Spis treści:
1. Przegląd tygodniowego ruchu BTC i analiza techniczna;
2. Przegląd rynku kryptowalut, szybki przegląd tygodniowych wzrostów i spadków popularnych monet oraz przepływ kapitału w sektorach;
3. Napływ i odpływ funduszy ETF na rynku spot;
4. Saldo BTC na giełdzie osiągnęło nowe historyczne minimum, tylko 3 giełdy mają wystarczające rezerwy;
5. Waga finansowa kontraktów BTC spadła, ale nadal utrzymuje się na średnim i wysokim poziomie;
1. Przegląd tygodniowego ruchu BTC i analiza techniczna:
W zeszłym tygodniu BTC ogólnie spadł, a następnie wzrósł, wykazując wahania, spadając z 99 000 dolarów do około 90 866 dolarów, co zgadza się z naszym wcześniejszym przewidywaniem, że poziom wsparcia znajduje się poniżej 91 000 dolarów w rozkładzie chipów, po czym wzrósł do około 98 713 dolarów, a następnie znowu spadł.
Wskaźnik trendu na poziomie 4-godzinnym dwukrotnie zmienił sygnał, najpierw spadając poniżej 95 000 dolarów, co wskazuje na trend spadkowy, a następnie, gdy rynek odbił się do 97 000 dolarów, zmienił się na trend wzrostowy, co również potwierdza, że rynek znajduje się w zakresie 91 000-99 000 dolarów, nie wykazując kontynuacji trendu. Na wykresie dziennym nadal utrzymuje się stan 'death cross', a krótkoterminowe wsparcie nadal odnosi się do poziomu poniżej 91 000 dolarów, a średnioterminowe wsparcie to około 87 000 i 85 000 dolarów. Górne krótkoterminowe opory odnoszą się do ostatnich maksimów na poziomie około 99 588 dolarów i historycznych szczytów.
2. Przegląd rynku kryptowalut, szybki przegląd tygodniowych wzrostów i spadków popularnych monet oraz przepływ kapitału w sektorach.
W ciągu ostatniego tygodnia rynek kryptowalut, podzielony według sektorów koncepcyjnych, skoncentrował napływ kapitału w takich obszarach jak ekosystem Arbitrum, ekosystem Solana, ekosystem Optimism i ekosystem Ethereum, a trzy pierwsze sektory miały napływ na poziomie ponad 1,3 miliarda dolarów, podczas gdy ekosystem Ethereum i Avalanche miały ponad 400 milionów dolarów netto. W ostatnim tygodniu w tych sektorach wiele monet odnotowało znaczące wzrosty rotacyjne, takie jak tokeny VIRTUAL i ENS.
Ponadto musimy zwrócić uwagę na główne powody dużego napływu kapitału do trzech sektorów koncepcyjnych, jakim jest znaczna emisja stablecoina USDC w wysokości 1 miliarda dolarów. Jeśli wykluczymy te wpływy, nadal mamy do czynienia z napływem netto na poziomie 300-400 milionów dolarów, co również znajduje się w czołówce.
3. Napływ i odpływ funduszy do ETF na rynku spot.
Napływ funduszy do ETF Bitcoin na rynku spot w ciągu miesiąca wzrósł gwałtownie, osiągając 6,5 miliarda dolarów, co ustanowiło nowy historyczny szczyt, znacznie przewyższając dotychczasowe miesięczne rekordy. Utrzymujący się wzrost cen Bitcoinów skutecznie przyciągnął wielu inwestorów do tego rynku. Szczególnie na Wall Street, cena Bitcoinów wielokrotnie osiągała nowe szczyty, co pozwoliło inwestorom ETF Bitcoin na uzyskanie znacznych zysków. Obecnie próg 100 tysięcy dolarów jest na wyciągnięcie ręki, a gorączka na rynku trwa i nie maleje. Instytucjonalni inwestorzy, którzy w tym roku osiągnęli ogromne zyski, mogą w przyszłym roku jeszcze bardziej zwiększyć udział Bitcoinów w swoim portfelu.
Dane pokazują, że całkowity wolumen on-chain amerykańskiego ETF Bitcoin na rynku spot osiągnął około 1,132 miliona BTC, co stanowi ponad 5,7% obecnego wolumenu BTC, a wartość on-chain tych pozycji wynosi około 103,157 miliarda dolarów.
Wzrost napływu kapitału oraz zwiększenie wolumenu pozycji wskazują na dużą popyt na Bitcoinowy ETF na rynku spot. Utrzymujący się wzrost cen przyciąga coraz więcej inwestorów, szczególnie w kluczowym obszarze finansowym, jakim jest Wall Street, co pokazuje wzrost zaufania rynku do Bitcoina. Zadowolenie menedżerów ryzyka i ich zwroty oznaczają, że ich decyzje otrzymały pozytywną odpowiedź ze strony rynku. Przełamanie wolumenu pozycji oraz wzrost wartości dodatkowo odzwierciedlają aktywność rynku oraz znaczenie, jakie inwestorzy mu przypisują.
4. Saldo BTC na giełdzie osiągnęło nowe historyczne minimum, tylko trzy giełdy mają wystarczające rezerwy, by zaspokoić potrzeby kupujących.
Dane pokazują, że saldo Bitcoinów na giełdach kryptowalutowych spadło do historycznych minimów, zmniejszając się o ponad 126 tysięcy w ciągu ostatniego miesiąca. Liczba Bitcoinów dostępnych do zakupu gwałtownie spadła. Oznacza to, że Bitcoinów, które można bezpośrednio zdobyć na giełdach, jest bardzo mało, co może wpłynąć na aktywność handlową i ceny. Obecny stan rzeczy jest diametralnie różny od trendu w połowie roku. Wtedy miały miejsce nagłe napływy, które tymczasowo wypełniły rezerwy giełd. Jednak tym razem nie zaobserwowano takiego wzrostu zapasów, co dodatkowo zaostrzyło sytuację z niedoborem podaży. Sytuacja w połowie roku kontrastuje z obecną, a napięcia w dostawach mogą znacząco wpływać na równowagę popytu i podaży na rynku.
Rynek kryptowalut, na czele z Bitcoinem, jest napędzany korzystnymi czynnikami, co wskazuje na możliwy dalszy wzrost w nadchodzącym roku. Analiza on-chain wskazuje, że długoterminowi hodlerzy są zazwyczaj postrzegani jako stabilna siła na rynku, zdecydowanie trzymający swoje pozycje, co ogranicza napływ Bitcoinów na giełdy, prowadząc do zmniejszenia płynności. Korzystne katalizatory przynoszą nadzieję na wzrost rynku, ale determinacja długoterminowych hodlerów w utrzymywaniu swoich pozycji w pewnym stopniu wpływa na płynność rynku.
Obecnie tylko trzy główne giełdy (Bitfinex, Binance i Coinbase) twierdzą, że mają wystarczające rezerwy Bitcoinów, aby zaspokoić potrzeby kupujących. Mniejsze giełdy napotykają coraz poważniejsze wyzwania w utrzymaniu płynności, co może prowadzić do większych wahań cen. Relatywna przewaga głównych giełd oraz trudności, z jakimi borykają się mniejsze giełdy, mogą wpłynąć na zmiany w strukturze handlowej rynku, co z kolei wpłynie na wahania cen.
5. Waga finansowa kontraktów BTC nieco spadła, ale nadal utrzymuje się na średnim i wysokim poziomie.
Na podstawie danych z kontraktów, od 14 września wskaźnik finansowy kontraktów BTC utrzymuje się na poziomie pozytywnym, co oznacza sytuację 'long over short', spadając z poziomu 0,05% w połowie listopada do obecnego poziomu 0,02%, co wskazuje na pewne wahania, ale nadal pozostaje na średnim i wysokim poziomie. To sugeruje, że emocje FOMO na rynku nieco osłabły, a wskaźnik finansowy stopniowo zmierza w stronę zdrowego stanu. Z drugiej strony, w związku z ostatnimi wahaniami cen BTC, część spekulacyjnych funduszy przeszła na gorące altcoiny, a także wcześniejsze fundusze arbitrażowe zaczęły się zaangażować, co miało również pewien wpływ na wskaźnik.
