Źródło: Hua Li Hua Wai
W styczniu 2021 roku ETH przebiło wcześniejszy szczyt 1400 dolarów (styczeń 2018), a następnie po krótkiej, trwającej mniej niż dwa miesiące korekcie, wszedł w tryb szybkiego wzrostu, osiągając szczyt w pobliżu 4400 dolarów, a to przypadło na rok po trzecim halvingu Bitcoina.
Z perspektywy przeszłych cykli, wzrost ETH często występuje z opóźnieniem w porównaniu do BTC, co jest całkowicie normalnym zjawiskiem. Jeśli historia się powtórzy, możemy się spodziewać, że w pierwszym kwartale przyszłego roku (2025) ETH może rozpocząć prawdziwy tryb wzrostu.
Na dzień pisania tego tekstu cena ETH zbliża się do 3900 dolarów, co wydaje się być dobrym punktem początkowym. Teraz wszystko zależy od tego, czy przez następne dwa tygodnie uda się utrzymać ten poziom i kontynuować jego przekraczanie. Jak pokazano na poniższym rysunku.
Od dłuższego czasu wiele osób FUDuje Ethereum, ale jeśli spojrzymy na jego cenę od czerwca 2022 roku, kiedy wynosiła ponad 800 dolarów, to cena ETH wzrosła do teraz około pięciokrotnie. A jeśli nie wydarzy się nic nieprzewidzianego, być może w przyszłym roku zobaczymy ETH przekraczające 5000 dolarów.
Następnie kontynuujmy krótkie podsumowanie, na co powinniśmy zwracać uwagę z ogólnego punktu widzenia lub jakie pozytywne czynniki mogą wpływać na ETH:
1. Cykl obniżania stóp procentowych przez Fed
Zgodnie z wrześniowym wykresem punktowym, oczekuje się, że stopy procentowe Fedu spadną z obecnych 4,75% o około 2% w ciągu dwóch lat. Jak pokazano na poniższym rysunku. Dlatego z makroekonomicznego punktu widzenia nadal znajdujemy się w wczesnym lub średnim etapie nowego cyklu gospodarczego, a wraz ze zmianami w globalnej płynności, pewna część funduszy z pewnością wpłynie bezpośrednio lub pośrednio na rynek kryptograficzny.
2. Przepływy funduszy ETH ETF
Obecnie ETH ma ponad 28,5% tokenów w stanie stakowania (na dzień pisania tego tekstu, 34 292 149 ETH jest stakowane). Następnie jednym z kierunków, na które musimy zwrócić szczególną uwagę, są dane dotyczące przepływów funduszy ETF, które będą jednym z najważniejszych czynników wpływających na kierunek cen ETH. Gdy więcej funduszy (płynności) zacznie masowo wpływać do Ethereum, z pewnością przyczyni się to do dalszego rozwoju ekosystemu Ethereum (ekosystem DeFi, ekosystemy związane z L2 itp.), co z kolei zwiększy zapotrzebowanie na tokeny ETH.
Obecnie ETH jest jedyną kryptowalutą poza BTC, która może być związana z ETF, a z danych dotyczących ostatnich przepływów funduszy wynika, że ETH ETF generuje ciągłe wpływy.
Z danych monitorowanych przez lookonchain wynika, że w ciągu ostatniego miesiąca 9 funduszy ETF Ethereum znacznie zwiększyło swoje pozycje ETH, osiągając łącznie 362 474 ETH (około 1,42 miliarda dolarów), co stanowi wzrost o 4 363% w porównaniu do poprzedniego miesiąca. Jak pokazano na poniższym rysunku.
3. Wskaźnik ETH/BTC
Ten wskaźnik kursowy jest również używany przez wielu analityków do obserwacji możliwych sygnałów do odwrócenia lub sezonu altcoinów. Zwykle, jeśli zauważysz, że ETH zaczyna przewyższać BTC pod względem wartości kursowej, to jest to silny sygnał, że zainteresowanie rynkiem altcoinów szybko rośnie, a fundusze płyną masowo do altcoinów. Z obecnych trendów wskaźników wynika, że w zasadzie osiągnęliśmy względnie niski poziom, a wskaźnik MACD również pokazuje oznaki odbicia. Jak pokazano na poniższym rysunku.
4. Kontynuowany akumulacja wielorybów
Obecnie ilość ETH kontrolowana przez wieloryby wzrosła o ponad 30% w porównaniu do roku temu, a największe 200 adresów portfeli Ethereum posiada teraz łącznie 83,69 miliona ETH.
W ciągu ostatniego roku BTC nieprzerwanie ustanawia historyczne maksima, podczas gdy ETH wciąż utrzymuje pewien dystans od ATH, mimo to wieloryby nieprzerwanie gromadzą ETH, podczas gdy drobni inwestorzy wyzywają ETH od śmieci.
5. Aktualizacja Pectra
Aktualizacja Pectra uznawana jest za kolejny ważny kamień milowy w sieci Ethereum, przewiduje się jej wdrożenie w pierwszym kwartale 2025 roku. Ta aktualizacja koncentruje się na wielu technicznych usprawnieniach i optymalizacjach, obejmujących dwie główne części: aktualizację warstwy wykonawczej Prague i aktualizację warstwy protokołu Electra.
Choć aktualizacja Pectra na pierwszy rzut oka nie wydaje się mieć wyraźnego celu, koncentruje się na abstrakcji konta, efektywności inteligentnych kontraktów, poprawach weryfikatorów, drzewie Verkle dla lepszego zarządzania danymi, rozwiązaniach drugiego poziomu i PeerDAS. Przewidujemy, że dzięki serii technicznych usprawnień i optymalizacji, sieć Ethereum stanie się szybsza, tańsza w transakcjach, bardziej skalowalna i łatwiejsza w użyciu. Jednocześnie rynek może nie wykluczać kolejnej fali spekulacji związanej z tą aktualizacją.
Więcej informacji na temat aktualizacji Pectra można znaleźć, korzystając z Google lub ChatGPT.
Podsumowując, w odniesieniu do Ethereum, nadal utrzymujemy wcześniejsze zdanie z poprzednich artykułów: jako kryptowaluta, która nie ma odblokowywania i presji ze strony górników, nadal będąca królem altcoinów i największym ekosystemem kryptograficznym, będąca jedyną kryptowalutą poza BTC, która może być związana z ETF… powinniśmy mieć bardziej optymistyczne podejście do przyszłego rozwoju Ethereum. Jeśli większość ludzi FUDuje Ethereum, oznacza to, że to właśnie wtedy powinieneś kontynuować zwiększanie swojego zaangażowania.
Uwaga: powyższe treści to tylko osobiste opinie i analizy, służące jako zapis naukowy i do wymiany myśli, nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej. W artykule, jeśli wspomniane są jakiekolwiek projekty lub strony internetowe, nie mają one bezpośredniego związku z żadnymi interesami (nie przyjmujemy reklam od żadnych projektów). Proszę samodzielnie ocenić bezpieczeństwo odpowiednich projektów lub stron. Inwestowanie zawsze wiąże się z ryzykiem, unikajmy sytuacji, których nie rozumiemy, i nie bierzmy na siebie ryzyk, których nie możemy ponieść.
