Autor: Matt Hougan, dyrektor inwestycyjny Bitwise; tłumaczenie: 0xjs@金色财经
Co roku zespół Bitwise gromadzi się, aby dokonać rocznych prognoz dotyczących przyszłości kryptowalut. Proces ten wymaga od kilkunastu członków zespołu godzin dyskusji, debat i refleksji. To jedna z najbardziej ekscytujących rzeczy, które robimy co roku.
Ogłosimy prognozy na 2025 rok 10 grudnia. Wskazówka: uważamy, że 2025 rok będzie szalony. Ale przed dokonaniem prognoz na przyszły rok warto spojrzeć na wyniki 2024 roku.
Tło: przegląd grudnia 2023 roku
Najpierw wprowadźmy scenariusz.
W dniu 12 grudnia 2023 roku ogłosiliśmy prognozy na 2024 rok. W tym czasie kryptowaluty znajdowały się w bardzo innej sytuacji. Cena handlowa Bitcoina wynosiła 43 750 dolarów, a wypowiedzi w Waszyngtonie przeciwko kryptowalutom były bardzo intensywne. Zaledwie kilka dni przed ogłoszeniem prognoz na 2024 rok, dyrektor generalny JPMorgan Jamie Dimon zeznawał przed kongresem, mówiąc, że jest 'głęboko przeciwny kryptowalutom, Bitcoinowi itd.'. Następnie dodał: 'Gdybym był rządem, zamknąłbym to.'
Postępy osiągnięte w 2024 roku są zdumiewające. Obecna cena handlowa Bitcoina zbliża się do 100 000 dolarów, a politycy wspierający kryptowaluty dominują w Waszyngtonie, a firmy Wall Street chętnie rozwijają się w tej dziedzinie. Ale kiedy w grudniu 2023 roku tworzyliśmy nasze roczne prognozy, nie było to oczywiste.
Zobaczmy, jak nam poszło.
Prognoza 1 na 2024 rok: Ceny transakcyjne Bitcoina przekroczą 80 000 dolarów, ustanawiając nowy rekord.
Wynik: poprawny
Nasza prognoza była trafna. Bitcoin w listopadzie przekroczył 80 000 dolarów i nadal rośnie, obecnie cena handlowa zbliża się do 100 000 dolarów. Nasza argumentacja – zatwierdzenie spotowego ETF Bitcoinowego i halving Bitcoina wspólnie podniosą ceny – okazała się całkowicie słuszna.
Ogłosimy cel cenowy na 2025 rok w przyszłym tygodniu i zwiększymy cele cenowe dla Ethereum i Solany. Bądźcie czujni.
Prognoza 2: Spotowy ETF Bitcoinowy zostanie zatwierdzony i stanie się najbardziej udanym wydaniem ETF w historii.
Wynik: poprawny
To również zwycięstwo. Spotowy ETF Bitcoinowy zatwierdzony w styczniu 2024 roku stał się do tej pory najbardziej udanym wydaniem ETF. Do 1 grudnia 2024 roku ETF Bitcoinowy przyciągnął 31 miliardów dolarów napływu funduszy. Wcześniejszy rekord 'najbardziej udanego wydania ETF w historii' należał do Invesco QQQ Trust (QQQ), który został uruchomiony w 1999 roku i w pierwszym roku przyciągnął 5 miliardów dolarów aktywów. Złoty ETF przyciągnął w pierwszym roku mniej niż 2 miliardy dolarów. Napływ funduszy do ETF Bitcoinowego jest wielokrotnością tej liczby i nadal rośnie.
Prognoza 3: Przychody Coinbase podwoją się, przekraczając oczekiwania Wall Street (zysk) co najmniej 10-krotnie.
Wynik: poprawny
To będzie zacięta walka. Przychody Coinbase w 2023 roku wyniosły 3,1 miliarda dolarów, a w pierwszych trzech kwartałach 2024 roku wyniosły 4,1 miliarda dolarów. Czy do końca roku osiągnie 6,2 miliarda dolarów? Uważam, że tak. Czwarty kwartał to niezwykły okres dla kryptowalut.
Coinbase wciąż jest jedną z najbardziej fascynujących firm na świecie i naszym zdaniem jest niedoceniana. W przyszłym tygodniu ogłosimy również szereg prognoz związanych z Coinbase.
Prognoza 4: Środki rozliczane w stablecoinach przewyższą te rozliczane przez Visa.
Wynik: niepoprawny
W pierwszych sześciu miesiącach 2024 roku globalna kwota rozliczeń w stablecoinach wyniosła 5,1 biliona dolarów, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z rokiem ubiegłym. Ale nadal nie dorównują Visa, której kwota rozliczeń wyniosła 6,5 biliona dolarów. Blisko, ale jeszcze nie zwycięstwo.
Prognoza 5: Gdy Wall Street przygotowuje się do tokenizacji aktywów z rzeczywistego świata, JPMorgan ztokenizuje fundusz i uruchomi go na blockchainie.
Wynik: niepoprawny
Naprawdę mam nadzieję, że ten sen się spełni. Byłoby to słodką ironią, gdyby JPMorgan, którego dyrektor generalny kiedyś wściekle potępiał kryptowaluty, ztokenizował swój fundusz.
Jesteśmy bardzo blisko sukcesu! Tokenizacja funduszy Wall Street to jeden z głównych tematów 2024 roku. BlackRock, Franklin Templeton, Guggenheim, UBS, Société Générale i inni poczynili kroki w tym kierunku. JPMorgan zainwestował ogromne sumy w tokenizację, przekształcając swoją platformę tokenizacyjną i określając ją jako 'infrastrukturę finansową następnej generacji'. Ale firma tak naprawdę nie uruchomiła funduszu, więc nie możemy ogłosić zwycięstwa.
Prognoza 6: Wraz z napływem użytkowników do aplikacji kryptowalutowych przychody Ethereum wzrosną ponad dwukrotnie, osiągając 5 miliardów dolarów.
Wynik: niepoprawny
To, co wcześniej mówiliśmy, było absurdalne. W 2024 roku aktywność aplikacji opartych na Ethereum wzrosła znacznie, ale przychody na koniec roku mogą być nieco poniżej 2 miliardów dolarów z ubiegłego roku. Dlaczego? Aktualizacja 'Dencun' Ethereum w marcu obniżyła opłaty sieciowe o 99%. Ostatecznie uważamy, że to korzystne dla sieci, ale krótkoterminowy wpływ na przychody jest wyzwaniem.
Prognoza 7: Taylor Swift wprowadzi NFT, aby nawiązać nowe relacje z fanami.
Wynik: niepoprawny
To się nie wydarzyło, ale nadal jest to obszar, na który warto zwrócić uwagę w 2025 roku. Doniesienia mówią, że Taylor martwił się, czy NFT to papiery wartościowe. Jeśli w ciągu następnego roku regulacje dotyczące NFT staną się jaśniejsze, pytanie to może zostać ponownie postawione.
Prognoza 8: Asystenci AI będą używać kryptowalut do płatności online i potwierdzą kryptowaluty jako 'rodzimą walutę internetu'.
Wynik: poprawny
W lipcu legendarny inwestor venture capital Marc Andreessen przekazał 50 000 dolarów w Bitcoinie robotowi AI o nazwie Truth Terminal. Robot ostatecznie pomógł promować monetę meme – Goatseus Maximus (GOAT) – która obecnie jest warta 674 miliony dolarów. Przewidujemy, że roboty AI będą szeroko korzystać z kryptowalut i stablecoinów w nadchodzących latach. Mimo że eksperyment GOAT był szalony, dostarczył niesamowitego dowodu koncepcji.
Prognoza 9: Ponad 100 milionów dolarów zostanie zainwestowane w rynku prognoz, gdy stanie się nową 'killer app' kryptowalut.
Wynik: poprawny
Z wszystkich naszych prognoz to jest ta, z której jestem najbardziej dumny.
W grudniu 2023 roku mało kto słyszał o Polymarket, rynku prognoz opartym na kryptowalutach, gdzie użytkownicy mogą obstawiać wyniki wydarzeń na świecie. Ale jesteśmy fanami tej platformy i uważamy, że zbliżające się wybory w USA przyniosą jej wzrost. O mój Boże, mieliśmy rację: całkowita kwota zakładów na platformie wzrosła z 8 milionów dolarów, kiedy prognozowaliśmy, do poziomu szczytowego powyżej 500 milionów dolarów. Polymarket stał się w tym procesie nazwą rozpoznawalną. W 2024 roku również udowodnił swoje szczególne przewidywania dotyczące wyborów.
W naszym artykule prognozującym na 2025 rok przewidujemy następne przełomowe zastosowanie kryptowalut.
Prognoza 10: Znacząca aktualizacja blockchaina Ethereum obniży średni koszt transakcji poniżej 0,01 dolara, torując drogę do większego zastosowania w mainstreamie.
Wynik: poprawny
Muszę to obliczyć. Średni koszt transakcji w wielu sieciach drugiej warstwy Ethereum spadł o ponad 90% w porównaniu do roku ubiegłego i obecnie oscyluje w przedziale od 0,01 do 0,02 dolara. Ale w tym roku spadł poniżej 0,01 dolara i wierzę, że wkrótce znów osiągniemy ten poziom dzięki ciągłym ulepszeniom technologii bazowej. Transakcje poniżej jednego centa na głównych blockchainach zmienią świat.
Dodatkowa prognoza: do końca 2024 roku jedna czwarta doradców finansowych będzie miała przypisane kryptowaluty w kontach swoich klientów.
Wynik: do ustalenia
Co roku przeprowadzamy badania wśród doradców finansowych, aby sprawdzić, ile osób posiada kryptowaluty w kontach swoich klientów. W 2023 roku tylko 11% odpowiedziało 'tak'. Badanie na koniec 2024 roku nadal trwa, więc nie wiemy jeszcze, czy osiągnie poziom 25%. Potencjalnym oporem jest to, że duże banki, takie jak Wells Fargo, UBS i Merrill, nie zatwierdziły jeszcze spotowego ETF Bitcoinowego. Ale uważamy, że to tylko kwestia czasu, a nie 'czy'.
Wnioski
Jak nam poszło? Sześć poprawnych, cztery błędne, a jedno pozostaje w zawieszeniu. Biorąc pod uwagę, jak agresywne były nasze prognozy — podwojenie ceny Bitcoina, wzrost rynku prognoz, spadek opłat Ethereum o 99%, wszystko to w szybko zmieniającej się dziedzinie — akceptujemy to.
Ale pewne jest jedno: w 2025 roku nasza dokładność będzie wyższa. Bądźcie czujni.
