5 grudnia Bitcoin oficjalnie przekroczył próg 100 000 dolarów, co oznacza początek nowej fali kryptowalut. W momencie, gdy nastroje na rynku były gorące, 10 grudnia nastąpił nagły i gwałtowny spadek, Bitcoin w ciągu sześciu godzin spadł z 100 000 dolarów do minimum 94 100 dolarów, co oznacza spadek o 6%.
Jednocześnie, pomijając altcoiny inne niż Bitcoin i Ethereum (Total 3), napotykają one znacznie poważniejsze spadki, sięgające 14%.
Według danych Coinglass, w ciągu 24 godzin wartość likwidacji osiągnęła 1,734 miliarda dolarów, a liczba likwidacji wyniosła 580 000 osób, co znacznie przekracza skalę likwidacji 100 000 osób podczas spadku Bitcoina o 50% 12 marca 2020 roku.
Ten spadek przyszedł nagle, chociaż cena Bitcoina następnie wzrosła do poziomu 97 000 dolarów, pozycje zmuszone do likwidacji już nigdy nie wrócą. Czy ten spadek to tylko zwykła korekta? A może szczyt tej rundy już nastał? Pozwólcie, że WOO X Research pokaże Wam przyczyny gwałtownego spadku i przyszłe prognozy!
Źródło: Coinglass.
Nastroje na rynku altcoinów są wysokie, istnieje ogromna dźwignia.
14 listopada WOO X Research opublikował artykuł, w którym przewidywano, że cykl rynkowy znajduje się w 'przededniu eksplozji altcoinów', wówczas udział Bitcoina wynosił około 61%, a w ciągu miesiąca ten wskaźnik spadł do 55%, obecny cykl rynkowy określono jako fazę eksplozji altcoinów.
Jednocześnie całkowita wartość rynkowa Total 3 przekroczyła 1 bilion dolarów, a wzrost w ciągu miesiąca wyniósł aż 55%.
Rotacja segmentów w stronę wzrostu altcoinów nie była głównym powodem spadku, lecz zbyt silne optymistyczne nastroje spowodowały, że na rynku istnieje duża ilość dźwigni.
Reprezentujące altcoiny ETH i SOL, obie miały najwyższe w historii ilości otwartych pozycji, równocześnie wzrastając w cenie tokenów. Można to zjawisko interpretować jako: użytkownicy kryptowalut nie posiadają faktycznie tych monet, korzystając z dźwigni do zakupów, a wyższa ilość otwartych pozycji oznacza coraz silniejsze nastroje wzrostowe.
Przed dzisiejszym spadkiem ilość otwartych pozycji ETH wyniosła 27 miliardów dolarów, miesiąc temu wynosiła 17 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o blisko 60% w ciągu miesiąca, a wzrost ceny nie nadążał za ogromnym wzrostem ilości otwartych pozycji, co świadczy o silnych nastrojach spekulacyjnych.
Przykład ETH to tylko mały wycinek, większość altcoinów wykazuje znaczniejsze zmiany w ilości otwartych pozycji, jak Doge, Xrp, Pepe itd. Altcoiny można postrzegać jako 'dźwignię' Bitcoina, w połączeniu z cechą dźwigni w handlu kontraktami, obecny rynek ma zbyt dużą ilość dźwigni, która musi zostać usunięta, aby rynek mógł ruszyć naprzód.
Źródło: Coinglass.
Z punktu widzenia opłat finansowych można również zauważyć, że przed gwałtownym spadkiem rynek już wykazywał oznaki przegrzania.
Analizując ostatni miesiąc ruchu Bitcoina w odniesieniu do opłat finansowych altcoinów, w procesie wzrostu Bitcoina z 70 000 dolarów do 100 000 dolarów, opłaty finansowe altcoinów nie wzrosły znacząco, większość rocznych stóp procentowych mieściła się w przedziale 10% - 30%, tylko kilka dni miało niespójne i sporadyczne monety, które przekroczyły 100%.
Z poniższego wykresu można zauważyć, że po 4 grudnia na rynku altcoinów wystąpiły ciągłe dni, a większość altcoinów miała znaczny wzrost opłat finansowych, z których większość mieściła się w przedziale 60% - 100%.
Wzrost współczynnika otwarcia pozycji i opłat finansowych potwierdza, że na rynku istnieje dużo dźwigni, a głównym powodem spadku jest prosta rzecz: efekt domino likwidacji wysokiej dźwigni.
Źródło: Coinglass.
Wydarzenia zewnętrzne: hawkowe komentarze + święta Bożego Narodzenia.
Jak wspomniano powyżej, na rynku kryptowalut istnieje dużo dźwigni, a co do wydarzeń zewnętrznych, to niedawne komentarze hawkowe ze strony Rezerwy Federalnej, w tej sytuacji analitycy największej grupy bankowej w Australii, Macquarie, wskazują, że spadek inflacji w USA w ostatnim czasie zwolnił, wskaźnik bezrobocia od września był niższy od oczekiwań, a optymistyczne wyniki amerykańskiego rynku finansowego były głównymi czynnikami skłaniającymi Fed do bardziej hawkowej postawy.
Dodatkowo, zbliżające się 11 i 12 grudnia ogłoszenia danych CPI i bezrobocia, oraz nadchodzące święta Bożego Narodzenia, w obliczu wielu niepewności, można zrozumieć, że inwestorzy z Europy i Ameryki mają potrzebę zabezpieczenia zysków.
Podsumowanie: Rynek byka wciąż trwa, likwidacje to norma.
W przypadku tego spadku skłaniamy się ku wniosku, że jest to oczyszczenie dźwigni, a prognozy na rynek byka w 2025 roku pozostają niezmienne.
Kiedy tylko mowa o rynku kryptowalut, nie można pominąć spekulacyjnych zachowań, a wysoka dźwignia jest wskaźnikiem emocji tego rynku. Większość zbyt wysokich emocji nie oznacza, że mogą one ruszyć rynek naprzód, lecz że potrzebne są nowe fundusze do zainwestowania w rynek. Powracając do istoty wzrostu cen kryptowalut, opierają się one na zasadzie popytu i podaży. Można zauważyć, że zainteresowanie instytucji zarówno Bitcoinem, jak i Etherem wciąż nie maleje, ETF-y na rynku kasowym nadal notują dodatnie przepływy, w tym Ethereum notuje 11 dni z rzędu dodatnie przepływy, a 30 listopada nawet ustanowiło rekord, z jednego dnia dodatnie przepływy przekraczające te z ETF na Bitcoinie.
Dodatkowo, wiele instytucji złożyło wnioski o ETF-y na inne kryptowaluty, takie jak SOL, XRP itd. Można stwierdzić, że instytucje wciąż mają znaczące zainteresowanie rynkiem kryptowalut, a gdy podaż pozostaje niezmienna, a popyt zewnętrzny wzrasta, niezależnie od tego, czy to Bitcoin, czy altcoiny, kryptowalutowy rynek byka ma szansę na kontynuację.
Źródło: sosovaule.
