentralizowane protokoły muszą poprawić wygodę użytkownika, aby przyciągnąć więcej inwestorów.
3️⃣ Połącz się z tradycyjnymi finansami
Obecnie przesyłanie pieniędzy z konta bankowego do portfela kryptowalutowego jest nadal skomplikowane i pozbawione wygody.
Aby przyciągnąć większe przepływy pieniężne, konieczne jest stworzenie skuteczniejszych pomostów między tymi dwoma ekosystemami.
Wniosek: kryptowaluty kształtują przyszłość finansów
Wierzę, że kryptowaluta poczyniła ogromne postępy, umacniając swoją pozycję w światowych finansach. Wskaźniki takie jak przepływ kapitału w stablecoinach przekraczający granicę 200 miliardów USD lub wolumen transakcji na poziomie 10 bilionów USD pokazały silny wpływ tego obszaru.
Aby jednak pójść dalej, uważam, że branża kryptowalut musi rozwiązać wyzwania związane z płynnością, doświadczeniem użytkownika i połączeniem z tradycyjnymi finansami. To kluczowe czynniki, które pomagają zwiększać skalę i promować zrównoważony rozwój rynku.
Kryptowaluta nie jest już chwilową „gorączką”. Stopniowo staje się nieodzowną częścią globalnego ekosystemu finansowego. Żyjemy na wczesnym etapie rewolucji finansowej – i uważam, że to dopiero początek. 🚀