Pierwszy krok: projektowanie produktu jest podstawą, ale kluczowe jest znalezienie punktów bólu w zapotrzebowaniu

W branży blockchain projektowanie produktu jest często pierwszym krokiem do sukcesu lub porażki. Wspólną cechą Ethena i HyperLiquid jest to, że nie próbują wprowadzać całkowitych innowacji, ale poprzez precyzyjne uchwycenie istniejących punktów bólu na rynku osiągają różnicowane przełomy.

Ethena: od stopy zwrotu do płynności, nowe podejście do "starego problemu"

Protokół stablecoin Ethena nie jest pierwszym, który próbuje stworzyć zdecentralizowany stablecoin, ale rozwiązał problemy z płynnością, z którymi borykały się podobne produkty w przeszłości. Dzięki wprowadzeniu centralizowanego wsparcia płynności przez instytucje powiernicze, protokół zyskał większą funkcjonalność, a także umożliwił użytkownikom zarobienie wyższych stóp zwrotu poprzez stETH i reinwestycję aktywów. Dodatkowo, Ethena zaprojektowała podwójną strukturę tokenów USDe i sUSDe, podobnie jak związek między Etherem a stETH, umożliwiając użytkownikom nie tylko uzyskanie podstawowych zysków, ale także korzystanie z premii płynności. Ta drobna innowacja czyni model stablecoin Ethena bardziej atrakcyjnym.

HyperLiquid: szybkość i stabilność, redefiniująca doświadczenie handlowe instrumentów pochodnych

Platforma zdecentralizowanych instrumentów pochodnych HyperLiquid, choć nie jest pierwsza, zdobyła zaufanie użytkowników dzięki szybkości, stabilności i projektowi puli płynności (HLP). Użytkownicy mają bardzo wysoką efektywność w zakresie wpłat i wypłat, niemal natychmiastowe zaksięgowanie; projekt HLP skutecznie unika zależności od market makerów, co obniża koszty transakcji. Co ważniejsze, HyperLiquid znane jest z wysokiej stabilności systemu, utrzymując niezawodne działanie w sytuacjach, gdy inne platformy często doświadczają awarii lub wycofań, zapewniając użytkownikom płynne doświadczenie handlowe. Ta strategia "stabilności w dążeniu do zwycięstwa" pozwoliła im szybko zająć miejsce na rynku instrumentów pochodnych.

Drugi krok: od "użytkownika" do "fana", operacje społeczności są kluczowe

Żywotność projektów blockchain nie może istnieć bez wsparcia społeczności. Choć strategie operacyjne w społeczności Ethena i HyperLiquid różnią się stylem, osiągnęły one efekt "przekształcania użytkowników w fanów".

Ethena：Wykorzystanie "zewnętrznych sieci"

Zespół Ethena doskonale rozumie zasadę "pożyczania siły od innych", szybko otwierając rynek dzięki sieci kontaktów KOL i instytucji inwestycyjnych. Na przykład Ethena współpracuje z takimi graczami jak Seraphim, dotykając grup docelowych takich jak zespół TempleDAO i duzi traderzy. Ta strategia nie tylko pomogła projektowi szybko zbudować bazę użytkowników, ale także wzmocniła zaufanie społeczności do projektu. Dzięki poparciu KOL Ethena skutecznie zbudowało swoją markę, przyciągając w ten sposób takie osobistości jak Crypto Hayes, co jeszcze bardziej zwiększyło jego wpływ.

HyperLiquid: bezpośrednia rozmowa ze społecznością

W przeciwieństwie do tego, HyperLiquid przyjęło szerszą strategię dotarcia do użytkowników. Członkowie zespołu nawiązują kontakty z wieloma użytkownikami, od Hsaka Trades po zwykłych traderów, poprzez bezpośrednie rozmowy. Co ważniejsze, HyperLiquid ciągle iteruje funkcjonalności produktów (na przykład wprowadzenie funkcji "skarbców" na podstawie potrzeb społeczności), co sprawia, że użytkownicy czują się słuchani i doceniani. Ten model operacji społeczności "napędzany przez użytkowników" nie tylko wzmacnia poczucie uczestnictwa, ale także czyni społeczność jedną z najsilniejszych barier dla HyperLiquid.

Trzeci krok: moat i efekty sieciowe, jak umocnić przewagę

Każdy udany projekt przyciąga naśladowców. Jednak naprawdę znakomite projekty potrafią zbudować moat i utrzymać przewagę konkurencyjną. Wysiłki HyperLiquid i Ethena w tym zakresie zasługują na głębsze przemyślenie.

Ethena: płynność i kompozycyjność to kluczowe bariery

Moat Ethena tkwi w jego płynności i zdolności do integracji protokołów. Dzięki głębokiej integracji z mainstreamowymi protokołami DeFi, Ethena czyni swoje tokeny preferowanym wyborem dla użytkowników, nawet jeśli konkurenci oferują nieco wyższe stopy zwrotu, użytkownicy częściej wybierają aktywa Ethena, ponieważ są łatwiejsze do użycia w ekosystemie DeFi. Połączenie tej kompozycyjności i wysokich zwrotów nadaje produktom Ethena naturalną atrakcyjność.

HyperLiquid: pozytywna pętla efektów sieciowych płynności

Kluczową zaletą HyperLiquid jest jego pula płynności (HLP). Projekt puli płynności HLP nie tylko przyciąga wielu traderów, ale także buduje trudną do powielenia sieć efektów sieciowych. W miarę wzrostu liczby użytkowników, głębokość rynku i przewaga w wycenach są coraz bardziej wzmocnione, co z kolei przyciąga więcej użytkowników do dołączenia, osiągając pozytywną pętlę. Dodatkowo HyperLiquid planuje uruchomić łańcuch kompatybilny z EVM, co dodatkowo zwiększy efektywność kapitałową i różnorodność funkcji jego ekosystemu, co bez wątpienia umocni jego pozycję na rynku.

Czwarty krok: bilansowanie strategii finansowania i airdropów

Wybory Ethena i HyperLiquid w zakresie finansowania i alokacji tokenów są zupełnie różne, ale obie skutecznie służą swoim podstawowym celom.

Ethena: przyspieszający efekt finansowania zewnętrznego

Ethena wybrała tradycyjną ścieżkę finansowania, przyciągając wielką support ze strony giełd i znanych inwestorów. To nie tylko zapewniło Ethena bogate wsparcie finansowe, ale także pomogło szybko zbudować zaufanie w branży i zdolność do integracji zasobów. Dla protokołu, który musi polegać na istniejących platformach w celu rozszerzenia funkcjonalności, ta strategia jest z pewnością mądrym posunięciem.

HyperLiquid: samodzielność, maksymalizacja korzyści społeczności

Zespół HyperLiquid, oparty na swoim doświadczeniu w wysokoczęstotliwościowym handlu (HFT), uruchomił projekt przy użyciu własnych funduszy, unikając presji sprzedażowej, którą mogą wprowadzić inwestorzy instytucjonalni, a jednocześnie przydzielając więcej tokenów użytkownikom społeczności. Jego airdrop $HYPE jest wysoko oceniany ze względu na "brak zamrożenia, brak skomplikowanych zasad", co znacznie zwiększa poczucie uczestnictwa i zaufanie użytkowników do projektu. Ta strategia "priorytet użytkownika" pozwoliła HyperLiquid zyskać wsparcie społeczności na wczesnym etapie.

Wnioski: sukces nie ma jednego wzoru, ale silne uzależnienie od ścieżek

Sukces Ethena i HyperLiquid dowodzi, że ścieżka wzrostu projektów blockchain nie ma ustalonego szablonu. Wybierają one najbardziej odpowiednie strategie w oparciu o swoje cechy produktowe i pozycjonowanie rynkowe, zdobywając uznanie rynku poprzez ciągłe wdrażanie.

Dla szerokiego kręgu projektów, historia Ethena i HyperLiquid z pewnością dostarcza ważnych wniosków: zrozumienie produktu, obsługa użytkowników, budowanie kluczowego moatu, to ostatecznie klucz do wyróżnienia się na konkurencyjnym rynku.

[Zastrzeżenie] Rynek niesie ryzyko, inwestycje wymagają ostrożności. Ten artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej, użytkownicy powinni zastanowić się, czy jakiekolwiek opinie, poglądy lub wnioski zawarte w tym artykule odpowiadają ich szczególnej sytuacji. Inwestując na tej podstawie, ponoszą odpowiedzialność za swoje decyzje.

  • Ten artykuł został opublikowany za zgodą: (Foresight News)

  • Autor oryginału: 0xResearcher

"Zrób z użytkowników swoich fanów! Czy DeFi 2 wielkie nowości staną się nowymi gigantami tej hossy?" Ten artykuł został po raz pierwszy opublikowany w "Kryptomieście".