Autor: Omkar Godbole (Wszystkie godziny ET, chyba że wskazano inaczej)
Jeśli czekasz na iskrę, która zapoczątkuje rajd Świętego Mikołaja na rynku bitcoina i szerszego rynku kryptowalut, to dzisiejsza publikacja danych o inflacji w USA może być właśnie tym, czego szukasz.
Początkowo nie byłem pewien, czy raport ma jeszcze jakiekolwiek znaczenie. Obsesyjne myślenie o cenach wydaje się czymś z 2022 r., kiedy inflacja była na najwyższym poziomie, a Fed skupiał się wyłącznie na podwyżkach stóp procentowych, aby oswoić bestię. Ostatnio jednak CPI spadł poniżej 3%, a Fed obniżył stopy procentowe, skupiając się na zrównoważeniu zatrudnienia i stabilności cen.
Raport z listopada jest <a href="https://economictimes.indiatimes.com/markets/stocks/news/asian-stocks-fluctuate-as-traders-await-us-cpi/articleshow/116192395.cms?from=mdr" target="_blank">oczekiwany, aby pokazać</a> niewielki wzrost presji cenowych i są dwa powody, aby zwrócić na to uwagę. Po pierwsze, byki i niedźwiedzie BTC mają starcie w pobliżu kluczowego poziomu 100,000 USD i mogą szukać informacji fundamentalnych/makroekonomicznych, aby ponownie się potwierdzić. Słabszy niż oczekiwano wydruk inflacji prawdopodobnie potwierdzi zakłady na obniżenie stóp Fedu, co potencjalnie wzmocni bycze siły na dłuższy ruch powyżej 100K USD. ETH może zobaczyć większe zyski, przeżywając klasyczny "throwback", czyli byczy test punktu wybicia, w pobliżu 3,600 USD w ciągu ostatnich 24 godzin.
Ale jeśli dane przyjdą cieplej niż szacowano, zwłaszcza figura rdzenna, może to dodać do byczej dynamiki dolara i ożywić niedźwiedzie BTC, które mają przewagę przed publikacją danych. Dane udostępnione przez Hyblock Capital w nocy pokazały 50% nierównowagę na rynku zamówień, z większą liczbą limitów sprzedaży niż zakupów. Cardano (ADA) również odczuwa presję, a wzrosty poślizgu sugerują pogarszającą się płynność.
Drugi powód to to, że rynek obligacji skarbowych USA był ostatnio obrazem spokoju, z wskaźnikiem zmienności MOVE, który spadł do 85 z 136. Co więc lepszego niż CPI, aby znowu to wzburzyć, wysyłając fale przez rynki finansowe. Zobaczmy, jak to się potoczy. Bank of America powiedział, że <a href="https://markets.businessinsider.com/news/stocks/us-inflation-stock-market-outlook-november-cpi-bank-of-america-2024-12" target="_blank">oczekuje</a>, że raport wywoła zmienność na rynku akcji.
Patrząc poza inflację, chcę podkreślić znaczenie obserwowania Dalekiego Wschodu. Reuters informuje, że Chiny mogą pozwolić <a href="https://www.reuters.com/markets/currencies/chinese-authorities-are-considering-weaker-yuan-trump-trade-risks-loom-sources-2024-12-11/" target="_blank">na osłabienie juana w przyszłym roku</a> w odpowiedzi na proponowane cła prezydenta elekta Donalda Trumpa. Chociaż może to skierować chińskich inwestorów w stronę kryptowalut, jak mówi popularna narracja, szybki spadek może zmusić PBOC do interwencji, <a href="https://www.coindesk.com/markets/2023/05/31/crypto-traders-need-to-pay-attention-to-chinese-yuan-heres-why" target="_blank">niezamierzenie wzmacniając</a> dolara i zaostrzając globalne warunki finansowe. To zazwyczaj nie jest dobra wiadomość dla aktywów ryzykownych, takich jak BTC.
Gdzie indziej, obserwatorzy Bloomberga powiedzieli, że Nasdaq może dodać MicroStrategy (MSTR) do swojego indeksu, co może wprowadzić popyt na akcje o wartości 2.1 miliarda USD. MSTR dosłownie <a href="https://www.businessinsider.com/microstrategy-bitcoin-100000-michael-saylor-crypto-markets-investing-strategy-analysis-2024-12#:~:text=%22MicroStrategy%20is%20literally%20borrowing%20USD,bitcoin%20is%20more%20widely%20adopted.%22" target="_blank">boruje</a> dolary, aby kupić BTC, stając się lewarowanym zakładem na kryptowalutę. Ale pamiętaj, lewar działa w obie strony; to, co rośnie szybciej, może również spaść mocniej.
To wystarczająco dużo makro do przemyślenia dzisiaj. Bądź czujny!
Co obserwować
Krypto:
13 grudnia: coroczne przekształcenie Nasdaq-100. Zmiany w indeksie, jeśli jakieś, zostaną ogłoszone tego dnia. MicroStrategy (MSTR), największy na świecie korporacyjny posiadacz bitcoina, jest szeroko oczekiwany na dodanie do indeksu.
18 grudnia: CleanSpark (CLSK) wyniki Q4 FY 2024. Szac. EPS $-0.18 vs Poprzednia $-1.02.
Makro
11 grudnia, 8:30: Biuro Statystyki Pracy USA (BLS) publikuje dane o <a href="https://www.bls.gov/cpi/" target="_blank">Wskaźniku Cen Konsumpcyjnych (CPI)</a> za listopad.
Wskaźnik inflacji rok do roku Szac. 2.7% vs Poprzednia 2.6%
Roczny wskaźnik inflacji rdzennej szac. 3.3% vs Poprzednia 3.3%
11 grudnia, 9:45: Bank Kanady ogłasza swoją <a href="https://www.bankofcanada.ca/core-functions/monetary-policy/key-interest-rate/" target="_blank">stawkę procentową polityki</a> (znaną również jako docelowa stopa overnight i stopa pożyczek overnight). Szac. 3.25% vs Poprzednia 3.75%. Konferencja prasowa rozpoczyna się o 10:30.
12 grudnia, 8:15: Europejski Bank Centralny (EBC) ogłasza swoją najnowszą <a href="https://www.ecb.europa.eu/press/pr/activities/mopo/html/index.en.html" target="_blank">dezycję polityki monetarnej</a> (trzy kluczowe stopy procentowe), po czym o 8:45 odbędzie się <a href="https://www.ecb.europa.eu/press/press_conference/html/index.en.html" target="_blank">konferencja prasowa</a>.
Stawka procentowa w obiekcie depozytowym szac. 3.0% vs Poprzednia 3.25%.
Stawka operacji refinansowych szac. 3.15% vs Poprzednia 3.4%.
Stawka procentowa w ramach marginalnego finansowania Poprzednia 3.65%.
12 grudnia, 8:30. Departament Pracy USA publikuje <a href="https://www.dol.gov/ui/data.pdf" target="_blank">Raport tygodniowy dotyczący wniosków o zasiłek dla bezrobotnych</a> za tydzień zakończony 7 grudnia. Szac. Wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych 220K vs Poprzednia 224K.
Wydarzenia tokenowe
Głosowania w sprawie zarządzania i wezwania
Sandbox DAO przeprowadza głosowanie w celu przydzielenia 102,000 USD na rozwój gry horroru Deep Sea. Głosowanie zakończy się 25 grudnia.
Rada Spartan przeprowadza głosowanie w sprawie aktualizacji podziału opłat handlowych na korzyść dostawców płynności na giełdzie Synthetix.
Odblokowania
Aptos (APT) odblokuje tokeny o wartości 132 milionów USD o 16:00 UTC 11 grudnia.
Arbitrum (ARB) odblokuje tokeny o wartości 88 milionów USD 16 grudnia.
Wprowadzenia tokenów
Fuel Network ogłosiło wprowadzenie nowego tokena (FUEL), z emisją planowaną w ciągu najbliższych dwóch tygodni.
Konferencje:
9-12 grudnia: <a href="https://adfw.com/" target="_blank">Abu Dhabi Finance Week 2024</a> (Abu Dhabi, ZEA)
9-13 grudnia: <a href="https://www.blockchainweek.lu/" target="_blank">Blockchain Week w Luksemburgu 2024</a>
12-13 grudnia: <a href="https://www.globalblockchainshow.com/" target="_blank">Global Blockchain Show</a> (Dubaj, ZEA)
12-14 grudnia: <a href="https://www.taipeiblockchainweek.com/" target="_blank">Taipei Blockchain Week 2024</a> (Taipei, Tajwan)
13 grudnia: <a href="https://www.limitlesscrypto.com/" target="_blank">Limitless Crypto 2024</a> (San Juan, Portoryko)
16-17 grudnia: <a href="https://theblockchainassociation.org/policy-summit-2024/" target="_blank">Szczyt Polityczny Stowarzyszenia Blockchain</a> (Waszyngton D.C.)
13-24 stycznia: <a href="https://web3fest.ch/swiss-web3fest/" target="_blank">Szwajcarski WEB3FEST edycja zimowa 2025</a> (Zug, Zurych, St. Moritz, Davos)
17 stycznia: <a href="https://www.anderson.ucla.edu/about/clubs-and-associations/institutions/entrepreneur-association-ea/unchained" target="_blank">Unchained: Blockchain Business Forum 2025</a> (Los Angeles)
18 stycznia: <a href="https://bitcoinday.io/" target="_blank">BitcoinDay</a> (Napes, Floryda)
21 stycznia: <a href="https://www.tokenizationsummit.de/eng" target="_blank">Konferencja Tokenizacji we Frankfurcie 2025</a>
Rozmowy o tokenach
Autor: Shaurya Malwa Możesz uznać memecoins za kapryśny element rynku kryptowalut, ale okazują się poważnym biznesem dla nowych giełd. Handel memecoinami napędził Solana-based Raydium, aby zająć pierwsze miejsce w rankingu zdecentralizowanych giełd (DEX) pod względem wolumenu przez drugi miesiąc z rzędu w listopadzie, przewyższając długoletniego lidera Uniswap z wolumenem 124.6 miliardów USD w porównaniu do 90.5 miliardów USD.
Raydium zdobył ponad 60% dziennego całkowitego wolumenu DEX w zeszłym miesiącu. Znaczna część, osiągająca szczyt na poziomie 65%, pochodziła z handlu memecoins, według raportu Messari opublikowanego we wtorek.
Ten wzrost odzwierciedla szerszą zmianę na rynku, przy czym dzienny wolumen DEX Solany przewyższa wolumen Ethereum. W listopadzie Solana zdobyła prawie 50% działalności DEX na wszystkich blockchainach; Ethereum zdobyło 18%.
Memecoins na Solanie znane są z wysokiej zmienności, przyciągając traderów szukających szybkich zysków, a ich spekulacyjny charakter doprowadził do znacznych wolumenów handlowych. Aby uzyskać więcej informacji na temat memecoins i Solany, zapoznaj się z profilem <a href="https://www.coindesk.com/tech/2024/12/10/ansem-the-memecoin-king" target="_blank">Ansem, Król Memecoinów</a>, w <a href="https://www.coindesk.com/coindesk-news/2024/12/05/most-influential-2024" target="_blank">Najbardziej wpływowych 2024 roku CoinDesk</a>.
Najnowszym trendem są agenci AI, czyli tokeny memowe, które twierdzą, że wykorzystują AI do produktów takich jak badania finansowe czy tworzenie muzyki. Tokeny takie jak AI16Z i ZEREBRO osiągnęły kapitalizacje rynkowe przekraczające 300 milionów USD z poniżej 10,000 USD w ciągu kilku tygodni.
Memecoins często zaczynają handlować na Raydium po osiągnięciu progów kapitalizacji rynkowej na <a href="https://www.coindesk.com/business/2024/12/10/pump-fun-solana-s-memecoin-juggernaut" target="_blank">platformach uruchomieniowych takich jak Pump.fun</a> — najczęściej używana platforma wydania tokenów i jedna z najbardziej wpływowych w CoinDesk — co daje codziennie strumień nowych tokenów. Taka aktywność przyniosła programistom Raydium dochody przekraczające 25 milionów USD od października, więcej niż 500 milionów USD od stycznia. To 10 razy więcej niż <a href="https://defillama.com/protocol/raydium#fees-revenue" target="_blank">44 miliony USD, które DEX zarobił w 2023 roku</a>, według danych DefLLama. Kilku ludzi prawdopodobnie życzy sobie, aby ten szał nigdy się nie skończył.
Pozycjonowanie instrumentów pochodnych
Stawki finansowania wieczystego w małych tokenach, często uważane za wskaźnik spekulacyjnego szału, nie są już przegrzane i uległy normalizacji do poziomów obserwowanych w bitcoinie i etherze.
Przepływy opcji BTC nadal skłaniają się ku bykom, z wyraźną aktywnością w opcjach kupna na poziomie 130,000 i 150,000 USD wygasających w lutym i marcu, odpowiednio.
Silne zainteresowanie zaobserwowano dla opcji put ETH 3,300 USD, wygasającej 20 grudnia oraz opcji call 3,750 USD, wygasającej 13 grudnia.
Piątkowe opcje BTC i ETH są handlowane z niewielką premią do opcji kupna, co odzwierciedla obawy dotyczące krótkoterminowej zmienności w dół.
Ruchy rynkowe:
BTC wzrosło o 1.44% od 16:00 ET we wtorek do 98,278.92 USD (24 godz.: +0.53%)
ETH wzrosło o 1.95% do 3,710.30 USD (24 godz.: -0.88%)
CoinDesk 20 wzrosło o 3% do 3,688.50 (24 godz.: +1.49%)
Dochód z stakingu Etheru wzrósł o 24 bps do 3.47%
Stawka finansowania BTC wynosi 0.01% (10.95% rocznie) na Binance
DXY wzrosło o 0.31% do 106.73
Złoto wzrosło o 1% do 2,724.5 USD/oz
Srebro wzrosło o 0.53% do 32.53 USD/oz
Nikkei 225 zamknął się bez zmian na poziomie 39,372.23
Hang Seng zamknął -0.77% na 20,155.05
FTSE nie zmienił się na poziomie 8,283.83
Euro Stoxx 50 nie zmienił się na poziomie 4,950.03
DJIA zamknął we wtorek -0.35% na 44,247.83
S&P 500 zamknął -0.3% na 6,034.91
Nasdaq zamknął -0.25% na 19,687.24
Indeks S&P/TSX Composite zamknął -0.47% na 25,504.30
Indeks S&P 40 Ameryki Łacińskiej zamknął +0.21% na 2,361.59
Amerykańska 10-letnia obligacja skarbowa pozostała bez zmian na poziomie 4.24%
Kontrakty terminowe E-mini S&P 500 nie zmieniły się na poziomie 6,051.00
Kontrakty terminowe E-mini Nasdaq-100 wzrosły o 0.2% do 21,447.75
Kontrakty terminowe na indeks E-mini Dow Jones Industrial Average spadły o 0.17% do 44,258.00
Statystyki Bitcoina:
Dominacja BTC: 56.88% (-0.11%)
Stosunek Ethereum do bitcoina: 0.03782 (0.67%)
Hashrate (siedmiodniowa średnia ruchoma): 773 EH/s
Hashprice (spot): 60.19 USD
Całkowite opłaty: 15.87 BTC / 1.55 miliona USD
Otwarte zainteresowanie kontraktami terminowymi CME: 194K BTC
BTC wycenione w złocie: 35.6 oz
Kapitalizacja rynkowa BTC w porównaniu do złota: 10.38%
Bitcoin w bilansach rynków pozagiełdowych: 432.09K BTC
Wydajność koszyka
Analiza techniczna
Wykres pokazuje udany <a href="https://www.coindesk.com/markets/2023/06/14/bitcoins-price-throwback-suggests-potential-for-rally-to-37k-valkyrie-investments" target="_blank">throwback</a>, czyli byczy test, punktu wybicia w ETH.
Aktywo zazwyczaj widzi throwback, aby wykluczyć słabe ręce przed zorganizowaniem silnego rajdu.
Krypto Akcje
MicroStrategy (MSTR): zamknięto we wtorek na poziomie 377.32 USD (+3.28%), wzrosło o 1.77% do 384.00 USD w pre-markecie.
Coinbase Global (COIN): zamknięto na poziomie 302.42 USD (-2.61%), wzrosło o 3.12% do 311.85 USD w pre-markecie.
Galaxy Digital Holdings (GLXY): zamknięto na C$25.98 (-2.77%)
MARA Holdings (MARA): zamknięto na poziomie 22.81 USD (-4.4%), wzrosło o 1.95% do 23.25 USD w pre-markecie.
Riot Platforms (RIOT): zamknięto na poziomie 11.10 USD (-0.98%), wzrosło o 1.26% do 11.24 USD w pre-markecie.
Core Scientific (CORZ): zamknięto na poziomie 15.78 USD (-1.62%), wzrosło o 0.95% do 15.93 USD w pre-markecie.
CleanSpark (CLSK): zamknięto na poziomie 12.94 USD (-4.57%), wzrosło o 1.47% do 13.13 USD w pre-markecie.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): zamknięto na poziomie 27.13 USD (-5.07%), wzrosło o 3.32% do 28.03 USD w pre-markecie.
Semler Scientific (SMLR): zamknięto na poziomie 59.83 USD (-3.69%), wzrosło o 1.09% do 60.48 USD w pre-markecie.
Przepływy ETF
Spotowe ETF-y BTC:
Dzienny netto napływ: 438.5 miliona USD
Skumulowane netto napływy: 34.32 miliarda USD
Całkowite posiadanie BTC ~ 1.113 miliona.
Spotowe ETF-y ETH
Dzienny netto napływ: 305.7 miliona USD
Skumulowane netto napływy: 1.86 miliarda USD
Całkowite posiadanie ETH ~ 3,323 miliona.
Źródło: <a href="https://farside.co.uk/btc/" target="_blank">Farside Investors</a>
Przepływy nocne
Wykres dnia
Wskaźnik Truflation, który wykorzystuje dane z ponad 30 źródeł, w tym Amazon, Walmart i Zillow, aby stworzyć indeks cen towarów i usług, wzrósł do 2.84%, najwyższego poziomu od września 2023 roku.
To znak utrzymujących się presji cenowych, które mogą wkrótce pojawić się w oficjalnych danych CPI.
Podczas gdy spałeś
<a href="https://www.coindesk.com/business/2024/12/10/binance-partners-with-circle-to-push-usdc-stablecoin-adoption-across-the-globe" target="_blank">Binance współpracuje z Circle, aby promować adopcję stablecoina USDC na całym świecie</a> (CoinDesk): Binance przyjmie USDC Circle do swojej korporacyjnej skarbca i będzie współpracować z firmą, aby ułatwić klientom korzystanie z stablecoina do handlu, oszczędności i płatności.
<a href="https://www.coindesk.com/markets/2024/12/11/bitcoin-s-100-k-breakout-pause-likely-due-to-liquidity-factors-and-nvidias-stalled-rally" target="_blank">Zatrzymanie wybicia Bitcoina na 100K USD prawdopodobnie z powodu czynników płynnościowych oraz zatrzymania rajdu Nvidii</a> (CoinDesk): Bitcoin pozostaje w przedziale między 90,000 a 100,000 USD, powstrzymywany przez spowolnione napływy płynności i osłabiającą korelację z akcjami Nvidii, których ostatnia dynamika również spowolniła.
<a href="https://www.wsj.com/world/asia/south-koreas-martial-law-chaos-deepens-with-a-suicide-attempt-and-raids-bdc2efe7" target="_blank">Chaos w Korei Południowej w związku z stanem wojennym pogłębia się, z próbą samobójczą i nalotami</a> (The Wall Street Journal): Kryzys polityczny w Korei Południowej zaostrzył się po próbie samobójczej byłego ministra obrony we wtorek i nalocie policji na biuro prezydenckie w środę.
<a href="https://www.coindesk.com/business/2024/12/10/magic-edens-5-b-token-airdrop-raises-crypto-wallet-security-questions" target="_blank">Airdrop tokena Magic Eden o wartości 5 miliardów USD budzi pytania o bezpieczeństwo portfela kryptograficznego</a> (CoinDesk): Wprowadzenie tokena ME przez rynek NFT Magic Eden napotkało wyzwania, w tym skomplikowany proces roszczenia, który budził obawy o bezpieczeństwo oraz intensywne sprzedaże, które szybko obniżyły jego cenę.
<a href="https://www.ft.com/content/8cc8fa3f-ce2c-463a-90a0-6cc4bb02c091" target="_blank">Rajd akcji w USA spodziewany, że zwolni, gdy "euforia" inwestorów słabnie, mówią wielkie banki</a> (Financial Times): Banki Wall Street spodziewają się, że S&P 500 wzrośnie tylko o 8% w 2025 roku, odzwierciedlając obawy dotyczące wysokich wycen, spowolnionego wzrostu związanego z AI, ostrożnych nastrojów wobec Big Tech i niepewności związanej z polityką prezydenta elekta Donalda Trumpa.
<a href="https://www.reuters.com/markets/rates-bonds/bank-england-set-stay-central-bank-slow-lane-keep-rates-hold-2024-12-11/" target="_blank">Bank Anglii ma zamiar pozostać w powolnym pasie banku centralnego, utrzymać stopy na poziomie</a> (Reuters): Analitycy oczekują, że Bank Anglii utrzyma podstawową stopę procentową na poziomie 4.75% 19 grudnia, podkreślając obawy, że zwiększone wydatki rządowe i wyższe podatki dla pracodawców w ostatnim budżecie mogą przyczynić się do inflacji.
W Etherze
