Hongkong wprowadza politykę zwolnienia podatkowego od zysków dla aktywów wirtualnych, co będzie miało głęboki wpływ na cały sektor kryptowalut.

Autor: Mankin Blockchain Legal Services

Rozważając, gdzie ustanowić narzędzia inwestycyjne do inwestowania w aktywa wirtualne, niezależnie od tego, czy są to fundusze, czy narzędzia inwestycyjne dla jednorodnych biur rodzinnych, kwestie podatkowe powinny być kluczowym czynnikiem. Hongkong jest znany z korzystnej polityki podatkowej, na przykład stosuje zasady terytorialne, co oznacza, że przedsiębiorstwa są opodatkowane tylko od zysków uzyskiwanych na terytorium Hongkongu. Tworzy to korzystne środowisko dla międzynarodowych firm, ponieważ dochody z zagranicy nie są opodatkowane.

▲ Zrzut ekranu z Sina News

Obecnie, gdy mówimy o "podatku dochodowym" w Hongkongu, istnieje kilka ważnych zwolnień podatkowych. Jednak do niedawna aktywa wirtualne nie były uwzględniane na liście zwolnionych aktywów w Hongkongu.

Jednak ta sytuacja wkrótce ulegnie zmianie...

Proponowane zmiany w traktowaniu podatkowym aktywów wirtualnych w (i) funduszach prywatnych oraz (ii) narzędziach inwestycyjnych dla jednorodnych biur rodzinnych

Obecnie Hongkong publicznie prowadzi konsultacje w celu wprowadzenia nowej polityki zwolnienia podatkowego od zysków dla aktywów wirtualnych. W konsultacjach, które prowadzi Biuro Usług Finansowych i Skarbu Hongkongu, sugeruje się rozszerzenie obecnego zakresu zwolnienia podatkowego od zysków, aby objąć (i) fundusze prywatne oraz (ii) narzędzia inwestycyjne dla jednorodnych biur rodzinnych, w tym, ale nie tylko:

  • Nieruchomości za granicą

  • Kredyty węglowe oraz pochodne lub kwoty emisji

  • Inwestycje i pożyczki w kredytach prywatnych

  • Aktywa wirtualne

(i) Fundusze prywatne

W Hongkongu istnieje jednolity system zwolnienia podatkowego, który zapewnia ulgę w podatku dochodowym dla kwalifikujących się funduszy prywatnych, w tym tych ustanowionych w formie funduszy z ograniczoną odpowiedzialnością i otwartych funduszy inwestycyjnych. W ramach tego systemu fundusze prywatne mogą korzystać z zwolnienia podatkowego od dochodów uzyskanych z inwestycji (takich jak zyski kapitałowe, odsetki i dywidendy), pod warunkiem, że fundusze spełniają określone kryteria. Kryteria te obejmują zarządzanie przez menedżera inwestycyjnego posiadającego licencję zgodnie z (Zasadami papierów wartościowych i kontraktów terminowych), a działalność funduszu musi być głównie związana z inwestycjami, a nie z działalnością handlową lub transakcyjną.

Jednak do tej pory istniały kontrowersje dotyczące tego, czy aktywa wirtualne mogą być włączone do prywatnych funduszy w Hongkongu oraz czy wpłynie to na zastosowanie jednolitego systemu zwolnienia podatkowego w Hongkongu. Dlatego nowe propozycje przynoszą potrzebną jasność w tej kwestii, wskazując, że aktywa wirtualne mogą być uznawane za "kwalifikowane inwestycje" i w związku z tym korzystać z ulgi podatkowej.

Warto zauważyć, czy rząd będzie w stanie w dalszym ciągu wyjaśnić w konsultacjach, jak będą traktowane inne dochody lub instrumenty pochodne związane z kryptowalutami w kontekście podatkowym. Na przykład, jeśli chodzi o dochody związane z kryptowalutami, takie jak nagrody za staking, wciąż nie jest jasne, jak będą klasyfikowane i opodatkowane w Hongkongu.

(ii) Narzędzia inwestycyjne dla jednorodnych biur rodzinnych

Obecnie w Hongkongu istnieje przepis prawny, który zapewnia, że kwalifikujące się jednorodne biura rodzinne mogą korzystać z ulgi podatkowej w wysokości 0% na zyski z kwalifikujących się transakcji i związanych z nimi transakcji. Jednak aktywa wirtualne obecnie nie są w tym zakresie uwzględnione. W związku z tym, jeśli nowe propozycje przedstawione w konsultacjach wejdą w życie, zakres określonych aktywów zostanie rozszerzony o aktywa wirtualne itp. Aktywa wirtualne będą obejmować popularne kryptowaluty, takie jak Bitcoin, Ethereum, a także niektóre tokeny użyteczności, tokeny zabezpieczające i stablecoiny.

Potencjalny wpływ Hongkongu jako centrum aktywów wirtualnych

Hongkong wprowadza politykę zwolnienia podatkowego od zysków dla aktywów wirtualnych, co będzie miało głęboki wpływ na cały sektor kryptowalut. Oto niektóre konkretne potencjalne skutki:

▲ Zrzut ekranu z wiadomości

1. Przyciąganie globalnych inwestorów

Nowa polityka podatkowa przyciągnie menedżerów inwestycyjnych i osoby o wysokiej wartości netto z całego świata, które postrzegają Hongkong jako swoje preferowane centrum inwestycyjne dla aktywów wirtualnych. Szczególnie te fundusze hedgingowe i biura rodzinne, które dążą do maksymalizacji zysków po opodatkowaniu, mogą być skłonne do zakładania narzędzi inwestycyjnych w Hongkongu. Ponadto polityka ta może przyciągnąć międzynarodowe giełdy aktywów wirtualnych, dostawców usług depozytowych i innych uczestników ekosystemu do rozwijania działalności w Hongkongu, co dodatkowo umocni pozycję Hongkongu w globalnym sektorze kryptowalut.

2. Wspieranie lokalnego wzrostu gospodarczego

W miarę jak więcej menedżerów inwestycyjnych i biur rodzinnych osiedla się w Hongkongu, lokalne branże usług profesjonalnych, takie jak prawo, księgowość, podatki i bankowość, również skorzystają na dodatkowym popycie. To nie tylko przyczyni się do wzrostu tych branż, ale także zwiększy możliwości zatrudnienia. Jednocześnie rząd Hongkongu, poprzez taką politykę, wykazuje swoje wsparcie dla technologii kryptograficznych i aktywów wirtualnych, co również daje pewność dla przyciągania większej liczby firm technologicznych.

3. Stymulowanie innowacji i rozwoju ekosystemu

Otwarte podejście Hongkongu do aktywów wirtualnych oraz jasna polityka podatkowa zainspirują więcej startupów, deweloperów i inwestorów do wejścia w obszar aktywów wirtualnych. Może to przyspieszyć innowacje w dziedzinach takich jak zdecentralizowane finanse (DeFi), infrastruktura blockchain oraz tokenizacja aktywów. Szybki rozwój tych nowych obszarów sprawi, że Hongkong stanie się nie tylko centrum gromadzenia kapitału, ale także globalnym laboratorium innowacji kryptograficznych.

4. Zwiększenie międzynarodowej konkurencyjności

Obecnie Hongkong i Singapur konkurują ze sobą o miano azjatyckiego centrum aktywów wirtualnych. Oferując konkurencyjną politykę podatkową, Hongkong może zyskać przewagę w tej rywalizacji, szczególnie w przyciąganiu funduszy aktywów wirtualnych i biur rodzinnych. Podatek od towarów i usług (GST) nakładany na transakcje aktywów wirtualnych w Singapurze może sprawić, że Hongkong stanie się bardziej atrakcyjny w tej kwestii. Ponadto bliskie połączenie Hongkongu z Chinami kontynentalnymi również zapewnia unikalną strategiczną przewagę dla międzynarodowych inwestorów chcących wejść na ogromny rynek kontynentalny.

Kolejne kwestie, na które należy zwrócić uwagę

Okres konsultacji dotyczący konsultacji zakończy się 3 stycznia 2025 roku. Będziemy uważnie śledzić tę konsultację i jej wyniki, aby móc dalej dzielić się z wami wpływem tych nowych zmian na branżę.