W tym roku akcje "siedmiu gigantów", w tym Amazon (AMZN.O), Meta Platforms (META.O), Alphabet (GOOGL.O), Microsoft (MSFT.O), Nvidia (NVDA.O) i Apple (AAPL.O), znacząco wzrosły, przy czym wzrost w środę wyniósł blisko 3%. ETF-y branży technologicznej ustanowiły w tym roku 29 nowych rekordów.
Oracle (ORCL.N): silny wzrost, atrakcyjna wycena
Akcje Oracle spadły o 6% w poniedziałek po opublikowaniu raportu finansowego za drugi kwartał, osiągając 178 dolarów. Niemniej jednak, cena akcji wzrosła od końca 2022 roku. Spadek akcji jest naturalną reakcją rynku na wysokie oczekiwania.
Raport finansowy pokazuje, że przyszłe perspektywy wzrostu Oracle są dobre. Przychody kwartalne wzrosły o 8,6% rok do roku do 14,1 miliarda dolarów, z czego przychody z chmury wzrosły o 24% do 5,9 miliarda dolarów, a przychody z infrastruktury chmurowej osiągnęły 2,4 miliarda dolarów. Oracle przenosi klientów z tradycyjnego przechowywania danych do swoich wydajnych usług wspieranych przez AI. Przychody w trzecim kwartale mają wzrosnąć o 8%, a po uwzględnieniu wpływu kursów walutowych wzrost ten może wynieść 10%.
Sektor infrastruktury chmurowej Oracle rośnie szybciej niż średnia w branży, a przyszły roczny wzrost przychodów ma wynosić powyżej 10%. Mimo że w krótkim okresie inwestycje związane z AI mogą wywierać presję na marże, analitycy przewidują, że w ciągu najbliższych czterech lat średni roczny wskaźnik wzrostu zysku na akcję wyniesie 18%. Obecnie wskaźnik ceny do zysku wynosi 27 razy prognozowany zysk na najbliższe 12 miesięcy, co jest znacząco niższe od średniej w amerykańskiej branży oprogramowania, ale perspektywy wzrostu są silniejsze, co daje miejsce na dalszy wzrost ceny akcji.
Teradyne (TER.O): podwójny napęd robotyki i testowania chipów
Teradyne to producent sprzętu do testowania robotów i chipów o wartości rynkowej 19 miliardów dolarów, którego akcje spadły o około 27% z letniego maksimum wynoszącego 163,21 dolarów, osiągając obecnie 120 dolarów. Ostatnie spowolnienie wydatków kapitałowych klientów przemysłowych spowodowało spowolnienie wzrostu w jej działalności przemysłowej, ale długoterminowe perspektywy pozostają optymistyczne.
Wraz z przywróceniem przez klientów przemysłowych inwestycji w sprzęt automatyzacyjny, sprzedaż w tej dziedzinie ma się odbić. Ponadto wzrost popytu na chipy AI napędza wzrost zapotrzebowania na urządzenia do testowania chipów. Całkowite przychody w trzecim kwartale wzrosły o 5% do 737 milionów dolarów. Analitycy przewidują, że do końca tego stulecia rynek, na którym działa Teradyne, może osiągnąć 19 miliardów dolarów, a jej pozycja w branży pozostaje stabilna, z jedynym poważnym konkurentem w postaci Advantest z Tokio.
Analitycy przewidują, że do 2026 roku przychody Teradyne i zysk na akcję wzrosną odpowiednio do 4,1 miliarda dolarów i 5,99 dolarów. Jeśli firma udowodni, że jej trajektoria rozwoju jest dobra, ceny akcji mogą wzrosnąć. Obecnie wskaźnik ceny do zysku wynosi 28 razy, co jest niższe od tegorocznego maksimum wynoszącego 37 razy.
AMD (AMD.O): naśladowca chipów AI
Akcje AMD spadły o 39% z maksymalnego poziomu 227,30 dolarów w marcu do 127 dolarów, ponieważ sprzedaż chipów AI nie spełniła oczekiwań. Jednak firma niedawno podniosła prognozę rocznych przychodów z 4,5 miliarda dolarów do 5 miliardów dolarów.
CEO AMD, Lisa Su, stwierdziła, że długoterminowy rynek chipów AI może przekroczyć 500 miliardów dolarów. Obecnie Nvidia zajmuje rynek o wartości 100 miliardów dolarów, ale klienci wciąż muszą dywersyfikować swoje źródła dostaw, a AMD jest drugim co do wielkości wyborem po Nvidii.
Analitycy przewidują, że do 2027 roku roczna sprzedaż chipów w centrum danych AMD, w tym chipów AI, wzrośnie o 36% do 31 miliardów dolarów. Niższy wskaźnik ceny do zysku (26 razy w porównaniu do 33 razy dla Nvidii) również stwarza przestrzeń do wzrostu jej akcji.
Unikalna pozycja tych trzech firm w fali AI stwarza im potencjał do długoterminowego wzrostu, a dla inwestorów, którzy przegapili wzrost Nvidii, mogą być to "druga linia" warta rozważenia.
Artykuł powstał dzięki: Jin Shi Data