Autor | Huo Huo
Produkcja | Prosta Blockchain
Od momentu, gdy Trump wygrał wybory prezydenckie w USA 5 listopada, wiele aktywów kryptograficznych, w tym XRP, prowadziło silny wzrost. Według informacji z 2 grudnia, XRP przegonił Solanę i Tether (USDT), stając się trzecią największą kryptowalutą pod względem kapitalizacji rynkowej, powracając do poziomu sprzed sprawy SEC przeciwko Ripple w 2020 roku.
Ripple był kiedyś uważany za głośnego partnera technologicznego dla wielu instytucji finansowych na świecie, co jest jednym z rzadkich przykładów uczestnictwa tradycyjnych „grubych ryb finansowych” w fali cyfrowego złota, blockchain i technologii PayFi. Czy tym razem Ripple będzie „kontruderzeniem” finansowych gigantów?
01. Historia rozwoju
Historia powstania Ripple sięga 2004 roku, kiedy to deweloper Ryan Fugger stworzył platformę płatności o nazwie RipplePay. Celem RipplePay było umożliwienie osobom i przedsiębiorstwom dokonywania płatności w sposób peer-to-peer bez potrzeby posiadania konta bankowego. Ryan Fugger zaprojektował system kredytowy oparty na zaufaniu, który umożliwiał użytkownikom dokonywanie transakcji lub płatności transgranicznych bez pośredników z tradycyjnego systemu bankowego, co skutecznie obniżało koszty transakcji.
W 2011 roku technologiczni przedsiębiorcy Jed McCaleb i Chris Larsen przejęli RipplePay, postanawiając rozwinąć go w oparty na blockchainie system płatności. W 2012 roku założyli OpenCoin, aby zarządzać RipplePay, wprowadzając zdecentralizowaną sieć płatności RippleNet opartą na protokole Ripple oraz token XRP, i zaczęli promować XRP jako „walutę mostową” do płatności transgranicznych. W miarę rozwoju działalności, w 2015 roku OpenCoin zmieniło nazwę na Ripple Labs.
Warto wspomnieć, że Chris Larsen był znanym przedsiębiorcą w Dolinie Krzemowej, a oprócz Ripple założył również E-Loan, Prosper, które również osiągnęły ogromny sukces. Jednocześnie Jed McCaleb był jednym z założycieli wczesnej platformy handlowej Bitcoin Mt. Gox. Chociaż Mt. Gox później zbankrutował z powodu luk w zabezpieczeniach i problemów finansowych, wczesne doświadczenie McCaleba dało mu głębokie zrozumienie rynku kryptowalut i pozwoliło mu zbudować sieć kontaktów oraz reputację w branży. Choć później opuścił Ripple, odegrał kluczową rolę w jego wczesnym rozwoju, pomagając Ripple w budowie jego kluczowej technologii i ekosystemu. Obecny dyrektor generalny (CEO) Bradley Garlinghouse, wcześniej pracował w dużych firmach takich jak AOL, Yahoo!, posiada bogate doświadczenie w dziedzinie fintech i blockchain.
Dzięki tłu swoich założycieli i wczesnym korzyściom, Ripple od momentu powstania zyskał wiele rund inwestycji, przyciągając udział wielu znanych firm venture capital. Inwestorzy to m.in. Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners. Te inwestycje zapewniły Ripple odpowiednie wsparcie finansowe, co przyczyniło się do rozwoju technologii i ekspansji rynku.
W zakresie rozwoju rynku Ripple nie tylko kieruje się do zwykłych użytkowników, ale także kładzie większy nacisk na współpracę z tradycyjnymi instytucjami finansowymi. Do 2013 roku Ripple nie tylko rozpoczął współpracę z kilkoma małymi instytucjami finansowymi, ale także nawiązał współpracę z dużymi instytucjami finansowymi. W 2014 roku Ripple formalnie zdobył wielu partnerów, w tym IDT Corporation, Earthport, oraz współpracował z wieloma globalnymi bankami i instytucjami finansowymi (takimi jak Western Union, hiszpański Santander Bank, PNC itp.), co zmieniło tradycyjny model płatności transgranicznych, czyniąc globalne płatności bardziej wydajnymi i przejrzystymi, a płatności transgraniczne mniej zależnymi od rynku walutowego.
Szczególnie ważne jest, aby zauważyć, że Ripple Labs ma dwa produkty: jeden to wspomniany wcześniej protokół Ripple, który współpracuje i jest przyjmowany przez wiele instytucji bankowych, a drugi to aktywo kryptograficzne XRP. Te dwa pojęcia są łatwe do pomylenia, ludzie zwykle mylą myśląc, że banki masowo przyjmują aktywa XRP, podczas gdy w rzeczywistości banki korzystają z protokołu Ripple jako rozwiązania płatniczego i rozliczeniowego, a XRP jest tylko opcjonalnym aktywem. Ogólnie rzecz biorąc, protokół Ripple i projekt XRP są ze sobą kompatybilne, ale są od siebie niezależne.
W 2018 roku Sun Yuchen został ambasadorem Ripple w Chinach, odpowiedzialnym za promowanie Ripple i XRP na chińskim rynku.
W 2014 roku firma matka Ripple, OpenCoin, została uznana przez (MIT Technology Review) za jedną z „50 najinteligentniejszych firm na świecie”. Z biegiem czasu Ripple wzmacniało współpracę z globalnymi bankami i instytucjami płatniczymi, stopniowo wchodząc w główny nurt finansowy, co również odzwierciedlało się w cenie XRP.
W momencie pierwszego wydania XRP w 2012 roku jego cena wynosiła jedynie kilka centów. W miarę wprowadzania protokołu Ripple i nawiązywania współpracy z niektórymi instytucjami finansowymi, cena XRP stopniowo rosła między 2013 a 2014 rokiem, osiągając maksymalnie około 0,10 USD. Pod koniec 2017 roku, w wyniku hossy na całym rynku kryptowalut, XRP doświadczył pierwszego dużego wzrostu, a w grudniu 2017 roku jego cena przekroczyła 3 USD, osiągając historyczny rekord i stając się trzecią największą kryptowalutą pod względem kapitalizacji.
W 2018 roku, w miarę jak bańka rynkowa pękła, cena XRP spadła do około 0,50 USD, wchodząc w stosunkowo stabilny okres, aż do momentu, gdy w 2020 roku Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) pozwała Ripple, oskarżając go o nielegalne zarejestrowanie XRP jako papierów wartościowych. Ta sprawa przyciągnęła szeroką uwagę i stała się ważnym sporem prawnym w branży kryptograficznej, mającym istotny wpływ na cenę XRP, prowadząc do jej spadku.
Niemniej jednak, w 2021 roku, w miarę odbicia całego rynku i częściowych wygranych w sądach, cena XRP wzrosła do około 1,80 USD. Po wejściu w 2022 rok, z powodu ciągłych wyzwań regulacyjnych i niestabilności nastrojów rynkowych, cena XRP przez większość czasu utrzymywała się poniżej 0,50 USD. W 2023 roku Ripple ponownie osiągnęło częściowe zwycięstwo w sprawie sądowej, a zaufanie rynku do XRP zaczęło się odbudowywać, co doprowadziło do wzrostu ceny do około 0,90 USD.
Jednakże, pod wpływem nastrojów rynkowych, rozwoju działalności Ripple oraz postępów w sprawach prawnych, do listopada 2024 roku cena XRP stabilizowała się w przedziale od 0,70 USD do 1,00 USD, co znacząco odbiega od jej najwyższych poziomów.
Po wzroście cen w listopadzie, według informacji z 2 grudnia, kapitalizacja rynkowa XRP przekroczyła USDT, stając się trzecią największą kryptowalutą, wracając do poziomu sprzed sprawy SEC przeciwko Ripple. Jakie czynniki przyczyniły się do ponownego wzrostu zainteresowania XRP?
02. Czynniki stojące za wzrostem
1) Zwrot w sprawie Ripple przeciwko SEC.
Bezpośrednim czynnikiem wzrostu XRP jest kluczowy postęp w trudnym procesie sądowym Ripple z SEC, który trwał ponad cztery lata.
Od momentu, gdy w 2020 roku Ripple wszedł w spór prawny z SEC, był to główny hamulec wzrostu ceny XRP. 22 grudnia 2020 roku SEC złożyło pozew przeciwko Ripple i jego założycielom Bradleyowi Garlinghouse i Christianowi A. Larsenowi, oskarżając ich o uzyskanie około 1,38 miliarda dolarów zysku z nielegalnej sprzedaży XRP jako niezgłoszonego papieru wartościowego, co naruszało wymogi rejestracyjne na mocy federalnego prawa papierów wartościowych. Ripple utrzymuje, że jego działania są zgodne z prawem i kontynuuje obronę w sprawie. Pomimo trwającego procesu sądowego, pod presją SEC, w tym okresie wiele głównych platform handlowych, takich jak Coinbase i Binance US, ogłosiło usunięcie handlu XRP.
Jednakże, ostatnie sprawy i postępy na rynku sugerują, że sprawa Ripple ma szansę na pomyślne rozwiązanie.
Wiadomo, że surowa polityka regulacyjna przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera w ostatnich latach doprowadziła wiele projektów kryptograficznych do trudności, przez co został nazwany „wrogiem kryptowalut”. Jednakże, w miarę jak Gensler ma odejść w styczniu 2025 roku, oczekiwania rynku na bardziej przyjazne środowisko regulacyjne zostały wzbudzone. Co ważniejsze, oznacza to również, że trwający od dawna spór prawny między Ripple a SEC ma szansę na rozwiązanie.
Według raportu Bitcoin.com z 2 grudnia, były przewodniczący CFTC Chris Giancarlo stwierdził, że pod przyjaznym dla kryptowalut rządem SEC może wycofać pozew przeciwko Ripple. Uważa, że rząd Trump może przyjąć bardziej wspierającą politykę wobec kryptowalut, a SEC ponownie rozważy swoje podejście do regulacji aktywów kryptograficznych, w tym klasyfikacji XRP. Giancarlo napisał również raport analizy prawnej, w którym stwierdza, że XRP nie powinno być traktowane jako papiery wartościowe i od zawsze opowiadał się za większą przejrzystością regulacyjną i łagodnym podejściem do aktywów cyfrowych.
Wcześniej (Washington Post) donosiło, że zespół doradców Trumpa ocenia wiele kandydatów, w tym niektórych urzędników i menedżerów z branży finansowej, którzy publicznie wspierają branżę kryptograficzną. Warto wspomnieć, że Chris Giancarlo jest postrzegany jako jeden z głównych kandydatów na stanowisko „kryptoszara” w rządzie Trumpa.
Nie ma wątpliwości, że rynek przewiduje, iż nowy lider SEC może przyjąć bardziej łagodne i wspierające podejście do branży kryptograficznej, co przyniesie nowe możliwości dla XRP oraz innych projektów, które były pod presją regulacyjną. Można przewidzieć, że jeśli nowy przewodniczący będzie dążył do zmiany polityki, sprawa Ripple może mieć szansę na ugodę lub umorzenie, a całe środowisko regulacyjne dla branży kryptograficznej może się zmienić. Będzie to znacząca korzyść polityczna dla projektów takich jak Ripple, Binance, Coinbase, które były wcześniej tłumione. W wyniku tej pozytywnej zmiany, cena XRP silnie wzrosła, a dzienny wzrost przekroczył 35%, osiągając najwyższy poziom od niemal trzech lat.
2) Rząd Trumpa ma przyjazne podejście do rozwoju kryptowalut.
W 2024 roku wybory prezydenckie w USA zakończą się, a kandydat Partii Republikańskiej Donald Trump zostanie wybrany na następnego prezydenta. W trakcie kampanii Trump obiecał uczynić z USA "globalną stolicę kryptowalut" i aktywnie wspierał branżę kryptograficzną. Szczegóły można znaleźć w poprzednich artykułach: (Nagłe wydarzenie: Trump wygrywa, Bitcoin zyskuje najbardziej przyjazny rząd USA). Ta wiadomość przyniosła rynkowi ogromny zastrzyk pewności, co przyspieszyło wzrost cen aktywów kryptograficznych, w tym Bitcoin, który zaczął dążyć do granicy 100 tysięcy dolarów.
Ponadto 14 listopada pojawiły się doniesienia, że prezydent Trump chce zniesienia wszystkich podatków od zysków kapitałowych na kryptowaluty emitowane przez amerykańskie firmy, co sprawiłoby, że wszystkie zyski uzyskane przez ADA, ALGO, HBAR i XRP byłyby całkowicie zwolnione z podatku, ponieważ ich twórcy są amerykańskimi firmami.
Można powiedzieć, że poprawa otoczenia regulacyjnego stała się jednym z kluczowych pozytywnych czynników, które przyczyniły się do zwrotu XRP. W miarę wzrostu ogólnych trendów rynkowych, ceny głównych aktywów kryptograficznych, takich jak Bitcoin i Ethereum, wzrosły, a rynek kryptowalut wszedł w nowy cykl hossy. Jako jedna z wiodących kryptowalut pod względem kapitalizacji, XRP naturalnie stał się jednym z głównych punktów uwagi kapitału.
3) Potencjał rozwoju samego Ripple.
Przez ostatnie kilka dziesięcioleci globalny system płatności finansowych był dominowany przez tradycyjne metody rozliczeń i płatności bankowych. Chociaż te systemy mają przewagę pod względem stabilności i bezpieczeństwa, wraz z przyspieszeniem globalizacji i rozwojem handlu elektronicznego tradycyjne systemy płatności zaczęły ujawniać wiele problemów: wysokie opłaty transakcyjne, powolne tempo przetwarzania płatności oraz złożoność i wysokie koszty płatności transgranicznych stały się wąskim gardłem dla płynności finansowej i rozwoju rynku na całym świecie.
XRP i XRP Ledger (zdecentralizowana księga) wprowadzone przez Ripple, w przeciwieństwie do Bitcoin i Ethereum, które opierają się na dowodzie pracy (PoW) lub dowodzie stawki (PoS), wykorzystują algorytm konsensusu Ripple Protocol Consensus Algorithm (RPCA). Algorytm ten osiąga konsensus za pomocą grupy niezależnych węzłów weryfikacyjnych, co zapewnia szybkie i skuteczne weryfikowanie transakcji. Dzięki temu sieć XRP może zakończyć weryfikację transakcji w ciągu kilku sekund, znacznie zwiększając szybkość transakcji i obniżając koszty, podczas gdy XRP zasadniczo działa jako waluta mostowa, umożliwiając efektywną i niskokosztową wymianę między różnymi walutami fiducjarnymi, co zapewnia płynniejszą drogę do globalnych płatności i rozliczeń transgranicznych.
Ripple, dzięki swojej innowacyjnej architekturze technologicznej i unikalnemu modelowi biznesowemu, stał się istotnym graczem w reformie tradycyjnych systemów płatności oraz w rozszerzaniu obszaru Web3. Nawiązał bliską współpracę z ponad 100 bankami i instytucjami finansowymi na całym świecie, w tym z Santander Bank, Mitsubishi Bank i innymi znanymi instytucjami. Te współprace nie tylko zwiększyły wpływ Ripple w tradycyjnych finansach, ale także zapewniły XRP więcej rzeczywistych zastosowań. Ponadto Ripple współpracuje z platformami takimi jak Archax, aktywnie promując tokenizację aktywów z rzeczywistego świata (RWA), co pomaga tradycyjnym aktywom finansowym płynnie wchodzić do ekosystemu blockchain. Dodatkowo Ripple aktywnie angażuje się w obszar „institutional DeFi”, współpracując z platformami takimi jak OpenEden, inwestując w projekty tokenizacji obligacji rządowych, otwierając nowe możliwości współpracy z instytucjami finansowymi.
Dlatego Ripple ma rzeczywistą wartość użytkową i zapotrzebowanie w obszarach płatności transgranicznych i zarządzania płynnością.
Ostatnio firmy zarządzające aktywami, takie jak 21Shares, Bitwise Asset Management, złożyły wnioski o ETF XRP, co dodatkowo potwierdza strategiczną przewagę Ripple w integracji Web3 z tradycyjnymi finansami.
Ponadto, według doniesień CoinDesk, Ripple Labs zainwestowało 25 milionów dolarów w komitet polityczny Fairshake w branży kryptograficznej (PAC), aby konkurować o miejsca w doradczym komitecie kryptograficznym, który Trump planuje utworzyć, wpływając na wybory do Kongresu USA w 2026 roku w celu promowania bardziej przyjaznej polityki regulacyjnej dla kryptowalut. Ten krok Ripple oznacza, że firma zaczyna wykorzystywać środki polityczne, starając się poprzez reformy polityczne zmienić swoją trudną sytuację w sprawie z SEC i uzyskać bardziej korzystne warunki prawne i regulacyjne dla XRP.
Według doniesień Fox Business z 30 listopada, Departament Usług Finansowych stanu Nowy Jork zasugerował firmie płatniczej Ripple (ściśle związanej z XRP), że zatwierdzi ich niesamowity stablecoin RLUSD. Jeśli zostanie to zatwierdzone, Ripple będzie mogło legalnie oferować RLUSD publicznie.
Pojawiły się także niepotwierdzone doniesienia, że Elon Musk może zainwestować w Ripple i XRP, co mogłoby jeszcze bardziej zwiększyć ekscytację rynkową. Mimo to te plotki są wciąż spekulacjami, ale mogą również przyczynić się do wzrostu optymizmu na rynku XRP.
03. Ostrzeżenie o ryzyku
Pomimo że XRP ostatnio radził sobie świetnie, jego przyszły trend należy oceniać racjonalnie.
1) Problem centralizacji
Pierwszym kontrowersyjnym punktem jest początkowy podział tokenów XRP. Z ogólnej podaży 100 miliardów XRP, ponad połowa jest kontrolowana przez Ripple Labs.
Po drugie, w przeciwieństwie do całkowicie zdecentralizowanych blockchainów, takich jak Bitcoin i Ethereum, Ripple Labs odgrywa kluczową rolę w opracowywaniu, utrzymywaniu i wspieraniu XRP Ledger. Ta zależność sprawia, że XRP Ledger jest w pewnym stopniu uzależniony od decyzji Ripple Labs.
Dodatkowo, Ripple Labs nawiązał współpracę z wieloma tradycyjnymi instytucjami finansowymi i bankami centralnymi, które zazwyczaj mają centralizowaną strukturę.
2) Ryzyko bańki spekulacyjnej
Wzrost ceny XRP osiągnął najwyższy poziom od 2021 roku. Analitycy ostrzegają, że ten wzrost może być 'napędzany przez dźwignię', ponieważ otwarte pozycje na instrumentach pochodnych XRP osiągnęły rekordowy poziom, co skłania inwestorów do zwrócenia uwagi na potencjalną zmienność. Historia pokazuje, że szybki wzrost otwartych pozycji często prowadzi do nagłych korekt rynkowych.
3) Mylenie protokołu Ripple z XRP
Jak wspomniano wcześniej, wiele osób myli masowe przyjęcie instytucji finansowych protokołu Ripple z masowym przyjęciem aktywów XRP. Oba te elementy są kompatybilne, ale są od siebie niezależne. Mimo że protokół Ripple stwarza silne tło dla aktywów XRP, mylenie tych dwóch może prowadzić do błędnej oceny całości.
04. Podsumowanie
Jako jeden z pionierów w dziedzinie blockchain, XRP od momentu swojej premiery w 2012 roku koncentruje się na scenariuszach płatności transgranicznych, zdobywając uznanie instytucji finansowych dzięki swojej wydajności, niskim kosztom i innowacyjności technologicznej. Niemniej jednak, w ciągu ostatnich 12 lat droga do wzrostu XRP nie była prosta, z presją konkurencji rynkowej oraz częstymi kontrowersjami regulacyjnymi. Jako „weteran” w dziedzinie kryptowalut, czy XRP będzie w stanie skutecznie otworzyć nową ścieżkę innowacji? Czas pokaże.
