Wielu branżom może zacząć tokenizować "niekonwencjonalne" aktywa.

Autor: zespół badawczy a16z

Tłumaczenie: ShenChao TechFlow

Nota redakcyjna: a16z opublikował listę "ważnych pomysłów" na podstawie opinii swoich partnerów w dziedzinach takich jak AI, dynamika amerykańska, biologia/zdrowie, kryptowaluty, przedsiębiorstwa, fintech, gry, infrastruktura itp., wskazując tematy, które mogą zainteresować deweloperów technologicznych w nadchodzącym roku. Oto niektóre z kluczowych tematów, które ekscytują zespół kryptograficzny a16z. Aby uzyskać więcej informacji na temat prognoz dotyczących polityki, regulacji itp. na rok 2025, zapoznaj się z artykułem z listopada 2024 roku.

AI musi mieć własny portfel, aby działać autonomicznie

W miarę jak AI ewoluuje z NPC (niegrających postaci) w główne postacie, zacznie działać jako agenci. Jednak do niedawna AI nie mogła naprawdę autonomicznie prowadzić działalności rynkowej, takiej jak wymiana wartości, ujawnianie preferencji i koordynowanie zasobów.

Zauważyliśmy już, że AI agenty (takie jak @truth_terminal) mogą korzystać z kryptowalut do transakcji, otwierając drzwi do różnych możliwości twórczych. Ale AI agenty mają jeszcze większy potencjał, aby nie tylko realizować intencje ludzi, ale także stać się niezależnymi uczestnikami sieci. W miarę jak sieci AI agentów zaczynają zarządzać swoimi portfelami kryptograficznymi, kluczami podpisowymi i aktywami kryptograficznymi, pojawią się nowe interesujące przypadki użycia. Na przykład AI może operować lub weryfikować węzły w zdecentralizowanej sieci infrastruktury fizycznej (DePIN), na przykład wspierając zrównoważoną energię. Inne przypadki użycia obejmują agentów AI stających się prawdziwymi graczami o wysokiej wartości. Ostatecznie możemy nawet zobaczyć pierwszą blockchain, która jest posiadana i zarządzana przez AI.

Wprowadzenie "zdecentralizowanych autonomicznych chatbotów"

Oprócz AI posiadającej portfel, istnieje chatbot AI działający w zaufanym środowisku wykonawczym (TEE). TEE zapewnia izolowane środowisko, w którym można bezpiecznie wykonywać aplikacje, co pozwala na bardziej bezpieczne projektowanie systemów rozproszonych. W tej sytuacji TEE jest wykorzystywane do udowodnienia, że robot jest autonomiczny, nie podlegający kontroli człowieka.

Idąc dalej, następnym wielkim pomysłem jest zdecentralizowany autonomiczny chatbot (DAC). Taki chatbot mógłby zbudować swoich zwolenników, publikując angażujące treści, zarówno rozrywkowe, jak i informacyjne. Zbuduje on swoich zwolenników na zdecentralizowanych mediach społecznościowych; wytworzy dochody na różne sposoby od swojej publiczności; i zarządza swoimi aktywami w kryptowalutach. Odpowiednie klucze będą zarządzane przez TEE działające z oprogramowaniem chatbota - co oznacza, że nikt poza tym oprogramowaniem nie ma dostępu do tych kluczy.

W miarę wzrostu potencjalnych ryzyk może być konieczne wprowadzenie regulacji. Ale kluczowe jest zdecentralizowanie: działanie na zbiorze węzłów bez zezwoleń, koordynowane przez protokół konsensusu, chatboty mogą stać się pierwszymi naprawdę autonomicznymi jednostkami miliardowymi.

W miarę jak coraz więcej ludzi korzysta z AI, będziemy potrzebować unikalnej weryfikacji tożsamości.

W świecie pełnym oszustów online, oszustw, wielu tożsamości, deepfake'ów i innych realistycznych, ale wprowadzających w błąd treści generowanych przez AI, potrzebujemy "dowodu człowieczeństwa" - który pomoże nam potwierdzić, że osoby, z którymi wchodzimy w interakcję, są rzeczywiście prawdziwe. Jednak nowym problemem tutaj nie jest fałszywa treść; chodzi raczej o zdolność do produkcji tych treści po niższych kosztach. AI znacznie obniżyło marginalne koszty produkcji treści zawierających wszystkie wskazówki, których używamy do oceny, czy coś jest "prawdziwe".

Dlatego teraz, bardziej niż kiedykolwiek, potrzebne są metody na cyfrowe łączenie treści z ludźmi w sposób prywatny. "Dowód człowieczeństwa" jest ważnym składnikiem budowania cyfrowej tożsamości. Tutaj staje się mechanizmem zwiększającym marginalny koszt ataku na osobę lub naruszenia integralności sieci: uzyskanie unikalnego ID dla ludzi jest darmowe, ale dla AI jest kosztowne i trudne.

Dlatego właśnie właściwość "wyjątkowości" związana z ochroną prywatności jest następnym wielkim pomysłem na zbudowanie sieci, której możemy zaufać. Rozwiązuje to nie tylko problem dowodu człowieczeństwa, ale zasadniczo zmienia strukturę kosztów ataków ze strony złośliwych aktorów. Dlatego "wyjątkowość" - lub odporność na Sybila - jest niepodważalną cechą każdego systemu dowodu człowieczeństwa.

Od rynków prognozowych po bardziej efektywną agregację informacji.

W 2024 roku rynki prognozowe będą w centrum uwagi z powodu wyborów w USA, jednak jako ekonomista badający projektowanie rynków nie uważam, że same rynki prognozowe w 2025 roku przyniosą rewolucyjne zmiany. Przeciwnie, rynki prognozowe torują drogę dla opartych na technologii rozproszonych mechanizmów agregacji informacji, które można zastosować w różnych dziedzinach, od zarządzania społecznością i sieci czujników po finanse.

Ostatni rok udowodnił ten koncept, ale warto zauważyć, że same rynki prognozowe nie zawsze są idealnym sposobem na agregację informacji: nawet w przypadku globalnych "makro" wydarzeń mogą być niewystarczająco wiarygodne; dla bardziej "mikro" problemów pula prognoz może być zbyt mała, aby dostarczyć znaczące informacje. Jednak badacze i eksperci technologiczni przez lata opracowali wiele ram motywacyjnych, które zachęcają ludzi do szczerze dzielenia się swoją wiedzą w różnych środowiskach informacyjnych - od mechanizmów wycen i zakupu danych po "Bayesian Truth Serum" używane do pozyskiwania subiektywnych ocen - z których wiele znalazło zastosowanie w projektach kryptograficznych.

Blockchain był idealnym wyborem do wdrożenia tych mechanizmów - nie tylko z powodu swojej zdecentralizowanej natury, ale także dlatego, że może wspierać otwarte, audytowalne programy motywacyjne. Ważne jest, że blockchain umożliwia również publiczne przedstawianie wyników, dzięki czemu każdy może na bieżąco interpretować te wyniki.

Firmy będą stopniowo akceptować płatności stablecoinami

Stablecoiny znalazły dopasowanie rynkowe w ciągu ostatniego roku, co nie jest zaskoczeniem, ponieważ są one najtańszym sposobem na przesyłanie dolarów, umożliwiając szybkie płatności globalne. Stablecoiny zapewniają również przedsiębiorcom łatwiejszą platformę do rozwijania nowych produktów płatniczych: bez pośredników, minimalnych sald czy własnych SDK. Jednak dużym firmom jeszcze nie udało się dostrzec znaczących oszczędności kosztów i nowych możliwości zysków, które można osiągnąć poprzez przyjęcie tych metod płatności.

Mimo że widzimy pewne zainteresowanie stablecoinami wśród firm (oraz wczesne przyjęcie w płatnościach peer-to-peer), przewiduję, że w 2025 roku nastąpi fala większych eksperymentów. Małe i średnie firmy, które mają silne marki, stałą bazę klientów i zmagają się z wysokimi kosztami płatności - takie jak restauracje, kawiarnie, sklepy spożywcze - będą pierwszymi, które przejdą z płatności kartą kredytową na stablecoiny. W przypadku transakcji twarzą w twarz nie korzystają z ochrony przed oszustwami kart kredytowych, a jednocześnie są najbardziej narażone na wpływ kosztów transakcji (30 centów za filiżankę kawy to spory cios w zyski!).

Powinniśmy również oczekiwać, że większe firmy zaczną korzystać z płatności stablecoinami. Jeśli stablecoiny mogą przyspieszyć rozwój bankowości, firmy spróbują zdywersyfikować dostawców płatności, zwiększając bezpośrednio zyski o 2%. Firmy również zaczną poszukiwać nowych rozwiązań na obecne problemy rozwiązywane przez firmy kart kredytowych, takie jak ochrona przed oszustwami i uwierzytelnianie tożsamości.

Państwa eksplorują wprowadzenie obligacji rządowych na łańcuch.

Wprowadzenie obligacji rządowych na łańcuch stworzy cyfrowy aktyw, który jest oprocentowany i wspierany przez rząd, unikając jednocześnie problemów związanych z monitorowaniem, jakie niesie ze sobą cyfrowa waluta banku centralnego (CBDC). Produkty te mogą dostarczyć nowe źródła popytu na zabezpieczenia w pożyczkach i protokołach pochodnych w DeFi, co dalsze zwiększy integralność i stabilność tych ekosystemów.

Dlatego w miarę jak rządy wspierające innowacje na całym świecie w tym roku dalej eksplorują zalety i efektywność publicznych, bezzezwoleniowych i nieodwracalnych blockchainów, niektóre kraje mogą eksperymentować z emisją obligacji rządowych na łańcuchu. Na przykład Wielka Brytania już bada cyfrowe papiery wartościowe za pośrednictwem swojego projektu sandboxowego FCA (Financial Conduct Authority); jej ministerstwo finansów również wyraziło chęć emisji cyfrowych obligacji.

W USA, gdzie SEC w przyszłym roku będzie wymagać rozliczenia obligacji skarbowych za pomocą tradycyjnej, skomplikowanej i kosztownej infrastruktury, oczekuje się większej dyskusji na temat tego, jak blockchain może zwiększyć przejrzystość, efektywność i zaangażowanie w obrocie obligacjami.

Będziemy świadkami szerokiego zastosowania "DUNA" w amerykańskiej sieci blockchain

W 2024 roku Wyoming uchwaliło nową ustawę, która formalnie uznaje zdecentralizowane organizacje autonomiczne (DAO) za podmioty prawne. DUNA, czyli "Zdecentralizowane Stowarzyszenie Nonprofit Niezarejestrowane (Decentralized Unincorporated Nonprofit Association)", zostało specjalnie zaprojektowane w celu realizacji zdecentralizowanego zarządzania siecią blockchain i jest obecnie jedyną wykonalną strukturą dla projektów w USA. Wprowadzając DUNA do struktury prawnej zdecentralizowanych podmiotów, projekty kryptograficzne i inne zdecentralizowane społeczności mogą nadać swoim DAO status prawny, co umożliwi większą aktywność gospodarczą, a jednocześnie chroni posiadaczy tokenów przed odpowiedzialnością prawną i zarządza wymaganiami podatkowymi i zgodności.

DAOs to społeczności zarządzające sprawami otwartych sieci blockchain, które są niezbędnymi narzędziami do zapewnienia, że sieć pozostaje otwarta, nie dyskryminująca i nie wyzyskuje wartości w nieuczciwy sposób. DUNA ma potencjał do uwolnienia możliwości DAOs, a już teraz wiele projektów aktywnie wdraża tę strukturę. W miarę jak USA planuje w 2025 roku promować i przyspieszać rozwój swojego ekosystemu kryptograficznego, przewiduję, że DUNA stanie się standardem dla projektów amerykańskich. Oczekujemy również, że inne stany przyjmą podobne struktury (Wyoming jako pierwszy podjął ten krok; byli również pierwszym stanem, który przyjął dzisiejsze szeroko stosowane spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC)) ... zwłaszcza w kontekście pojawiających się innych zdecentralizowanych aplikacji (np. fizyczna infrastruktura/sieć energetyczna).

Demokracja strumieniowa wychodzi z sieci do rzeczywistości.

W miarę jak niezadowolenie z istniejących systemów zarządzania i głosowania rośnie, nadszedł czas na wypróbowanie nowych modeli zarządzania wspieranych przez technologię - nie tylko online, ale również w rzeczywistym świecie. Pisałem wcześniej o tym, jak DAOs i inne zdecentralizowane społeczności umożliwiają nam badanie systemów politycznych, zachowań i szybko rozwijających się eksperymentów w zarządzaniu na dużą skalę. Ale co jeśli moglibyśmy zastosować te nauki w rzeczywistym zarządzaniu za pomocą blockchaina?

Możemy wykorzystać blockchain do bezpiecznego, prywatnego głosowania, zaczynając od niskiego ryzyka projektów pilotażowych, aby zredukować obawy związane z bezpieczeństwem sieci i audytem. Ale co ważniejsze, blockchain może również umożliwić nam eksperymentowanie z "demokracją strumieniową" na poziomie lokalnym - czyli pozwolić ludziom głosować bezpośrednio nad problemami lub delegować swoje głosy. Ta koncepcja została pierwotnie zaproponowana przez Lewisa Carrolla (autora "Alicji w Krainie Czarów" i badacza systemów głosowania), jednak w skali masowej zawsze była dość nierealna... aż do teraz. Ostatnie postępy w technologii obliczeniowej i łączności oraz rozwój technologii blockchain sprawiły, że nowe formy reprezentacyjnej demokracji stały się możliwe. Projekty kryptograficzne już zastosowały tę koncepcję, generując dużą ilość danych na temat tego, jak te systemy działają - proszę zapoznać się z wynikami naszych ostatnich badań - które mogą być przydatne dla lokalnych rządów i społeczności.

Ponowne użycie infrastruktury stanie się trendem.

W zeszłym roku wiele zespołów nieustannie próbowało innowacji w stosie technologii blockchain - opracowując nowe zestawy walidatorów, wdrożenia protokołów konsensusu, silników wykonawczych, języków programowania i RPC API. Te innowacje czasami poprawiały konkretne funkcje, ale często brakowało im szerszych lub podstawowych funkcji. Na przykład, specjalizowany język programowania dla SNARK-ów: chociaż idealna implementacja może pozwolić idealnym deweloperom na generowanie bardziej efektywnych SNARK-ów, w rzeczywistości może ona być gorsza niż język ogólnego przeznaczenia w zakresie optymalizacji kompilatora, narzędzi deweloperskich, zasobów do nauki online, wsparcia programowania AI itp. (przynajmniej jak na razie) ... może nawet prowadzić do gorszej wydajności SNARK-ów.

Dlatego przewiduję, że w 2025 roku więcej zespołów będzie wykorzystywać wkład innych, ponownie używając gotowych komponentów infrastruktury blockchaina - od protokołów konsensusu i istniejącego kapitału zabezpieczającego po systemy dowodowe. Takie podejście nie tylko pomoże deweloperom zaoszczędzić czas i wysiłek, ale również pozwoli im skupić się na podnoszeniu unikalnej wartości ich produktów/usług.

Infrastruktura jest już dojrzała, aby wspierać budowę produktów i usług web3 odpowiednich na złoty środek. Jak w innych branżach, te produkty i usługi będą budowane przez zespoły, które potrafią skutecznie zarządzać skomplikowanymi łańcuchami dostaw, a nie przez zespoły, które z pogardą podchodzą do "nieautorskich" rozwiązań.

Firmy kryptograficzne będą zaczynać od doświadczenia użytkownika, a nie pozwalać infrastrukturze decydować o doświadczeniu użytkownika.

Mimo że infrastruktura technologii blockchain jest różnorodna i atrakcyjna, wiele firm kryptograficznych nie wybiera aktywnie swojej infrastruktury, lecz infrastruktura w pewnym sensie wybiera je, co wpływa na doświadczenie użytkownika (UX). Dzieje się tak, ponieważ wybory technologiczne na poziomie infrastruktury bezpośrednio decydują o doświadczeniu użytkownika produktów lub usług blockchain.

Jednak wierzę, że branża przezwycięży te przeszkody koncepcyjne: to nie technologia powinna decydować o ostatecznym doświadczeniu użytkownika, lecz należy zaczynać od doświadczenia użytkownika i w ten sposób wybierać odpowiednią technologię. W 2025 roku więcej projektantów produktów kryptograficznych będzie zaczynać od oczekiwanego doświadczenia użytkownika, a następnie dobierać odpowiednią infrastrukturę. Startupy kryptograficzne nie będą już musiały nadmiernie polegać na konkretnych decyzjach dotyczących infrastruktury przed znalezieniem dopasowania rynkowego produktu; będą mogły naprawdę skupić się na znalezieniu tego dopasowania.

Możemy ująć te wybory jako całościowe, pełnostackowe podejście typu plug-and-play, a nie wciągać się w konkretne propozycje ulepszeń Ethereum (EIP), dostawców portfeli, architekturę intencji itp. Branża jest już gotowa: bogata przestrzeń programowalna, dojrzałe narzędzia dla deweloperów oraz abstrakcje łańcucha zaczynają umożliwiać coraz większej liczbie osób projektowanie w obszarze kryptowalut. Większość użytkowników technologii nie interesuje się, w jakim języku codziennie używany jest dany produkt. Podobna sytuacja zacznie się również dziać w obszarze kryptowalut.

"Ukrycie szczegółów technologicznych" napędzi killer app web3.

Technologiczne zalety blockchaina czynią go unikalnym, ale również utrudniają jego wdrożenie w głównym nurcie. Dla twórców i fanów blockchain oferuje możliwości łączenia, własności i monetyzacji. Jednak terminologia branżowa (taka jak "NFT", "zkRollups" itp.) i złożony design stanowią przeszkodę dla tych, którzy najwięcej mogliby zyskać. Osobiście doświadczyłem tego w rozmowach z mediami, muzyką i przedstawicielami branży mody zainteresowanymi web3.

Masowe przyjęcie wielu technologii konsumenckich przebiegało następującą ścieżką: od technologii w początkowej fazie, kilka flagowych firm lub projektantów upraszczało złożoność, co prowadziło do pojawienia się przełomowych aplikacji. Pomyśl o początkach e-maila - protokół SMTP ukryty za przyciskiem "Wyślij"; lub o kartach kredytowych, gdzie dzisiaj większość użytkowników nie obchodzi szczegółów technologicznych płatności. Podobnie, Spotify zrewolucjonizował muzykę, nie pokazując formatów plików, lecz oferując wygodne playlisty. Jak powiedział Nassim Taleb, "przesadne projektowanie prowadzi do kruchości, tylko proste może się rozwijać."

Dlatego uważam, że nasza branża przyjmie tę ideę w 2025 roku: "ukrycie szczegółów technologicznych". Najlepsze zdecentralizowane aplikacje już koncentrują się na bardziej intuicyjnych interfejsach, dzięki czemu ich obsługa jest tak prosta, jak kliknięcie ekranu czy przesunięcie karty. W 2025 roku zobaczymy więcej firm projektujących proste rozwiązania, z jasną komunikacją; udane produkty nie potrzebują wyjaśnień, po prostu rozwiązują problem.

Branża kryptograficzna w końcu ma swój sklep z aplikacjami i mechanizm odkrywania.

Gdy aplikacje kryptograficzne są blokowane przez scentralizowane platformy, takie jak Apple App Store czy Google Play, ich pozyskiwanie użytkowników zostaje ograniczone. Jednak teraz widzimy, że nowe sklepy z aplikacjami i rynki oferują tę funkcjonalność dystrybucji i odkrywania, a także nie mają ustawionych barier. Na przykład rynek World App od Worldcoin nie tylko przechowuje weryfikację tożsamości, ale także umożliwia dostęp do "mini aplikacji", które w ciągu zaledwie kilku dni przyciągnęły setki tysięcy użytkowników dla wielu aplikacji. Innym przykładem jest sklep dApp bez opłat dla użytkowników telefonu Solana. Te przykłady pokazują, że sprzęt (taki jak telefony, urządzenia) może być kluczową przewagą sklepów z aplikacjami kryptograficznymi, podobnie jak znaczenie urządzeń Apple dla wczesnego ekosystemu aplikacji.

Równocześnie istnieją inne sklepy z tysiącami zdecentralizowanych aplikacji i narzędzi dla deweloperów web3, rozprzestrzenione w popularnych ekosystemach blockchain (np. Alchemy); oraz blockchain jako platforma do wydawania i dystrybucji gier (np. Ronin). Jednak to nie ogranicza się tylko do rozrywki i gier: jeśli produkt już ma dystrybucję w niektórych kanałach (np. aplikacje do wiadomości), trudno go przenieść na łańcuch (wyjątek: sieć Telegram/TON). To samo dotyczy aplikacji z znaczącą dystrybucją web2. Ale możemy zobaczyć więcej takich przeniesień w 2025 roku.

Posiadacze kryptowalut staną się aktywnymi użytkownikami

W 2024 roku kryptowaluty osiągnęły znaczący postęp jako ruch polityczny, a wielu decydentów i polityków wyraziło pozytywne nastawienie do tego. Równocześnie jako ruch finansowy nadal się rozwijają (na przykład, w jaki sposób produkty wymiany Bitcoin i Ethereum (ETP) poszerzyły udział inwestorów). Do 2025 roku kryptowaluty powinny jeszcze bardziej rozwinąć się jako ruch obliczeniowy. Skąd więc pojawią się nowi użytkownicy?

Uważam, że nadszedł czas, aby ponownie przyciągnąć tych, którzy są obecnie "pasywnymi" posiadaczami kryptowalut i przekształcić ich w bardziej aktywnych użytkowników. Obecnie tylko 5-10% posiadaczy kryptowalut aktywnie korzysta z kryptowalut. Możemy wprowadzić 617 milionów ludzi, którzy już mają kryptowaluty, w świat blockchaina, zwłaszcza w miarę jak infrastruktura blockchaina się rozwija, a koszty transakcji dla użytkowników maleją. Oznacza to, że nowe aplikacje będą stale powstawać dla istniejących i nowych użytkowników. Równocześnie widzimy, że wczesne aplikacje, takie jak stablecoiny, zdecentralizowane finanse (DeFi), NFT, gry, media społecznościowe, sieci zdecentralizowanej infrastruktury (DePIN), zdecentralizowane organizacje autonomiczne (DAOs) oraz rynki prognoz, stają się coraz bardziej przyjazne dla przeciętnego użytkownika, ponieważ społeczności bardziej koncentrują się na doświadczeniach użytkowników i innych aspektach poprawy.

Wielu branżom może zacząć tokenizować "niekonwencjonalne" aktywa.

W miarę dojrzewania infrastruktury w branży kryptograficznej i innych nowo powstających technologiach, co prowadzi do obniżenia kosztów, praktyka tokenizacji aktywów stanie się powszechnie stosowana w różnych branżach. Umożliwi to aktywom, które z powodu wysokich kosztów lub braku uznania wartości były uważane za nieosiągalne, nie tylko uzyskanie płynności, ale co ważniejsze, udział w globalnej gospodarce. Silnik AI może również wykorzystać te informacje jako unikalny zestaw danych.

Podobnie jak technologia szczelinowania hydraulicznego odblokowała złoża ropy, które wcześniej uważano za nie do wydobycia, tokenizacja aktywów niekonwencjonalnych może zrewolucjonizować modele dochodowe w erze cyfrowej. Scenariusze, które wydają się być science fiction, stają się bardziej prawdopodobne: na przykład, osoby mogą tokenizować swoje dane biometryczne, a następnie wynajmować te informacje firmom poprzez inteligentne kontrakty. Widzimy już pewne wczesne przykłady, takie jak zdecentralizowana nauka (DeSci), która wprowadza większą własność, przejrzystość i zgodę w zbieraniu danych medycznych za pomocą technologii blockchain. Nie rozumiemy jeszcze w pełni, jak taka przyszłość się rozwinie, ale postępy te umożliwią ludziom wykorzystywanie wcześniej nieodkrytych aktywów w zdecentralizowany sposób, zamiast polegać na rządach i scentralizowanych pośrednikach w dostarczaniu tych aktywów.

Poglądy wyrażone tutaj są osobistymi opiniami osób związanych z AH Capital Management, L.L.C. ("a16z") i nie reprezentują oficjalnego stanowiska a16z ani jego podmiotów zależnych. Niektóre informacje zawarte w tej treści pochodzą z zewnętrznych źródeł, w tym spółek portfelowych funduszy zarządzanych przez a16z. Chociaż źródła informacji uważane są za wiarygodne, a16z nie zweryfikował ich niezależnie ani nie składa żadnych oświadczeń dotyczących ich bieżącej lub trwałej dokładności lub odpowiedniości w odniesieniu do konkretnych sytuacji. Dodatkowo, treść ta może zawierać reklamy osób trzecich; a16z nie ocenia tych treści reklamowych ani nie popiera ich.

Treść ta ma charakter informacyjny i nie powinna być traktowana jako porada prawna, biznesowa, inwestycyjna lub podatkowa. Powinieneś skonsultować się z własnym doradcą w celu uzyskania odpowiednich porad. Wspomniane jakiekolwiek papiery wartościowe lub aktywa cyfrowe mają jedynie charakter ilustracyjny i nie stanowią oferty doradztwa inwestycyjnego lub świadczenia usług doradztwa inwestycyjnego. Dodatkowo, treść ta nie jest skierowana do żadnego inwestora ani potencjalnego inwestora, a w żadnym wypadku nie powinna być uznawana za podstawę przy podejmowaniu decyzji o inwestycji w jakikolwiek fundusz zarządzany przez a16z. Oferta inwestycji w funduszach a16z będzie dostępna wyłącznie poprzez memorandum prywatne, umowy subskrypcyjne oraz inne odpowiednie dokumenty tych funduszy i powinna być dokładnie przeczytana. Jakiekolwiek wspomniane, cytowane lub opisane inwestycje lub firmy portfelowe nie reprezentują wszystkich inwestycji zarządzanych przez a16z i nie można zagwarantować, że te inwestycje przyniosą zyski lub że inne przyszłe inwestycje będą miały podobne cechy lub wyniki. Lista inwestycji dokonywanych przez fundusze zarządzane przez Andreessen Horowitz (z wyjątkiem tych, które emitent nie zezwolił a16z na ujawnienie publiczne oraz nieujawnionych inwestycji w publicznie notowane aktywa cyfrowe) jest dostępna na stronie a16z.com.

Wszystkie diagramy dostarczone w artykule mają charakter informacyjny i nie powinny być traktowane jako podstawa do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Wyniki z przeszłości nie mogą gwarantować przyszłych rezultatów. Treść jest ważna tylko w określonym dniu. Jakiekolwiek prognozy, oszacowania, oczekiwania, cele, perspektywy i/lub opinie wyrażone w tym artykule mogą ulegać zmianie w dowolnym momencie i mogą różnić się lub być sprzeczne z opiniami wyrażanymi przez innych. Proszę odwiedzić a16z.com, aby uzyskać więcej ważnych informacji.