Autor: Nancy, PANews
W miarę stopniowego ożywienia na rynku wtórnym, struktura ekosystemu kryptograficznego przechodzi subtelne zmiany, a płynność rynku stopniowo wycofuje się z aktywności on-chain. W atmosferze rynku byka wiele projektów przyspiesza tempo wprowadzania swoich tokenów, starając się przyciągnąć uwagę większej ilości kapitału i użytkowników. Jednocześnie silne wyniki wielu projektów kryptograficznych w różnych sektorach dodatkowo pobudzają emocje inwestycyjne, a oczekiwania rynku na „sezon tokenów konkurencyjnych” stają się coraz silniejsze, a inwestorzy zaczynają szukać potencjalnych aktywów kryptograficznych.
DeFi i L1 dominują w emisji tokenów, strategia alokacji tokenów przechodzi optymalizację.
W ostatnim czasie rynek kryptowalut ogłosił wiele projektów, które planują wyemitować tokeny. PANews podsumował 21 projektów kryptograficznych, które niedawno ogłosiły TGE; projekty te obejmują DeFi, L1, NFT, L2 i DAO, z których DeFi i L1 są głównymi siłami w emisji tokenów, a prawie połowa projektów pochodzi z tych dwóch kategorii.
Z publicznych informacji wynika, że projekty te cieszą się ogólnym zainteresowaniem ze strony rynków kapitałowych, a całkowita kwota finansowania przekracza 620 milionów dolarów, obejmując inwestorów, takich jak Polychain, Binance Labs, Coinbase Ventures, Dragonfly, Wintermute, Alliance DAO, GSR oraz DeFiance Capital. Wsparcie VC często postrzegane jest jako ważny symbol niezawodności i potencjału projektu, dodając tym projektom większej wiarygodności i potencjału.
Jednak w miarę interwencji kapitałowej problem ciągłego spadku cen tokenów spowodowany wysoką FDV i niską podażą zaczynał wzbudzać silne niezadowolenie i kontrowersje na rynku. W obliczu tego problemu uwaga rynku zaczęła się znacząco zmieniać, w tym zaczęto zwracać się w stronę stosunkowo sprawiedliwych i zdecentralizowanych aktywów kryptograficznych, takich jak tokeny MEME. Na przykład, firma 10x Research niedawno opublikowała raport stwierdzający, że trendy wyszukiwania „Meme Coins” w Google osiągnęły historyczny szczyt, przekraczając poprzedni szczyt z marca 2024 roku. Te dane pośrednio potwierdzają, że obecnie inwestorzy są stosunkowo bardziej zainteresowani tymi możliwościami inwestycyjnymi, które są napędzane przez społeczności i są bardziej sprawiedliwe.
Z perspektywy alokacji tokenów wiele projektów zaczęło korygować wcześniej niską początkową podaż w celu uniknięcia ograniczonej przestrzeni do zrównoważonego wzrostu, którą przynosi wysoka FDV. Na przykład, początkowa podaż Movement wynosi 22%, Side Protocol - 22,9%, a Zircuit osiągnął 21,95%. Ta zmiana odzwierciedla refleksję rynku nad modelem niskiej podaży i wysokiej FDV, zwłaszcza w przypadku tych projektów, gdzie zwykli inwestorzy często stają się "ofiarami" wycofywania płynności.
Nie tylko to, strategia alokacji tokenów zwraca większą uwagę na budowę ekosystemu i zaangażowanie społeczności. Na przykład, Bluefin przeznaczył 52% całkowitej ilości tokenów na rozwój ekosystemu, Movement przydzielił 40% całkowitej ilości tokenów na ekosystem i społeczność, Magic Eden przeznaczył 37,7% całkowitej ilości tokenów dla społeczności i ekosystemu, a Usual przydzielił 90% tokenów dla społeczności. Taka strategia pomaga zwiększyć spójność społeczności projektu oraz jego konkurencyjność na rynku, a także lepiej wprowadzić długoterminowy rozwój projektu.
Szczególnie w kontekście airdropów, średni wskaźnik airdropów w tych 21 projektach wyniósł 14,9%, z czego Suilend, Hyperliquid, Zircuit, Swan Chain oraz WalletConnect osiągnęły odpowiednio 40%, 31%, 21%, 20% i 18,5%, znacznie przekraczając średnią. Szczególnie Hyperliquid, z wartością airdropów na osobę wynoszącą 28,5 tys. dolarów, stał się jednym z największych projektów kryptograficznych w zakresie airdropów w tym roku. Airdropy, jako skuteczny sposób na przyciąganie i motywowanie członków społeczności, wciąż odgrywają istotną rolę w promocji projektów, zapewniając wczesnym zwolennikom znaczące zyski oraz skutecznie zwiększając wpływy i rozpoznawalność projektu.
Wiele czynników może pomóc w powrocie sezonu tokenów konkurencyjnych, ale nie można polegać tylko na efekcie popychu ze strony Bitcoina.
Intensywne ogłoszenia projektów kryptograficznych dotyczących emisji tokenów są ściśle związane z ożywieniem rynku i luźnym otoczeniem politycznym w USA. Ostatnio, w miarę dalszego wzrostu Bitcoina, główne publiczne łańcuchy, DeFi, metawersum, L2 oraz gry doświadczają silnego odbicia. Jednocześnie zaostrzenie konkurencji na rynku MEME również odstrasza wielu graczy, a uwaga rynku stopniowo zaczyna się przesuwać w stronę drugiego rynku.
"Sezon tokenów konkurencyjnych może się rozpocząć." Wskazał na to czołowy trader Eugene nie tak dawno temu.
Według najnowszego raportu opublikowanego przez Bitfinex, ogólny rynek kryptowalut osiągnął nowy szczyt cyklu, a kapitalizacja rynkowa tokenów konkurencyjnych zbliża się do 984 miliardów dolarów z maja 2021 roku, co pokazuje, że kapitał spekulacyjny przemieszcza się z Bitcoina w stronę tokenów konkurencyjnych. Historycznie, ta rotacja kapitału często zwiastuje nadejście „sezonu tokenów konkurencyjnych”, w którym wzrost tokenów konkurencyjnych w porównaniu do Bitcoina jest bardziej wyraźny. Analityk kryptograficzny Mikybull Crypto stwierdził, że dominacja Bitcoina na rynku kryptowalut spadła poniżej linii wsparcia z ostatnich dwóch lat, co może wskazywać, że rynek „oficjalnie wszedł w sezon tokenów konkurencyjnych”. Spadek dominacji Bitcoina oznacza, że inwestorzy realizują zyski z pozycji BTC i inwestują część kapitału w tokeny konkurencyjne.
QCP również zauważył, że spadek udziału Bitcoina w rynku odzwierciedla trend przesuwania kapitału z BTC w kierunku ETH i innych tokenów konkurencyjnych. Zgodnie z danymi ujawnionymi przez IntoTheBlock, w listopadzie osiągnięto najwyższy poziom netto wypływu stablecoinów CEX od kwietnia, wynoszący około 4,5 miliarda dolarów. Dodatkowo, wzmocnione wyniki cenowe pokazują, że inwestorzy zabezpieczają swoje zyski, a te fundusze mogą być ponownie inwestowane w tokeny konkurencyjne lub służyć jako rezerwa na przyszłe spadki.
Nie tylko to, w miarę jak rynek kryptowalut stopniowo staje się mainstreamowy, luźne otoczenie polityczne w USA również pobudziło optymistyczne nastroje rynku w zakresie rozwoju całego przemysłu, w tym tokenów konkurencyjnych. Według wcześniejszych raportów PANews, niedawno ujawniono nową listę członków rządu Trumpa, z których wielu publicznie wyraziło przyjazne nastawienie do kryptowalut, co może przynieść bardziej pozytywne przewidywania polityczne dla branży. Co ważne, zbliżające się odejście przewodniczącego SEC USA, Gary'ego Genslera, jest uważane za zmianę, która może zapewnić więcej przestrzeni dla dalszego rozwoju branży kryptograficznej. Warto również wspomnieć, że wraz z aplikacjami ETF dla takich tokenów jak Solana, XRP i LTC, oczekiwania rynku wzrosły.
Jednak CEO CryptoQuant, Ki Young Ju, zauważył również, że w porównaniu do poprzedniego rynku byka, obecny wzrost Bitcoina jest głównie napędzany przez inwestorów instytucjonalnych i popyt na ETF-y, a te fundusze różnią się od użytkowników giełd kryptograficznych i nie mają zamiaru przenosić aktywów z Bitcoina na tokeny konkurencyjne. W tym samym czasie, ponieważ inwestorzy instytucjonalni zazwyczaj operują poza giełdami, rotacja aktywów staje się mniej prawdopodobna. Chociaż instytucje mogą alokować mainstreamowe tokeny konkurencyjne poprzez narzędzia inwestycyjne, takie jak ETF, tokeny konkurencyjne o mniejszych kapitalizacjach wciąż polegają na użytkownikach detalicznych giełd. Aby kapitalizacja rynkowa tokenów konkurencyjnych osiągnęła nowe szczyty, potrzebne są znaczne nowe wpływy kapitałowe na giełdy, ale obecnie są one poniżej historycznych szczytów, co pokazuje, że płynność dostarczana przez nowych użytkowników maleje. Dlatego projekty tokenów konkurencyjnych powinny skoncentrować się na opracowywaniu niezależnych strategii przyciągania nowego kapitału, a nie polegać na potencjale, który przynosi Bitcoin.
(Powyższe treści zostały zautoryzowane przez partnera PANews i są wyciągiem oraz przekładem, oryginalny link)
Oświadczenie: Artykuł wyraża jedynie osobiste opinie autora i nie reprezentuje poglądów i stanowisk bloków, wszystkie treści i opinie mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią porady inwestycyjnej. Inwestorzy powinni podejmować decyzje i transakcje samodzielnie, autor oraz blok nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za bezpośrednie lub pośrednie straty wynikające z transakcji inwestorów.
"Czy nadchodzi nowa fala 'airdropów'? Te 21 projektów ma nadzieję na 'wielkie rozdawanie tokenów'". Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na (blokach).
