Tytuł oryginału: Nowa dramatyzacja altcoinów: Inflacja, Świadomość i TikTok
Autor oryginału: Stacy Muur, badacz kryptowalut
Tłumaczenie oryginału: Shenchao TechFlow
W końcu nadszedł czas hossy, ale ujawnia to także niektóre słabości w rzeczywistości gospodarki Web3.
Dla uczestników rynku, którzy przez ostatnie kilka lat ciągle optymalizowali swoje portfele, ta hossa wydaje się być nieco 'skąpa'. Wiele nowszych tokenów słabo sobie radzi, podczas gdy starsze kryptowaluty, takie jak XRP, $ADA, $DOT i $ATOM, osiągnęły znaczące zwroty.
Tło: Porównanie wydajności starych i nowych monet
Z historycznego punktu widzenia nowsze altcoiny (tokeny, które istnieją mniej niż dwa lata od wydarzenia TGE) zazwyczaj przez różne okresy przewyższają starsze kryptowaluty. Jednak w tej hossie pojawił się zupełnie inny trend: starsze projekty (takie jak $XLM, $XRP, $ADA, $DOT i $ATOM) stały się dominującą siłą na rynku, podczas gdy nowe monety miały średnie wyniki.
Następnie zbadamy przyczyny tego zjawiska, jego potencjalne znaczenie oraz implikacje na przyszłość.
Analiza zmian trendów: kluczowe spostrzeżenia
1. Nowy kapitał napływa, a nie rotacja funduszy
Całościowy wzrost starszych altcoinów wskazuje, że ten trend nie jest wywołany rotacją funduszy w ramach rynku kryptowalut. Bardziej prawdopodobne jest, że rynek przyciąga nowy kapitał, zwłaszcza od detalicznych inwestorów, którzy ponownie wchodzą na rynek.
2. Powrót detalicznych inwestorów, ale z innymi punktami zainteresowania
Wraz ze wzrostem rankingu aplikacji Coinbase oraz zwiększeniem oglądalności treści na YouTube związanych z kryptowalutami, oznaki powrotu detalicznych inwestorów są wyraźnie widoczne. Jednak w przeciwieństwie do oczekiwań, że detaliczni inwestorzy zainwestują w wysokoriskowe Memecoiny, te fundusze wydają się bardziej kierować w stronę projektów, które już dojrzały w poprzedniej hossie. Może to sugerować, że obecna grupa detalicznych inwestorów jest starsza, bardziej skłonna do unikania ryzyka lub bardziej zaznajomiona z popularnymi altcoinami z poprzedniej hossy.
3. Znajomość i zaufanie jako czynniki decydujące
Stare altcoiny, które wyróżniały się w tej hossie, to w zasadzie gwiazdy poprzedniej hossy. To sugeruje, że powracający detaliczni inwestorzy mogą mieć od 25 do 45 lat i posiadają pewne doświadczenie na rynku kryptowalut. Mogą nie znać nowych narracji, takich jak DePIN (zdecentralizowane sieci infrastruktury fizycznej), RWA (aktywa ze świata rzeczywistego) i AI, dlatego chętniej wybierają znane projekty.
4. Wpływ różnic między pokoleniami
W międzyczasie inwestorzy z pokolenia Z (zwykle mający kontakt z kryptowalutami przez TikTok lub treści napędzane memami) mają ograniczone fundusze. Może to wyjaśniać, dlaczego, pomimo powrotu detalicznych inwestorów, rynek Memecoinów nie przyciągnął znaczącego napływu kapitału.
5. Wpływ inflacji
Innym ważnym czynnikiem wpływającym na słabe wyniki nowych altcoinów jest inflacja. W porównaniu do tego, starsze kryptowaluty mają wyższy udział w obiegu, dlatego nowy kapitał nie jest rozcieńczany przez ciągłe wydawanie tokenów.
Jeśli interesują cię te trendy, przyszłe dynamiki rynkowe będą warte dalszej uwagi. Czy wzrost starszych kryptowalut zmieni krajobraz gospodarczy Web3? Jak nowe monety poradzą sobie z tymi wyzwaniami? Czas pokaże.
W poniższej treści skupimy się na dwóch kluczowych czynnikach, które mają istotny wpływ na wyniki rynku w hossie: inflacji i strukturze demograficznej detalicznych inwestorów.
Inflacja: niewidzialny zabójca zysków z kryptowalut
Obecna hossa wypełnia rynek kryptowalut optymizmem, ale ujawnia również problem, którego nie można zignorować: inflacja cicho eroduje zyski inwestorów. Dla każdego, kto chce uzyskać zwrot w tej hossie, zrozumienie wpływu inflacji na wartość aktywów jest kluczowe.
Podamy kilka konkretnych przykładów:
W 2021 roku cena $SOL osiągnęła $258, a jego kapitalizacja rynkowa wynosiła 75 miliardów dolarów. Dziś cena wynosi nadal $258, ale kapitalizacja wzrosła do 122 miliardów dolarów. Co stoi za tą zmianą? Odpowiedź brzmi: wzrost podaży w obiegu. Wraz z powiększeniem podaży wartość pojedynczego tokena jest rozcieńczana przez inflację, dlatego potrzeba wyższej kapitalizacji, aby utrzymać ten sam poziom cenowy.
Oto więcej podobnych przypadków:
$TAO: Chociaż jego kapitalizacja przewyższa 46 miliardów dolarów, jego cena nie osiągnęła nowego szczytu.
$ENA: Obecnie kapitalizacja jest bliska historycznemu szczytowi (2.12 miliarda dolarów vs. aktualne 1.84 miliarda dolarów), ale cena spadła z $1.49 do $0.64.
$ARB: W marcu jego ATH wynosiło 4.6 miliarda dolarów, obecnie spadło do 3.8 miliarda dolarów. Cena w marcu wynosiła $2.1, a teraz to tylko $0.8.
$SEI: ATH kapitalizacja wynosiła 2.8 miliarda dolarów, a ostatnio 2.25 miliarda dolarów; ATH cena wynosiła $1.03, a teraz to $0.53.
To tylko czubek góry lodowej. W rzeczywistości wiele tokenów boryka się z podobnymi problemami.
Nawet jeśli 'sezon altcoinów' wydaje się już nastał, inflacja nadal cicho osłabia potencjalne zyski wielu aktywów. Wraz ze wzrostem podaży w obiegu, utrzymanie lub wzrost ceny tokenów wymaga większych nakładów kapitałowych. Dla aktywów o wysokim wskaźniku inflacji, inwestorzy, nawet w hossie, muszą stawić czoła trudnej walce.
Jak radzić sobie z wyzwaniami inflacyjnymi
Aby lepiej chronić swoje zyski w hossie, inwestorzy mogą przyjąć następujące strategie:
1. Badanie Tokenomics: przed inwestycją dokładnie analizuj wskaźnik inflacji projektu i plan dystrybucji tokenów. Zwracaj uwagę na projekty, których podaż rośnie wolno lub które mają niski wskaźnik inflacji.
2. Mądrze rozpraszaj inwestycje: priorytetowo traktuj projekty o ograniczonej całkowitej podaży lub wyraźnie ustalonej górnej granicy inflacji, takie jak Bitcoin (BTC).
3. Ocena rzeczywistych zysków: przy obliczaniu zwrotu z inwestycji uwzględnij czynniki inflacyjne i dostosuj oczekiwania dotyczące zysków.
Inflacja to nie tylko termin makroekonomiczny, ale w rzeczywistości jest to 'cichy zabójca zysków' na rynku kryptowalut. Zrozumienie i skuteczne reagowanie na wpływ inflacji stanie się jednym z kluczowych elementów sukcesu inwestorów w hossie.
TikTok vs. CoinMarketCap
Jeśli czytasz ten artykuł, prawdopodobnie jesteś doświadczonym inwestorem, który przeszedł przez hossy i bessy. Mogłeś badać różne nowe protokoły, uczestniczyć w airdropach i miningach oraz eksplorować wiele nowych narracji inwestycyjnych. W przeciwieństwie do tego, ci, którzy weszli na rynek z powodu korzystnych informacji o wyborach lub zbliżającej się ceny Bitcoina na poziomie $100,000, mają zupełnie inne tło i mentalność.
Aby naprawdę zrozumieć zachowanie tych detalicznych inwestorów, warto przypomnieć sobie czas, gdy dopiero zaczynałeś swoją przygodę z kryptowalutami. Wówczas mogłeś mieć tylko konto na scentralizowanej giełdzie (CEX) pełne całkowicie obcych kodów tokenów.
Uważam, że obecni nowi detaliczni inwestorzy mogą być zasadniczo podzieleni na trzy główne kategorie:
Pokolenie Z (Gen Z): Ta generacja może kupować Memecoiny z powodu popularności TikToka (zwykle są to tokeny o silnym charakterze rozrywkowym i dużej zmienności).
Pokolenie X (Gen X): Ta generacja może mieć pewne doświadczenie w inwestycjach w kryptowaluty z poprzednich hoss.
Pokolenie Y (Gen Y): W ostatnich latach przyciągnieni do rynku przez możliwość handlu akcjami, mogą wykazywać zainteresowanie rynkiem kryptowalut.
Ostatnio przeprowadziłem dogłębne badania myślenia inwestycyjnego pokolenia Z. W porównaniu do innych pokoleń mają oni znaczące różnice w postawach wobec ryzyka i wzorcach zachowań. Poniższy opis może lepiej pasować do typowego inwestora z pokolenia Z. Jeśli jesteś czytelnikiem z pokolenia Z, ale czujesz, że te treści do ciebie nie pasują, możesz być jednym z nielicznych wyjątków.
Dla pokolenia Z podejmowanie ryzyka i ponoszenie strat zazwyczaj nie jest pożądane. Wolą angażować się w nieco mniej ryzykowne aktywności, takie jak wykonanie zadań na Galxe, gra w Hamster Kombat lub uczestnictwo w airdropach i miningach. Największym wkładem w te aktywności jest czas, a nie pieniądze, co czyni je dla nich bardziej atrakcyjnymi.
Jednak handel to zupełnie inna dziedzina. Kiedy pokolenie Z odkrywa hossę przez TikTok, początkowo może to wydawać się ekscytującą przygodą. Ale wraz z stratami spowodowanymi zmiennością rynku, mogą szybko odczuć brutalność rzeczywistości.
W porównaniu do tego, sytuacja pokolenia Y jest inna. Jeśli wykazują zainteresowanie kryptowalutami, to prawdopodobnie dlatego, że już zdobyli pewne doświadczenie w handlu na rynku akcji i mają jaśniejsze pojęcie o ryzyku inwestycyjnym. Dlatego są mniej podatni na przyciąganie wysokiego ryzyka związanego z Memecoinami.
Pokolenie Y jest bardziej skłonne do otwierania CoinMarketCap, przeglądania listy tokenów, analizowania wykresów rynkowych i podejmowania decyzji w oparciu o dane. Ponadto zazwyczaj mają więcej dostępnych środków niż pokolenie Z, co sprawia, że ich wybór inwestycji jest bardziej racjonalny i stabilny.
Podsumowanie
Powyżej przedstawiam moje spostrzeżenia na temat zachowania detalicznych inwestorów w obecnym rynku, które zasadniczo pokrywają się z ostatnimi wynikami rynkowymi. Oczywiście nie oznacza to, że moja analiza jest w 100% poprawna ani że to jedyne możliwe wyjaśnienie.
Link do oryginału
