Tytuł oryginalny: (Rynki w nadchodzących latach 2025)
Autor: Delphi Digital
Przekład: Felix, PANews
W 2024 roku rynek kryptowalut znajduje się na rozdrożu: silny wzrost Bitcoina kontrastuje z ogólną słabością rynku, dopiero zmiany regulacyjne pod koniec roku mogą poprawić perspektywy.
Narracja kryptowalutowa jest w trakcie przestrojenia i 2025 rok przyniesie zupełnie nowy początek. Celem tego artykułu jest krótkie podsumowanie sytuacji na rynku w tym roku.
Wielu kryptoinwestorów uważa, że w miarę wprowadzania produktów ETF rynek kryptowalut odbije się do historycznych szczytów. Ale rzeczywistość nie jest do końca taka, przynajmniej nie w takim stopniu, jak wielu oczekiwało.
W pierwszym kwartale tego roku, w miarę wprowadzania ETF, Bitcoin wzrósł o ponad 50%, osiągając 73 000 dolarów. Dziesiątki miliardów dolarów bezpośrednio wpłynęło na rynek, który przestał się martwić o popyt instytucjonalny. Przez około 7 miesięcy Bitcoin głównie wahał się w przedziale 60 000 - 70 000 dolarów.
Niestety, poza kilkoma dobrze radzącymi sobie tokenami, większość tokenów zmaga się z trudnościami. Początkowa 'porażka' (czyli brak płynności) handlu ETH po jego wprowadzeniu w połowie roku zaostrzyła te trudności. Większość historii 2024 roku to przygnębiający nastrój na rynku i wewnętrzne konflikty.
Jednak po wyborach prezydenckich w listopadzie branża kryptowalutowa w końcu doczekała się światełka w tunelu. Ostatnie tygodnie zmiany w nastrojach rynkowych i skłonności do ryzyka również to odzwierciedlają.
Strategia cyklu wchodzi na właściwe tory
Pod koniec 2022 roku Delphi Digital przedstawiło powody, dla których rynek niedźwiedzia osiągnął dno, wyrażając wiarę w nadchodzący cykl rynku byka ponad 15 miesięcy temu. W ubiegłorocznym raporcie przewidywano, że Bitcoin w czwartym kwartale 2024 roku przekroczy nowe szczyty.
Makroekonomicznie, rzeczywistość zawsze była zgodna z oczekiwaniami. Jak dotąd, halving Bitcoina nie był głównym katalizatorem cyklu rynku kryptowalut, lecz cyklu płynności.
Pod koniec zeszłego roku Delphi Digital wymieniło korzystne warunki, które mogą sprzyjać silnym wynikom Bitcoina w pierwszym kwartale, jednym z nich jest globalny wzrost płynności. Ostrzeżono również, że ryzyko korekty na rynku jest wyższe od końca pierwszego kwartału do początku drugiego kwartału. Powód to dostrzeganie oznak osłabienia płynności.
W tym roku Bitcoin wzrósł o ponad 130%, i to bez zbyt dużego wsparcia ze strony Fedu. W rzeczywistości w ciągu ostatnich 9-10 miesięcy płynność Fedu systematycznie malała.
Optymistyczny nastrój powraca
Rok 2024 jest dziwnym rokiem dla rynku kryptowalut. Z jednej strony większość głównych monet wróciła do historycznych szczytów, a szerszy rynek altcoinów również wykazuje oznaki ożywienia.
Jednak społeczność kryptowalutowa (tak jak Twitter) przez większość roku była zaangażowana w wewnętrzne konflikty. Przygnębiający nastrój 2024 roku kontrastuje z pozytywnym trendem cenowym.
Przyczyną złego nastroju na rynku jest przede wszystkim dominacja Bitcoina. Od początku roku Bitcoin wzrósł o 130%, osiągając najwyższy poziom dominacji od trzech lat.
Drugim czynnikiem jest decentralizacja: niektóre tokeny rosną, inne lekko rosną, ale większość tokenów spada lub porusza się w bok.
Klasyczna 'droga do sezonu altcoinów', która była dla wielu oczywista, nie spełniła się.
Nierównowaga popytu i podaży
Jak wspomniano w wielu raportach w ciągu ostatniego roku, rynek kryptowalut stoi w obliczu ogromnego nierównowagi popytu i podaży. Krótko mówiąc, popyt na kryptowaluty nie nadąża za całkowitą podażą kryptowalut. Oto przyczyny.
Zbyt wiele tokenów
Agregatory uruchomiły ponad 10 000 tokenów, podczas gdy w 2017 roku było ich tylko około 1 500, co stanowi wzrost o 10 razy.
Aplikacje takie jak pump.fun ułatwiają tworzenie tokenów: od stycznia 2024 roku wydano ponad 4 miliony tokenów, a ponad 50 milionów tokenów trafiło do Raydium na Solanie.
Trwałe memecoiny
Czy te dynamiki rynkowe pozostaną niezmienne, a memecoiny będą dominować przez kolejny rok? A może rynek kryptowalut wróci do fundamentów?
Sytuacja jest znacznie bardziej skomplikowana, pod wpływem spekulacyjnych nastrojów i zmieniających się trendów rynkowych.
Solana przyspiesza rozwój
W poprzednim cyklu SOL wzrósł z 1 dolara do 260 dolarów w ciągu roku. Choć ekosystem jest wciąż w fazie rozwoju, przyciągnął zespoły takie jak Jito, Drift i Helium. Wszystkie te zespoły staną się podstawowym elementem sieci.
Solana ostatecznie wzrosła zbyt wysoko. W obliczu upadku FTX, rynku niedźwiedzia i wątpliwości co do stabilności łańcucha, SOL spadł o 96%.
W Boże Narodzenie 2022 roku Bonk airdropował 50% swojego zaopatrzenia do społeczności Solana. Cena handlowa SOL wynosiła 11 dolarów, a perspektywy były niepewne. Kilka dni później SOL spadł do minimum 8 dolarów, kończąc brutalny rok.
Solana odrodziła się w 2023 roku. Zespół centralny, koncentrując się na Drift Protocol, Jito i Tensor Foundation, z powodzeniem innowuje, aby obsługiwać wiernych użytkowników i stymulować ożywienie.
W miarę zbliżania się do 2025 roku, pojawia się kilka pytań:
Czy wzrost SOL dobiegł końca?
Czy memecoiny znikną?
Czy Base może zdobyć udział w rynku?
Czy Ethereum zareaguje?
Chociaż te obawy są uzasadnione, to jednak nie uchwyciły sedna sprawy. Wyniki Solany w 2025 roku będą oparte na dwóch fundamentalnych przekonaniach:
Dane z Solany wskazują, że SOL/ETH jest na nowo wyceniane. Aktywność na niższym poziomie pokazuje silne fundamenty, sugerując większy potencjał wzrostu w porównaniu do ETH.
Przywództwo i kultura: nieustanne innowacje Solany i rozwijający się ekosystem dają jej unikalną przewagę w dziedzinie kryptowalut.
Rok 2024 można uznać za punkt zwrotny dla branży, ale nikt nie wie, jak dokładnie będzie wyglądać 2025 rok.
